8 detalles a tener en cuenta antes de elegir un fondo indexado

En la entrada de hoy quiero hacerte varias recomendaciones para cuando vayas a elegir un fondo indexado. Ninguna trata sobre el número de fondos que tienes que contratar, ni tampoco sobre dónde tienen que invertir. No te voy a hablar de nada relacionado con la posible composición de tu cartera. 

La asignación de activos de una cartera de inversión es algo personal. Dependerá del riesgo que quieras asumir, del objetivo que tengas, del plazo de la inversión..., en fin, de las circunstancias personales y financieras de cada uno, que motivarán una distribución de la cartera u otra. Así que, en este aspecto no te puedo ayudar. 

Pero sí quiero que conozcas los requisitos mínimos que debe tener un fondo indexado (también llamados fondos índices) en una cartera de gestión pasiva. El conjunto de todos ellos harán que la cartera sea más rentable con el paso del tiempo.

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Antes de elegir un fondo indexado presta atención a los siguientes puntos:

1

Que la gestora sea importante

No vale conformarse con cualquiera. Pictet, Amundi y Vanguard son las gestoras de fondos indexados más conocidas en España. Entre otros motivos, porque son las que ofrecen la mayoría de brokers, aunque la verdad sea dicha, tampoco hay muchas más donde elegir. A pesar de ello, me inspiran toda la confianza para depositarles mis ahorros, gestionan mucho patrimonio. En mi cartera de gestión pasiva utilizo fondos de Vanguard y Amundi, y en la cartera que tengo con Indexa Capital tengo varios fondos de Vanguard y uno de Pictet, la segunda gestora más importante del mundo, y la primera en cuanto a fondos indexados.

2

Que tenga unos costes bajos

Presta mucha atención a los costes antes de elegir un fondo indexado. Una de las cosas más importantes para tener éxito invirtiendo es tenerlos controlados. Está extendida de forma general la idea de que los fondos de gestión pasiva tienen un coste bajo en comparación a los fondos de gestión activa, pero en la realidad no todos son tan baratos. Echa un vistazo al artículo donde te hablo de los fondos indexados españoles y entenderás por qué lo digoLo normal es que un fondo indexado tenga un TER entre 0,25 % y 0,50 % anual, y no los abusos que aparecen en él. Los fondos de las tres gestoras que te he hablado en el punto anterior los tienen bajos, en especial los de Vanguard.

3

Que su índice de referencia sea global y accesible

Nada de escoger fondos indexados que repliquen a índices bursátiles rebuscados (aunque es algo más habitual en los ETF). Para formar una cartera de gestión pasiva lo más sencillo es inclinarse por fondos indexados que repliquen índices globales y a los que sea fácil acceder a su información, como por ejemplo los índices de referencia de los fondos que forman mi cartera, dos de ellos de MSCI y otro de S&P, ambas entidades proveedoras de índices mundialmente conocidas.

4

Que siga al índice lo más cerca posible

 Un fondo indexado cumple bien su función cuanto mejor replica a su índice de referencia, aunque en la práctica nunca lo hará igual. Las gestoras reequilibran los fondos varias veces al año comprando y vendiendo valores con el objetivo de imitar a sus índices, incurriendo en gastos que impactan de forma negativa en el valor liquidativo de los fondos, lo que provoca que se desvíen algo de ellos. El ratio Traking Error te ayuda a saber cómo lo hace el fondo indexado en este sentido. Cuanto más se acerque su valor a cero, mejor.

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5

Que haga una réplica física del índice

Antes de contratar un fondo indexado, asegúrate que el fondo haga un réplica física de su índice de referencia, es decir que compre todos los valores que lo forman, o por lo menos la mayor parte. Aunque en ocasiones, por las situaciones de mercado que sean (de liquidez, de volatilidad, etc.) pueden haber diferencias importantes entre la cartera del fondo y el índice de referencia, lo importante es que esté formada por valores físicos y no haga una réplica sintética haciendo uso de derivados, considerados por Warren Buffett como una arma de destrucción masiva.

6

Que sea traspasable fiscalmente

Otro de los aspectos a los que tienes que prestar atención antes de elegir un fondo indexado, es que sea traspasable fiscalmente para que no te penalicen los rebalanceos de la cartera. La mayoría de los fondos de inversión en España, no solo los fondos indexados, tienen ventaja fiscal a la hora de hacer traspasos y consiste en no tributar por las plusvalías obtenidas, solo se tributa cuando se recupera el dinero de la inversión. Elige fondos indexados que tengan esta ventaja para no dejarte ni un solo euro de beneficio por el camino. Todos tienen que estar al servicio del interés compuesto, la fórmula garantizada para hacerte rico.

7

Que acumule los dividendos e intereses

Si inviertes a largo plazo de la mano de la gestión pasiva, tu cartera también tiene que estar formada por fondos indexados que acumulen dividendos e intereses. Es otra forma de aprovecharte del potencial del interés compuesto. Para ello, tienes que tomar partido por los fondos de acumulación en lugar de los de reparto. Son pequeños detalles que con el paso del tiempo marcan la diferencia.

8

Que la inversión mínima inicial y sucesivas sean bajas

Para invertir de forma periódica lo que vayas ahorrando, como por ejemplo con una estrategia de dollar cost averaging, aunque sean pequeñas cantidades de dineroelige fondos que no tengan condiciones de inversiones mínimas, o por lo menos que sean las más pequeñas posibles. El plan perfecto para obtener éxito en la inversión es poner a trabajar al interés compuesto y al ahorro de forma conjunta. Los fondos indexados con mínimos exigentes para aportaciones no te van a ayudar a conseguirlo.

Concluyendo sobre los aspectos a tener en cuenta antes de contratar un fondo indexado

Si eliges fondos indexados teniendo en cuenta todos estos aspectos, tu cartera irá obteniendo un extra de rentabilidad con el paso del tiempo. Tienes que fijarte sobre todo en los relacionados con los costes y en los que hacen trabajar al interés compuesto a pleno rendimiento.

Todos estos detalles los puedes ver en el folleto informativo de los fondos. Y también alguna cosa más, como por ejemplo, la divisa en la que invierten y también la posible cobertura del riesgo del tipo de cambio (en el caso de que inviertan fuera de la Eurozona). 

En la formación de mi cartera los he tenido en muy en cuenta y ¡espero que tu también hagas lo mismo para la tuya!

Si tienes alguna duda o sugerencia a la hora de elegir un fondo indexado no dudes en dejar un comentario más abajo.

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"Los fondos indexados perduran, mientras que la mayoría de fondos y asesores no" - John Bogle

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Sobre mí:

Sergio Yuste Teruel

Sergio Yuste gestionpasiva.com

Asesor Financiero, asociado nº 13228 de EFPA (European Financial Planning Association).

Apasionado de los Mercados Financieros y del Marketing Digital.

¿Quieres saber más sobre mí? Haz click aquí.

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  • Hola Sergio,

    soy nuevo en el tema de fondos indexados y no tengo muchos conocimientos sobre el tema, pero acabo de abrir una cuenta con Indexa Capital de forma automática. por o que ellos se encargan de todo. acabo de recibir un correo donde me dicen que de momento han invertido un aparte en el fondo:
    Instrumento: Vanguard Global Bnd Idx -Inv

    Supongo que a medida que vayan cumplimentando mi cartera me irán notificando… es corrrecto hacerlo así? mejor buscar yo los fondos a los que invertir? que opinas de este fondo en concreto? como lo harías en mi situación?

    muchísimas gracias por anticipado y felicidades por tu blog..

    Xavi

    • Hola Xavi,

      Si no tienes conocimientos en gestionar una cartera mejor delegues en Indexa Capital. Y si tienes alguna duda acerca su funcionamento mejor pregúntales a ellos. Estarán encantados de resolverte tus dudas, y además lo hacen al instante 🙂 Y como bien crees, a medida que van formando tu cartera te lo van notificando.

      Un saludo,

  • Buen artículo, buen blog. Estoy aún informándome acerca de la gestión pasiva. Una de las cuestiones que desconozco es la fiscalidad cuando compras fondos extranjeros. Tenemos claro que conforme a la legislación española no se tributa por las plusvalías hasta que se rescatan pero ¿es necesario algún trámite ante la agencia tributaria cuando compras fondos indexados extranjeros? Un saludo. Felicidades por el blog.

    • Hola David,

      No hay que hacer ningún tramite siempre y cuando los compres a través de comercializadoras españolas como por ejemplo Renta 4. Ya se encargan ellos de declararlos por ti.

      Un saludo y muchas gracias!

  • Hola Sergio,

    Muy interesante, más o menos los tenía claros pero no ordenados todos en un mismo sitio. Ahora que quiero iniciar mi cartera de fondos índice me resulta de utilidad.

    Un saludo,

    Homo Investor

    • Me alegro de que te sea útil, si tienes alguna duda más sobre ellos ya sabes donde estoy 🙂

      Un saludo!

      • Hola Sergio,
        No te saldría mas a cuenta invertir en bolsa americana a través del Amundi North America que sigue el índice MSCI North America (750 valores) en lugar de los ‘solo’ 500 del S&P? Podrías usar el Pictet Europe (R/P) para invertir en la europea (sigue el indice MSCI Europe).
        Saludos.

        • Hola Angel,

          Por una parte sí. Por lo que dices y porque el coste del Amundi North America es bastante menor que el Pictet-USA. Pero si no lo tengo en cartera es por diversificar por gestoras. Ahora mismo tengo dos de Amundi (europa y emergentes) y el de Pictet (EEUU).

          Si el fondo Pictet-Europe fuese más barato que el Pictet-USA sí que valoraría contratarlo y hacer lo que me propones pero tienen prácticamente el mismo coste. Y por 250 valores tampoco veo una razón de peso para hacer los traspasos.

          Si tuviese que hacer algún cambio ahora mismo en mi cartera sería cambiar a BNP Paribas y contratar algún fondo de Vanguard.

          Un saludo.

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