Mi cartera

Actualizado a 31/07/2020

Broker

Fondo de Inversión

Tipo de fondo 

Índice de referencia

Gestora

OGC

ISIN

Activo

Zona geográfica

MyInvestor

Vanguard Global Stock Index Inv EUR Acc

Fondo índice

MSCI World NR EUR

Vanguard

0,18%

IE00B03HCZ61

Renta variable

Global

MyInvestor

Vanguard Global Bond INS EUR Hedgeg

Fondo índice


Bloomberg Barclays Global Aggregate Float Adjusted Bond Index Hedged

Vanguard

0,15 %

IE00B18GC888

Renta fija

Global 

Rentabilidad de mi cartera

Activo

Distribución Actual

 Objetivo

Rentabilidad Mensual

Rentabilidad Anual YTD*

Rentabilidad Acumulada

Rentabilidad Anualizada

Renta Variable

71,83 %

72 %

-0,48 %

-10,50 %

45,26%

-

Renta Fija

28,17 %

28 %

1,16 %

4,19 %

9,71 %

-

Total Cartera

100 %

100 %

-0,02 %

-5,50 %

+49,81 %**

+7,45 %**

Todos los datos acumulados recogen rentibilidades obtenidas tanto con los fondos actuales y así como los fondos empleados en el pasado.


* Year To Date: Rentabilidad en el año actual

**Rentabilidad acumulada desde la fecha de inicio de la cartera (17/12/2014)

Rentabilidades calculadas empleando el método Time Weighted Return.

Rentabilidad acumulada de mi cartera

Evolución de mi Cartera de Gestión Pasiva en Julio'20

Evolución de mi Cartera de Gestión Pasiva en Julio'20

¡Sigue el blog!

  • Hola Sergio,

    En primer lugar, gracias por todo el trabajo que realizas.

    Estoy pensando en ampliar mi cartera a través de algún fondo indexado y quizás algún ETF, pero por ahora fondo indexado. La duda que me sale, después de comparar ambos en morningstar es la siguiente: en que se diferencia tu fondo de Myinvestor (IE00B03HCZ61) del que tengo yo en mi cartera de Indexa (IE00BFPM9N11)? A simple vista no veo mucha diferencia, solo que uno es más reciente y la valoración menor.

    Gracias de antemano.

    • Hola Adrià,

      La diferencia es que el fondo que puedes contratar con Indexa (IE00BFPM9N11) tiene un coste menor (0,11 % vs 0,18 %). El motivo es porque a este fondo solo tienen acceso los clientes institucionales al reunir un mínimo de capital, como es el caso de Indexa.

      Un saludo,

  • Hola Sergio,gracias por compartir tus andanzas.
    Acabo de abrir cuenta en MyInvestor, quiero comprar el fondo Vanguard Global Stock Index y veo que hay dos clases(inv EUR e inv USD) con rentabilidades diferentes,no encuentro explicación a esto por ningún lado,sabrías explicarme la diferencia.
    Gracias

    • Hola Santi,

      Los dos fondos tienen rentabilidades diferentes porque uno está denominado en USD y el otro en EUR, es decir, el valor de la partipación del fondo que está en dolares no tiene en cuenta la evolución del tipo de cambio EUR/USD y el valor de la partipación del fondo que está en Euros sí que tiene en cuenta evolución del tipo de cambio de forma diaria, de ahí la diferencia entre las rentabilidades de ambos fondos. Aunque inviertiendo en uno u otro al final obtendrías el mismo resultado.

      Por ejemplo, si inviertes con el fondo demoninado en USD, primero tendrías que convertir EUR a USD al tipo de cambio vigente, y para la venta al contrario, también según tipo de cambio vigente. Y si inviertes en el fondo denominado en EUR, aquí no tendrías que cambiar EUR por USD, porque el fondo ya está en EUR, pero aquí el valor de la partipación del fondo se ve afectada por el tipo de cambio EUR/USD día tras día.

      Al final viene a ser lo mismo si inviertes con el fondo demoninado en USD, porque en algun momento tienes que pasar a EUROS por lo que las rentibilidades se acabarían igualando (a no ser que seas un inversor norteamericano y no te haga falta cambiar a EUR).

      Digamos que con el que está en USD te encargas tú del tipo de cambio cuando compras y vendes, y con el fondo que está en EUR se encarga la gestora día tras día.

      Si no me he explicado bien, dímelo 🙂

      Un saludo,

  • Hola Sergio, tengo una cartera prácticamente igual a la tuya 75 – 25 con esos mismos fondos pero llevo tiempo pensando en poner algo de emergentes aunque veo que tu las has quitado, ¿no lo recomiendas? Estaba mirando la web de Myinvestor y me ha llamado la atención ishares emerging fund D (IE00BYWYCC39) con un TER de 0,2 (algo menos que el fondo de emergentes de Vanguard que tiene un TER de 0,23) y veo que ishares tiene otro: iShares Emerging Markets Index (IE) Instl Acc EUR (IE00B3D07F16) (este con un TER de 0,31) ¿Qué opinas? ¿Vale la pena el primer fondo de ishares por esa diferencia de gastos o incluso así sigue valiendo mas la pena Vanguard? Gracias. Un saludo.

  • Hola ,estoy pensando en abrir una cuenta en Myinvestor e invertir en dos fondos indexados:
    (Vanguard US 500 Stock Index Inv EUR Acc *)
    Vanguard US Investment Grade Credit Idex Inv EUR Acc *)
    al 80/20.Como lo ves? Otras sugerencias?Gracias por tus aportes muy interesantes.

  • Hola, he visto que en tu nueva cartera con myinvestor has suprimido el fondo de emergentes y tambien preguntar tu opinion sobre el fondo vanguard de bonos europeos ligados a la inflacion como alternativa a la renta fija, gracias , saludos

    • Hola Vicente,

      He suprimido el fondo de Emergentes para simplificar la cartera al máximo. En cuanto al fondo de bonos europeos ligados a la inflacion, en unas épocas una funcionará mejor que la renta fija, pero en una cartera de dos fondos me decanto por la renta fija global y diversificada. Son más clásico.

      De todas formas, te dejo un enlace para que veas cómo ha funcionado en el pasado los bonos USA ligados a la inflación con respecto a la renta fija USA: https://cutt.ly/psOSPaj

  • hola Sergio, agradecería tus comentarios sobre el fondo Vanguard 20+ Year Euro Treasury Index Fund EUR Acc.
    Gracias por anticipado.

    Un saludo

  • Hola Sergio, que te parece llevar el sp500?, (IE0032620787), se comporta prácticamente igual que el world,no? y en renta fija el mismo que llevas tú. Espero tu respuesta, gracias.

    • Hola Carlos,

      Es difícil contestar a esta pregunta. No sabemos cómo se van a comportar ambos fondos en el futuro. Yo ante la duda me decanto por la diversificación, en este caso por el World. Me quedo más tranquilo.

      Un saludo,

  • Hola Sergio,

    Estoy interesado en invertir en fondos indexados por medio de Indexa pero al no ser ciudadano ni residente Espanol (resido en Tailandia), no me puedo abrir una cuenta en Indexa.
    La opcion que tengo es abrir una cuenta en Inbestme.com con ETFs (no con fondos indexados).
    Que piensas de esta opcion de ETFs en el robo advisor Inbestme?
    Es confinable Inbestme en Espana?

    Muchas gracias,
    Juan Manuel

  • Buenas noches Sergio,
    para una combinación de fondo de RV global y fondo de RV emergentes en proporción 70 y 10, que te parece mejor añadir el fondo Vanguard Global Bond Index Fund Institutional EUR Hedged Accumulation o el fondo Vanguard 20+ Year Euro Treasury Index Fund Institutional EUR Accumulation con un 20, o podría ser un 10 en cada uno, como lo ves?.
    Gracias y un saludo.

  • Hola Sergio
    Muchas gracias por éste blog, me parece de gran ayuda, y por tus respuestas a los comentarios.
    Me gustaría crearme una cartera de fondos indexados pero no me decido a través de que banco o gestora. Estaba leyendo tus comentarios sobre Renta 4 y quería preguntarte si habías encontrado ya alguna alternativa a Renta 4. Muchas gracias de antemano.

  • Muchas gracias Sergio. Copie hace un año tu estrategia y estoy contento con ella.

    Dos preguntas: ¿ cómo piensas ir reduciendo el % de renta variable conforme vayas cumpliendo edad? ¿Alguna regla? yo tengo 40 años y tengo un 20 % en renta fija y el resto en variable.

    La segunda pregunta es qué te parece cambiar el Vanguard Global Bond Index por el Amundi Index J.P. Morgan GBI Global Govies. ¿ Te parece bien o ves algún otro mejor? No es que lo quiera cambiar pero con el paso de BNP a Renta 4 creo que van a poner un mínimo de aportación de 200 € en el Vanguard frente a los 50 € del Amundi por lo que me seria mas fácil aportar.
    Muchas gracias de nuevo
    Un saludo

    • Hola Alfredo,

      Puedes dividir el 80 % que tiene en RV entre el nº de años que crees que puede durar tu inversión, y reducir el nº resultante cada año de la parte de RV. Por ejemplo, tu inversión va a durar 20 años, entonces divide 80 entre 20. El resultado es 4, por lo que cada año tendrías que reducir un 4% la distribución que tienes en RV. Si prefieres ser un poco más agresivo con la RV, puedes reducirlo algo menos de 4.

      En cuanto al fondo de Amundi de RF, me parece la mejor opción fuera de Vanguard.

      Un saludo,

  • Buenas tardes Sergio.
    Para la composición de RF de una cartera qué fondo índice recomiendas: IE0007472115 o IE00B18GC888? Gracias.

  • Hola Sergio, felicidades por este blog y por la guía. Lo explicas todo de una manera muy clara y didáctica.
    Tengo la intención de comenza a invertir en fondos indexados. Me debato entre Indexa o Renta 4. En indexa se diversifica mucho, con poco peso en bolsa americana y 0,43 sólo en gestión. En renta 4 hay mejores comisiones, algo más de uno 0,30 anual me han dicho, y puedes dar más peso a la americana con fondos de índice global o a SP500, pero el revalanceo lo tienes que hacer tu.
    Te he leido que no quiere mantener la inversión con esta gestora, ¿Me podría indicar su experiencia? ¿Sube mucho las comisiones posteriormente?
    Muchas gracias y un cordial saludo

    • Hola Antonio,

      En Renta 4, además de la comisión de gestión que tienen los fondos indexados también están aplicando una comisión de custodia. Además, la gran diferencia entre Renta 4 e Indexa, es que Indexa te crea y gestiona tu cartera de forma automatizada, a diferencia de Renta 4 que únicamente comercializa los fondos.

      Un saludo,

  • Hola, no se si ya te habran hecho esta preguna, pero mi duda es la siguiente, ¿ no crees que en la cartera indexa la bolsa USA pesa muy poco? en el msci es mas de un 60% y no tiene pinta de que los proximos 10 años sean mejores en europa y japon. saludos

    • Hola Vicente

      Indexa se ha decantado un poco más por la diversificación que por las rentabilidades históricas. Yo me siento un poco más cómodo dándole más peso a EEUU.

      Un saludo,

  • Buenas tardes Sergio , antes de nada felicitarte por la labor que haces.
    Tengo una cantidad de dinero que quiero destinar a indexarme a un índice americano. Estoy en una gran duda entre el SP500 y el Nasdaq.
    Con esto de la pandemia del Covid da la sensación de que EEUU va a su bola o por lo menos lo llevan mucho mejor que la inmensa mayoría de índices. Mi duda viene porque tenia intención de meterme en el Nasdaq, pero lleva tantísima fuerza que no se si al final toda esta euforia matenida por las 5 grandes acabará pinchando en unos meses cuando vuelvan a la realidad de los datos macro. ¿crees que puede ser una buena idea entrar en el Nasdaq ahora mismo o puede estar gestándose una burbuja de optimismo desmesurado que acabará con todo el rally que lleva?
    Un saludo y muchísimas gracias.

    • Hola César,

      El Nasqad está fuerte porque las empresas que las forman, en concreto las primeras posiciones, no se han visto muy perjudicadas por el Covid19, es más, muchas se han visto fortalecidas. Los resultados de estas empresas quizás muestren cierte descorrelación con los datos macro, los cuales van a empeorar mucho. Pero está por ver.

      En cuanto a entrar ahora en el Nasdaq, depende mucho de tu plazo temporal de inversión, pero yo soy de invertir de una forma diversificada y no centrándome sólo en un índice.

      Un saludo,

  • No me cuadra la cifra de la rentabilidad anual YTD de la cartera. Dices que es -6.29%, pero el cálculo con los datos que das es +2.78% (10.37%x 0.4123 + -14.76%x0.1682 + 2.35%x 0.4195)

  • Hola,
    veo que ha cambiado el peso en la distribución de su cartera, no debería estar en 80 RV y 20 RF según rebalanceo, o no lo he entendido yo bien el tema del rebalanceo de cartera, tras leer su guía.

    Un saludo.

    • Hola Iván,

      La cartera la tengo pendiente de rebalancear. Estoy esperando a ver a que broker me la llevo, porque ahora la tengo con BNP, y el broker de BNP fue comprado por Renta 4, y mi cartera, si no hago nada emigrará a éste. Pero mi intención es no seguir en Renta 4.

      El desajuste se debe a que para mi cartera venía utilizando dos brokers, uno era Renta 4 y otro es BNP. El dinero que había en Renta 4 decidí traspasar a Indexa, y ahora la cartera se ha descompensado. El desajuste también se debe, aunque en menor medida, a las bajadas de RV. En cuanto me decida por el broker nuevo reajustaré para que vuelva a la asignación inicial.

      Un saludo,

      • Buenas tardes Sergio,
        comprendo, ahora tienes 2 opciones que yo sepa, que son:
        – GPM que es la que uso yo, suscribiendo a través de email vía formularios: de suscripción, de traspaso o de suscripción peródica.
        De momento no he tenido pegas y la atención hacia mi ha sido muy buena.
        – Myinvestor, de la que sólo tengo referencia a través de su grupo de telegram.

        Un saludo.

  • Hola.
    He mirado los folletos y no hay manera que encuentre si el fondo Amundi Index J.P. Morgan GBI Global Govies – AHE (C) (LU0389812933) tiene la divisa cubierta o no. Lo sabe usted?
    Quiero entender que sí, ya que leyendo blogs veo que es bastante usado y dudo que siendo de RF fuera muy usado sin divisa cubierta, pero mirando y remirando no he sabido encontrar donde lo dice. Lo quiero comprar, pero quiero estar seguro primero.
    Gracias.

  • Hola Sergio,

    Una pregunta: tanto los cálculos del segundo cuadro como el gráfico, ¿los has hecho con Excel? ¿O has utilizado algún otro programa?

    Entiendo que los cálculos, se pueden realizar siguiendo los post en los que hablas sobre la rentabilidad (https://www.gestionpasiva.com/rentabilidad-inversion/ https://www.gestionpasiva.com/time-weighted-return-vs-money-weighted-return/ https://www.gestionpasiva.com/como-calcular-rentabilidad-anualizada-inversion/).

    Gracias y saludos.

  • Hola Serio. Gracias por todos los artículos que escribes, he aprendido mucho leyéndolos.
    Un comentario. Sé que los que invertís en gestión pasiva, os gusta mucho poner algo de emergentes. Pero visto su comportamiento histórico, no es ponerle más volatilidad sin ninguna rentabilidad adicional?

      • Hola James,

        Muchas gracias por tus palabras.

        Los mercados emergentes son así. Nunca se sabe lo que va a pasar. Sin saber lo que va a ocurrir en el futuro, pienso que es más probable que después de este crecimiento tan escaso en el pasado, vengan años mejores que si el crecimiento hubiese sido mejor.

        Un saludo,

  • Estimado Sergio,
    Muchísimas gracias por compartir, además de tus experiencias personales, los frutos de tu trabajo. ¡Enhorabuena! Tu generosidad se verá recompensada, no me cabe duda… .
    Llevo pocos meses formándome en el mundo inversor y, hasta ahora, tu blog y la Guía han sido lo que más me han ayudado (y no exagero).
    Creo que es hora de pasar a la acción. He pensado abrir una cuenta en Indexa (gracias por el enlace de invitado) pero me pregunto:

    1.-¿Hay mucha diferencia en el largo plazo entre tus carteras, es decir, la que has hecho tú con BNP, y la de Indexa? Es decir, ¿sería más conveniente esperar a estar un poco más formado y crear mi propia cartera, en lugar de empezar con un Roboadvisor?

    2.-¿Es significativa la diferencia en Rendimientos o podría llegar a serlo?

    Se me presenta el dilema de Estar formado vs Empezar cuanto antes. ¡¡¡Y no quiero dejar pasar el momento histórico que estamos viviendo!!!

    Entiendo que lo ideal serían las 2 opciones, como haces tú. Pero, ¿con cuál empezar?

    Muchas gracias. Un saludo y ánimo con este mal bicho!!! Que no nos quite la capacidad para pensar…..

    • Hola Pablo,

      En primer lugar muchas gracias por tus palabras 🙂

      Para recién llegados a la inversión recomiendo invertir a través
      de Indexa Capital. A través de su test te asignan una cartera en
      función del riesgo que puedes y quieres asumir. Por experiencia con mi blog, es la opción que mejor se adapta a la mayoría. Puedes probrar sin ningún problema y despues decides qué hacer, si continuar con ellos y/o con tu cartera propia. Siempre puedes traspasar el dinero a cualquier entidad cuando quieras. Pero lo importante es empezar.

      La diferencia de rendimientos a largo plazo sería de unos 40 € por cada 10.000 € a favor de gestionar tu cartera propia, pero con Indexa la cartera está mejor controlada, pues les pagas para ello ;).

      Un saludo!

  • Hola. Primero de todo felicitarle porqué tiene un blog superinteresante.
    Hasta ahora siempre había invertido en fondos de gestión activa (y mal no me ha ido) pero es verdad que inviertes en uno porqué lleva unos meses por encima, y puede que tenga unos pocos años muy buenos, pero después otros no tan buenos y la cosa se equilibra, así que estoy pensando en pasar a fondos indexados y olvidarme de ir mirando, remirando y comparando fondos de gestión activa buscando el mejor.

    Me surgen unas dudas que quizás me podrías comentar.
    – No cree que sería interesante poner una pequeña cantidad, quizás un 5% en oro? Si no lo hace, es que no le debe de parecer interesante, pero me gustaría saber su opinión.
    – Para el fondo de emergencia considera adecuado tenerlo en un fondo del mercado monetario? Tenerlo (como es mi caso) en un fondo del mercado monetario en francos suizos le parece un disparate?
    – Para la RF, una mezcla de diferentes vencimientos o es más recomendable corto plazo?

    Gracias y saludos

    • Hola Jordi,

      Muchas gracias por tus palabras.

      Sobre el oro no está de más diversificar. Pero yo me centro únicamente en la inversión de la manera más simple que sé para no complicarla mucho, en este caso es de lo que trata el blog :). Pero te recomiendo que leas sobre “La cartera permanente” de Harry Browne. Uno de los activos que recomienda es el Oro.

      El fondo de emergencia en mi opinión debería estar en Euros y no sujeto a variaciones de divisa 🙂

      Y para la renta fija recomiendo un único fondo global de diferentes vencimientos. Aunque la renta fija que muestra más descorrelación con la renta variable es la renta fija a largo plazo, es muy difícil encontrar fondos indexados de renta fija de este tipo (Harry Browne también recomienda la renta fija a l/p como uno de los activos en “La cartera permanente”).

      Un saludo,

      • Muchas gracias por su respuesta.
        Otra duda. Siempre me lío en saber si el riesgo divisa está cubierto o no.
        En los que tiene en su cartera, los dos de RV y el de RF, el riesgo divisa está cubierto?
        Cual es la manera fácil de saber si está cubierto o no?
        Gracias.

        • Hola Jordi,

          Leyendo los folletos informativos de los fondos puedes saberlo.

          En los fondos de mi cartera, esta cubierta la divisa en el de renta fija (puedes saberlo porque el nombre del fondo contiene la palabra HEDGED) y en el fondo de RV de emergentes están cubiertan las divisas de los países donde se invierte (pero no para el dólar).

          Un saludo,

  • Hola Sergio, enhorabuena por la web, es de mucha ayuda! En mi caso uso una estrategia de inversión similar ponderando muy poco la RF y sobretodo la RV americana. En mi caso he dejado un 20% para inversión alternativa donde he puesto:

    – 5% en http://www.housers.com para tener presencia en viviendas, aunque igual merece más la pena un REIT para evitar el riesgo de crédito de housers.

    – 5% en commodities (con fondos de http://www.amundi.com), creo que en los próximos años las commodities tienen recorrido y de todos modos, es una buena forma de diversificar por su correlación.

    – 10% en FOREX. Como no domino este mercado, copio traders que lo han hecho bien. Es una especie de fondo de inversión pero llevado por traders más alternativos, todo auditado por zulutrade. En mi caso me ha dado rentabilidad y puedo asumir bien el riesgo que implica, para seleccionarlos uso http://www.zulu4me.com

    ¿Qué opinas de diversificar así el 20% de gestión alternativa? También se trata de carteras pasivas y no me lleva trabajo mantenerlos casi.

    felicidades de nuevo por el blog!

    Espero tu opinión 🙂

    • Hola Pablo,

      Me parece una posición muy sensata. No está demás en destinar una pequeña parte de la cartera a inversiones alternativas siempre y cuando hayas estudiado la estrategia y sea sencilla.
      Yo también tengo una pequeña parte en Equity Crowdfunding, un 5 % para ser exactos 🙂

      Un saludo,

  • Buenos días
    Tengo el Amundi MSCI World muchos años , y me planteo sobreponderar USA comprando el Vanguard SP 500. Ya sé que el Amundi ya lleva las empresas del S&P 500, pero sería para sobreponderar USA.¿ Como lo ves?
    Gracias

    • Hola Alvaro,

      La historia nos dice que la bolsa de EEUU siempre ha sido la más rentable con lo que la rentabilidad esperada de tu cartera aumentaría, sin embargo, lo que ha ocurrido en el pasado no significa que vuelva a ocurrir. Tú decides 🙂

      Un saludo,

  • Hola Sergio, enhorabuena por el blog, lo acabo de descubrir y me encanta.

    Después de leer varios libros acerca de inversión en bolsa y varios blogs como el tuyo me he decidido a invertir finalmente. Quiero una cartera simple con la filosofía Bogle que no me complique la vida, e invertir de forma periódica y a largo plazo sin estar pendiente de los mercados. Me he decantado por Myinvestor como broker y tu cartera de fondos me parece perfecta ya que están todos en este gestor. Mi duda viene con la elección del fondo para la RF (sólo quiero uno): Hay quien prefiere uno referenciado a la zona euro y otros que prefieren uno global. La idea dell fondo de RF global me gusta, por que así se que no le daré más vueltas a complementarlo en un futuro. ¿Tú que opinas?

    Y abusando de tu generosidad otra pregunta: ¿No sería mejor como único fondo de RF Vanguard Global Bond Index Fund Institutional EUR Hedged Accumulation (IE00B18GC888)? Imagino que serán similares, aunque desde mi ignorancia no entiendo muy bien la diferencia (éste por cierto, no está disponible en Myinvestor.

    Muchas GRACIAS!!

    • Hola Sergio! Por lo que comentas el fondo que propones es clase institucional y el mínimo de inversión es de 5 millones de euros. Lo puedes comprobar en la web de Mornigstar. Un saludo!

    • Hola Miguel,

      Muchas gracias por tus palabras.

      Yo también soy partidario de tener un solo fondo de Renta Fija Global. Cuanto más sencillo y diversificada sea la inversión, mejor 🙂

      En cuanto al fondo IE00B18GC888, es el mismo que el que tengo yo en mi cartera, con la diferencia de que éste es solo para inversores institucionales, es decir, para grandes entidades. Los fondos de clases Institucional suelen tener mínimos mucho más altos!

      Un saludo,

  • Hola Sergio! Tengo una duda sobre indexa capital, y es que al trabajar con este broker no puedes elegir tú la distribución de las acciones en los distintos índices como si lo hicieras con selfbank por ejemplo, verdad? Y otra duda es sobre los rebalanceos que realizan al superar ese 3%, si pueden resultarte perjudiciales en cierto momento. Muchas gracias por el blog, por la guía y por la atención. Un saludo

    • Hola Ayo,

      Con Indexa no eliges los activos donde invertir ni tampoco las distribuciones. De eso se encarga Indexa según las respuestas que des en el test de perfil inversor.

      En cuanto al rabalanceo, es mejor que se haga de forma automática sin prestar atención las circumstancias de mercado de cada momento.
      En caso contrario estarías haciendo market timing, y largo plazo es opción perdedora.

      Un saludo,

  • Hola Sergio:
    Me gustaría saber tu opinión sobre los fondos indexados de Myinvestor, en especial los fondos de Amundi y Vanguard. Por el ISIN he visto que los Amundi están en Luxemburgo y los Vanguard en Irlanda, siendo los Vanguard más baratos. ¿Te parece que vale la pena contratar los Amundi por la seguridad jurídica que ofrecen al estar en Luxemburgo y aunque se pague un poco más?
    Muchas gracias.

  • Para poder hacer valoraciones de mi cartera y de los cambios hechos (suscripciones y reembolsos), necesitaria algun sitio web de donde poder extraer las valoraciones historicas de los fondos que tengo en cartera. ¿Me puedes recomendar alguna web donde se puedan conseguir estos datos de forma generica para cualquier fondo? me refiero a datos historicos, no valoraciones de una fecha.

  • Hola, excelente blog, acabo de descubrirlo, aprovechando este crack del coronavirus he abierto en Openbank con la intención de ir aportando al Amundi MSCI World, quería diversificar en algún otro, me puedes recomendar alguno tipo emerging, small caps, etc y qué opinión tienes de hacer esa diversificación?

    • Hola Antuan,

      Depende del riesgo que quieras asumir. Pero cuanto más diversifiación mejor.

      ¿No has pensando en tener otro fondo de renta fija? Lo adecuado son dos fondos como mínimo, uno de RV y otro de RF.

      Después en renta variable, puedes diversificar más, dependiendo de cuántos fondos quieras manejar, pero el fondo Amundi MSCI World ya de por sí es un fondo superdiversificado.

      Un saludo,

  • Hola! Me gustaría saber como puedo hacer seguimiento de mi carte a través de un gráfico como el tuyo para ir analizando la rentabilidad en el tiempo. ¿Me puedes orientar? Gracias.

  • En primer lugar agradecerte tu fantástico blog,Me gustaría saber qué opinión te merece DEGIRO como Broker para compras indexados ,etc.?

  • Hola, ¿ no crees mas apropiado tener el vanguard emerging markets en lugar del amundi? creo que la comision es la mitad

  • Hola Sergio que te parece el fondo Baelo Patrimonio, parece que tiene buena pinta, te agradecería me dieras tu opinión al respecto, saludos y gracias, yo ya estoy en Indexa, en Amundi y en el Sy P 500 indexado también en Bestinver desde hace unos 10 años y hoy me entero de que otra vez cambian al gestor cosa que no me gusta en absoluto, con lo que tengo en Bestinver había pensado en meterlo en Baelo para diversificar como lo ves, saludos y gracias

    • Hola Jordi,

      Baelo Patrimonio me parece un gran fondo para ir a largo plazo con un gestor con las ideas bastantes claras. Todo lo contrario de Bestinver, en el que ha habido muchos movimeintos de gestores en los últimos años y además con un coste superior a Baelo Patrimonio y si no estoy equivocado, con peores resultados.

      Un saludo,

  • Buenas tardes. He leído su guía y gran parte de su blog. Quiero empezar a invertir en los fondos indexados. Como tengo una cuenta en Bankinter he pensado que lo más cómodo es contratar el fondo indexado mediante su plataforma. Lo que pasa es que en la ficha del fondo indexado aparece que hay una comision maxima de suscripción de 4,5%. Eso quiere decir que al año me van a cobrar un 4,5% de comision? Por otro lado, indica también que la inversión mínima inicial es de 1000 y la adicional de 500. Esos 500 son las aportaciones mínimas? Que gatos hay ligados a esas aportaciones? Muchas gracias por tu ayuda.

    • Hola Joaquín,

      El 4,5 % de comisión es la comisión máxima permitida, pero nunca la suelen aplicar. Para salir de dudas y quedarte más tranquilo es mejor que preguntes a Bankinter y te guardes las respuesta.

      En cuanto a los gastos de las aportaciones inicial y sucesivas, lo normal es que no hayan gastos asosiados a las mismas trantándose de fondos indexados. Pero como te acabo de decir, pregúntalo para tu tranquilidad 🙂

      Un saludo,

  • Hola Sergio.
    Enhorabuena por el trabajo que realizas en tu blog. Es una inspiración para mucha gente como yo que está empezando con esto de la gestión pasiva. Chapó y sigue así.
    Un saludo. Jordi

  • Buenas Sergio.

    Llevo poco tiempo en este mundillo y me estoy formando todo lo que puedo, pero hay una pregunta a la que no encuentro respuesta.
    ¿Si invierto en un solo fondo indexado, no es eso suficiente diversificación?
    Si no es así, ¿en que más debería invertir para lograr ese objetivo?

    Muchísimas gracias por compartir todos estos conocimientos.

  • Buenas,

    Busco el Santo Grial de la asignación de activos. Haciendo simulaciones en PortfolioVisualizer he llegado hasta la que me parece más optimizada en rendimiento con menor riesgo. Sería 17% RV Tecnológico, 17% RV Salud, 33% Bonos largo plazo y 33% Bonos plazo medio. Si incluyo un 6% de oro (restando equitativamente a las anteriores) se consigue algo más de estabilidad pero se pierde algo de rentabilidad. En cualquier caso cantidades mínimas.
    Todo ello asumiendo que son datos básicamente del mercado americano.

    Acepto consejo de mejora. Saludos y gracias

    • Hola Jose,

      Si has hecho simulaciones en PortfolioVisualizer y has llegado a la más optimizada poco puedo aportar yo 🙂 El futuró dirá si ofrece mejores resultados que una diversificada en más sectores en RV. Pero parece una cartera interesante a simple vista.

      Un saludo,

  • Muchas gracias por tu pagina ! aprendo mucho
    Queria hacerte una pregunta, ves una buena idea complementar una cartera de indexa con otros fondos indexados en otra entidad ? al estilo de tu cartera en BNP.
    Pero en lugar de mantenerlas independientes, tratarla como una sola. Ej, si mi objetivo actual es 70 rv 30 rf, y mi cuenta indexa es 10/10 que tiene 20 RF , tener RF ej en BNP por 10% de RF y llegar al 30% y en la variable igual reorganizar y al llegar al 70%? , o es mejor mantenerlas separadas 70-30? Gracias

  • Aprovechando el puente y el mal tiempo me he leído tu guía, he estudiado el sistema de Indexa y he hecho algunas simulaciones de posibles carteras, sobre todo variando el nivel de riesgo a asumir y manteniendo el resto. Yo ya tengo una cartera de gestión activa con fondos value y growth desde hace años (con subidas, bajadas y acumulación de plusvalías después de algunos años de inversión sin reembolsar, sólo traspasos), quiero diversificar la cartera con algún fondo de smallcaps y otra parte con inversión indexada (estoy pensando en fondos contratados por mi o una subcartera tipo Indexa Capital). En Indexa Capital el tema de las comisiones es clave (de hecho en la gestión activa se van a tener que poner las pilas en este sentido, osea que bienvenida la gestión indexada), pero en mi caso veo que ponga el nivel de riesgo que ponga, supongo que por la edad, 63 años, me asigna tres fondos de renta fija que suponen casi el 50% de mi cartera. Teniendo en cuenta la que política de tipos cero va a durar bastante tiempo no me convence mucho. No sé hasta qué punto este sistema automático lo tiene esto previsto (igual no he comprendido bien el sistema de rebalanceo, creo que no cambiaría nunca el tipo de fondos, sí el % cuando lo vea necesario). Por otra parte, teniendo en cuenta mis recursos económicos, me interesa tener toda la cartera invertida al 100% en renta variable ya que la parte de liquidez me permite invertir de esta manera. Me lo voy a pensar.

    • Hola Luis,

      El tipo de asignación que hace Indexa no tiene en cuenta las posibles situaciones que se dan en los mercados, ya sea de renta fija o de renta variable. La asignación de la cartera se hace teniendo en cuenta únicamente a las respuestas que le des al test: https://indexacapital.com/es/t/8HCoht

      En mi opinión intentar invertir en función de lo que haga el mercado es invertir desde el lado perdedor. Por eso el 90 % de los fondos de gestión activa pierden en relación a los índices.

      Un saludo!

      • Gracias por tu respuesta. Sí, al poner que tengo 63 años me asigna un porcentaje alto de RF. ¿Y si “miento” en el test sobre la edad para que el sistema me asigne más porcentaje de RV? No te lo digo en broma, echo en falta alguna opción personalizada en los tipos de carteras. Claro, al formalizar el contrato tendría que poner mi edad y entonces…

  • Bueno, Sergio, ya tienes otro suscriptor. Aquí estoy con tu guía (muy buen trabajo, bien presentado, fácil de leer, ya lo tengo fotocopiado y encuadernado), tengo intención, si no es molestia, de ir preguntándote alguna cosa conforme vaya leyendo en vez de esperar al final.

    En la historia de Vanguard, el primer fondo fue el que ahora se denomina Vanguard 500 Index Fund que replica el S&P 500, ¿es el que tienes tu en la cartera de Indexa como Vanguard US500 Stk. Idx-Inst? ¿Qué significan las abreviaturas?

    Warren Buffet en su carta la inversor dice que lo peor para el inversor que empieza es que lo haga cuando el mercado está muy arriba, ¿no está pasando ahora con los fondos indexados? ¿puede influir que mucho inversor proveniente de la gestión activa se esté empezando a pasar a la pasiva?

    Para acabar, ¿conoces algún fondo en Amundi o Vanguard, referenciado a algún índice global o de EEUU o europeo de medianas o/y pequeñas empresas? Sería para complementar fondos que repliquen indices de grandes empresas tipo Alphabet, Amazon, Nestlé.

    Muchas gracias. Impecable trabajo.
    Nota: ¿El comentario lo tengo que hace siempre como invitado a pesar de que este suscrito al blog?

    • Hola Luis,

      En primer lugar muchas gracias por tus palabras.

      El significado de las siglas del fondo de Vanguard que replica al S&P500 (este fondo está en mi cartera de Indexa) son las siguientes:
      VANGUARD US 500 Stk [STOCK] Idx [INDEX] -Inst [CLASE INSTITUCIONAL]

      Según Warren Buffett invertir cuando el mercado está arriba es lo peor que puede hacer un inversor, pero si invierte con la mira puesta en el largo plazo y muestra indiferencia ante las posibles bajadas no lo veo un problema. Creo que Warren hace referencia al inversor cortoplacista.

      En cuanto a tu pregunta sobre un fondo de pequeñas y medianas empresas tienes este:
      Vanguard Global Small-Cap Index Fund Investor EUR Accumulation
      https://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F00000T1HQ

      Un saludo y muchas gracias de nuevo!

      Pd. Puedes comentar sin problema como invitado. La suscripción al blog y el sistema de comentarios del blog es independiente.

  • Hola Sergio, sobre tu cartera de fondos Amundi, te quería preguntar si lo ves igual de ventajoso hacerla en Mapfre, tampoco tienen comisión de custodia y ya tengo el Baelo con ellos, te lo digo porque lei que dijiste que para fondos Amundi lo mejor es Self Bank, es por no abrir mas cuentas.
    Felicidades por tu blog, me parece que haces una labor maravillosa ayudando a que la gente sin conocimientos financieros seamos capaces de invertir nuestros ahorros de una manera tan sencilla y eficaz y gratis.

    Muchas gracias.

    • Hola Felix,

      Si invertir a través de Mapfre no te supone pagar otro tipo de comisión como la de custodia, me parece perfecto, y más teniendo en cuenta que ya tienes cuenta con ellos.

      ¿También tienes acceso a los fondos de Vanguard?

      Muchas gracias por tus palabras!

      Un saludo,

  • Hola Sergio, me acabo de encontrar con tu blog (designios del destino) y me parece muy interesante e instructivo. Hace tiempo que estoy pensando en dedicar parte de mi cartera a este tipo de inversión y voy a ponerme a leer los diferentes apartados y seguramente que voy a suscribirme al blog, pero una pregunta previa, así, como de contacto, tengo 64 años, jubilado, con una pensión decente, ¿cómo ves para una persona que va para “mayorico” este tipo de inversión? Ya te digo que no estoy muy puesto con el tema, pero me voya poner a ello, de ahí la pregunta. Un saludo cordial y enhorabuena por tu trabajo.

    • Hola Luis,

      Este tipo de inversión dependerá de tus necesidades. Es decir, para qué lo vas a necesitar y cuándo. Por ejemplo, si necesitas disponer del dinero dentro de dos años, no es recomendable invertir. En cambio, si no le necesitas, y lo quieres dejar a tus descencientes, la mejor opción es invertirlo.

      Te dejo un artículo que quizás te pueda interesar:
      https://www.gestionpasiva.com/asset-allocation-como-elegirlo/

      Un saludo y muchas gracias por tus palabras.

      • Bueno, Sergio, ya tienes otro suscriptor. Aquí estoy con tu guía (muy buen trabajo, bien presentado, fácil de leer, ya lo tengo fotocopiado y encuadernado), tengo intención, si no es molestia, de ir preguntándote alguna cosa conforme vaya leyendo en vez de esperar al final.

        En la historia de Vanguard, el primer fondo fue el que ahora se denomina Vanguard 500 Index Fund que replica el S&P 500, ¿es el que tienes tu en la cartera de Indexa como Vanguard US500 Stk. Idx-Inst? ¿Qué significan las abreviaturas?

        Warren Buffet en su carta la inversor dice que lo peor para el inversor que empieza es que lo haga cuando el mercado está muy arriba, ¿no está pasando ahora con los fondos indexados? ¿puede influir que mucho inversor proveniente de la gestión activa se esté empezando a pasar a la pasiva?

        Para acabar, ¿conoces algún fondo en Amundi o Vanguard, referenciado a algún índice global o de EEUU o europeo de medianas o/y pequeñas empresas? Sería para complementar fondos que repliquen indices de grandes empresas tipo Alphabet, Amazon, Nestlé.

        Muchas gracias. Impecable trabajo.
        Nota: ¿El comentario lo tengo que hace siempre como invitado a pesar de que este suscrito al blog?

        • Hola Luis,

          En primer lugar muchas gracias por tus palabras.

          El significado de las siglas del fondo de Vanguard que replica al S&P500 (este fondo está en mi cartera de Indexa) son las siguientes:
          VANGUARD US 500 Stk [STOCK] Idx [INDEX] -Inst [CLASE INSTITUCIONAL]

          Según Warren Buffett invertir cuando el mercado está arriba es lo peor que puede hacer un inversor, pero si invierte con la mira puesta en el largo plazo y muestra indiferencia ante las posibles bajadas no lo veo un problema. Creo que Warren hace referencia al inversor cortoplacista.

          En cuanto a tu pregunta sobre un fondo de pequeñas y medianas empresas tienes este:
          Vanguard Global Small-Cap Index Fund Investor EUR Accumulation
          https://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F00000T1HQ

          Un saludo y muchas gracias de nuevo!

          Pd. Puedes comentar sin problema como invitado. La suscripción al blog y el sistema de comentarios del blog es independiente.

  • Hola , teniendo en cuenta la compra de BNP por Renta 4, ¿ que opinion tienes de ZonaValue como alternativa para acceder a fondos Vanguard y AMUNDI?

  • Hola.
    En primer lugar me gustaría felicitarte por tu blog. Creo que es muy didáctico y que aporta mucho a los que, como yo, nos iniciamos en el mundo de las inversiones. Sin embargo, hay algo que no termino de verlo con claridad. Hablas de la importancia de reducir comisiones y comparto tu opinión. Pero siendo esto así, ¿por qué has traspasado tu cartera a Indexa y no lo has gestionado tú mismo? Te hubieras ahorrado un 0.45% en comisiones. Y todo ello pudiendo replicarlo y teniendo que hacer únicamente el rebalanceo, operación que no creo que acarree ninguna complicación a una persona como tú.
    Gracias de nuevo y un saludo.

    • Hola Ana,

      El blog lo creé con la idea de ayudar a los demás a empezar a invertir y como considero que Indexa es la forma más sencilla que tiene el inversor particular para hacerlo debo predicar con ejemplo.

      Además, como muchos han empezado a invertir con Indexa con mi “enlace amigo” a mi me supone hacerlo sin comisiones y también me genera ingresos por publicidad.

      Si no tuviese el blog probablemente lo haría por mi cuenta.

      Un saludo,

      • Hola Segio. Gracias por tu sincera respuesta.
        Estoy interesada en invertir unos 200000 euros pero BNP no me deja y en Renta 4 lo puedo hacer a partir de 100000 euros el fondo-. He mirado con otros brokers y me he encontrado con GPM broker-. ¿Qué opinión te merecen? Otra opción sería Renta 4 pero invirtiendo únicamente en dos fondos globales de Vanguard, uno de renta fija y otro de renta variable, ambos globales. ¿Cómo lo ves? Gracias nuevamente.

        • Hola Ana,

          No conozco cómo funciona el bróker GPM.

          Si lo que quieres es contratar los fondos Vanguard por tu cuenta tienes que estar atenta a las comisiones que te aplica el broker. Por ejemplo, Renta 4 te aplica (aparte de la propia comisión de gestión que se lleva la gestora -Vanguard-) comisión de custodia y en algunos casos comisión de suscripción. Sinceramente para esto es preferible invertir con Indexa y olvidarte del diseño y gestión de la cartera, sobre todo teniendo en cuenta que estás empezando en el mundo de la inversión.

          Si lo que buscas es invertir con fondos indexados de Amundi, lo ideal a día de hoy es Selfbank sin ningún tipo de comisión.

          Un saludo,

  • Hola Sergio.

    Intento abrir una cartera con fondos indexados parecidos a los tuyos y me dice BNP que ya no se puede, que tengo que abrirlo en Renta 4, lo que pasa que Renta 4 cobra custodia. Que me aconsejas que haga?

  • Hola Sergio, en primer lugar felicidades por su sabiduria. En segundo lugar, comentarte que me gustaría invertir en fondos indexados, pero hacerlo por los bancos tradicionales es una barbaridad por la cantidad de comisión que tienen.He estado leyendo su blog y la posibilidad de hacerlo por indexa capital, pero debo confesar que no tengo ni idea de Bolsa ni de mercados financieros. Este desconocimiento de los mercados me impide tomar decisiones a la hora de como invertir si no es con el asesoramiento de algún experto. Rogaría algún consejo. Gracias.

    • Hola Miguel,

      Gracias por tus palabras.

      Dar el primer paso para invertir siempre es complicado.
      Te recomiendo que empezases leyendo mi GUIA para que te hagas una idea general de cómo funciona el tipo de inversión que expongo en el blog. La GUIA la tienes disponible si te suscribes al blog.
      Una vez leída, si quieres que te aclare algo más en concreto, solo tienes que decírmelo 🙂

      Un saludo,

    • Hola Alex,

      No tengo plan de pensiones. Y tampoco tengo pensado contratar uno. En caso de que me pueda interesar por la desgravación fiscal quizás me lo plantee, pero ahora mismo no me interesa. Y tampoco me atraen las exigencias legales a la hora de su rescate, por lo que me siento más cómodo gestionando mi cartera de fondos.

      Un saludo,

  • Buenos días, Sergio. Me he enterado de la comisión de custodia que afecta a algunos fondos Amundi de R4 gracias a tu blog. Tengo en mente abandonar R4 (ya no me fío) y abandonar también la gestión personalizada de parte de mi cartera indexada (me doy por vencido). Por eso, quería saber si puedes darme tu opinión acerca de una cartera compuesta, en principio en partes iguales, por Indexa Capital, Baelo Patrimonio y/o Impassive Wealth. Todos se adaptan a mi perfil inversor, los gastos son muy parecidos, pero tengo dudas, como siempre, de los posibles solapamientos y, en definitiva, de si se trata de una buena estrategia.
    Gracias por tu respuesta y enhorabuena por tu gran blog.

    • Hola José Carlos,

      Me parece una gran cartera la que dices. Indexa es de sobra conocida. Baelo estoy seguro que será uno de los fondos más importantes en el medio-plazo en el que no descarto invertir. Y en cuanto Impassive Wealth es el que menos conozco, pero invierte de una manera muy diversificada y también con un coste reducido.
      En cuanto a los posibles solapamientos, quizás se puedan dar entre Indexa y Impassive, pero los dos tienen una estrategia de inversión diferentes, por lo que no serán muy significantes. En cuanto a Baelo es un complemento ideal para cualquier inversor en el que la RV solo es un 60 %, pero en la mejores empresas (a diferencia de los índices que están todas incluidas 🙂

      Un saludo,

  • Hola Sergio.

    Mi duda es la siguiente. Creo que no lo he visto en tu blog. Después de llevar varios años en esta cartera como he visto
    que llevas. Cuando quieres reembolsar para pagar lo menos posible hacienda, ¿utilizas algún método? Ha sido hablar del 4% anual sin descapitalizarse? Sería un tema muy bueno para realizar una guía.

    Muchas gracias.

    • Hola Sebastián,

      Hasta el momento (llevo 5 años invirtiendo) no he realizado ningún reembolso, eso será será cuando llegue al final del camino. Aunque también se puede dar el caso de que traspase a fondos de reparto de dividendos aprovechándome de la ventaja fiscal de los fondos de inversión y olvidarme de la famosa regla del 4%. De esta manera no me descapitalizaría de ninguna de las maneras y recibiría las rentas de los dividendos.

      De momento no he hablado en el blog de este asunto, pero te dejo un post que habla de una manera muy extensa sobre la Regla de 4%: https://lahormigacapitalista.com/regla-4-por-ciento/

      Un saludo,

  • Hola Sergio. La verdad dudo mucho los emergentes y renta fija que lastra aunque pongas el 10-20%.

    No sería mejor poner todo en el world? A largo plazo yo creo que rentará más casi seguro. He realizado simulaciones de años atrás y se cumplen estas hipótesis.

    Gracias

    • Hola Sebastián,

      Desde tu punto de vista, (me da la sensación de que sólo te interesa la rentabilidad) todavía sería mejor invertir con un fondo indexado al S&P500 con el que obtendrías más rentabilidad a largo plazo según cualquier simulación realizada con este índice.

      Sin embargo, yo prefiero diversificar más la inversión con el objetivo de no sufrir tanta volatilidad, y además toda simulación se basa en datos pasados, y el futuro no tiene por qué ser igual.

      Pero invertir de una forma más o menos decidida en busca de más rentabilidad, dejando de lado la volatilidad, ya es cosa de cosa uno en función de sus objetivos y la tolerancia al riesgo.

      Un saludo

  • Cómo que tienes emergentes? En la cartera de la guía con el bróker Renta4 80 RV 20 RF, sólo sale World i JP Morgan… Se puede prescindir emergentes? O es importante tenerlo?

    • Hola Miquel,

      No hay una cartera tipo. En la guía hay varias carteras que pienso que son básicas y sencillas para empezar a invertir y obtener una rentabilidad aceptable a largo plazo. El hecho de que no haya introducido emergentes en estas carteras es para no complicarlas mucho más. Se pueden prescindir de emergentes sin problema. Para alguien que empiece a invertir incluso diría que no es recomendable tener emergentes por la alta volatilidad que sufren sus bolsas.

      Un saludo,

  • He seguido todos tus artículos sobre como medir la rentabilidad y no he conseguido ver como calculas la “Rentabilidad acumulada”.
    ¿Podrías aclarármelo? Gracias.
    Un saludo.

  • Hola Sergio tengo invertido en Renta 4 en el fondo de Amundi el mismo que tienes tu, hago aportaciones mensuales, pero cual ha sido mi sorpresa que hoy me han informado que han puesto comisiones de custodia, la cantidad es del 0,25% anual se cobran trimestralmente, lo ves normal y a ver si sabes algo del tema saludos y gracias

    • Hola Jorge,

      Que yo sepa existe comisión de custodia en el Amundi de Emergentes y en el World, que son los que más me afectan (o en el caso de emergentes me afectaba porque ya no lo tengo con R4).

      Me faltaría hacer una revisión más completa de todos los fondos indexados de Amundi que existen en R4. Y aunque a los clientes que ya teníamos esos fondos la comisión de custodia no nos afecta (según la propia Renta 4: https://twitter.com/Renta4/status/1113397909200961536) la deriva que está tomando R4 no me gusta 🙁 Y probablemente el World también deje de tenerlo con ellos.

      Un saludo,

  • Hola Sergio,

    Primero de todo felicitarte por tu blog, llevo tiempo siguiéndolo y me ha ayudado mucho.
    He observado que en tu cartera de fondos en la parte de RF has cambiado el Vanguard Global Short-Term Bond por Vanguard Global Bond Index Fund Investor.
    Me gustaría saber que te ha motivado hacer este cambio.

    Gracias y un saludo.

    • Hola César,

      Interesante pregunta 🙂

      Lo he cambiado porque la renta fija cuanto más a largo plazo sea, por lo general, muestra más descorrelación con la renta variable, disminuyendo la volatilidad de la cartera y aumentando al mismo tiempo la rentabilidad esperada a largo plazo. En mi caso he pasado de RF a corto plazo a RF medio plazo (en España no hay fondo indexado que sea a largo plazo [+10 años] y traspasable fiscalmente).

      El motivo por el cual he cambiado puedes comprobarlo tú mismo haciendo simulaciones en https://www.portfoliovisualizer.com/backtest-asset-class-allocation

      Un saludo,

  • Buenos días, estoy aperturando cuenta en Indexa y ¿podría alguien enviarme una invitación para la gestión gratis de los 10.000 euros?. Gracias.

  • Hola Sergio, primero que nada felicitarte por ser transparente y por motivar y dar luz a personas que apenas iniciamos, he creo una cartera con etfs distribuida de la siguiente manera:
    RENTA FIJA Y EFECTIVO 15%
    MUNDIAL EX ESTADOS UNIDOS 15%
    IPC MEXICANO 15%
    SP500 ESTADOS UNIDOS 15%
    EUROPA 10%
    ASIA EX JAPON 10%
    EMERGENTES 10%
    RUSSEL 2000 10%
    Que opinas de la cartera, que consejo me darias, los porcentajes que muestro son a los que planteo como ideales, en realiad en este momento hay mas del 35% en renta fija, ya que estoy haciendo compras periodicas para aplicar rebalanceo en lo que queda del 2019. saludos

  • Hola Sergio. Muy top tu blog, mil gracias.

    Tengo una duda sobre el tipo de inversion en dividendos. Mi objetivo (supongo que como el tuyo y el de muchos que están aquí) es el de acumular capital de forma exponencial y un día vivir de ingresos pasivos.

    Gente que lo ha conseguido practica la formar de inversion con dividendos. Qué diferencia habría al largo plazo entre nuestras carteras indexadas o invertir en fondos como el de Baelo o una cartera estilo Josan Jarque (www.enormepiedraredonda.com)? siempre revirtiendo dividendos claro

    • Hola Oriol,

      Entre invertir en fondos, ya sean indexados, o el de Baelo, no hay mucha diferencia.
      La diferencia que pueda existir, la hay entre invertir en fondos y montarse una cartera propia de acciones para recibir dividendos. Esta segunda forma requiere algo más de trabajo y mostrarse más firme en el proceso, por lo que es también más propensa a errores de inversión.

      Un saludo,

  • Buenas tardes Sergio,

    En primer lugar, felicitarte por este magnífico blog. Es muy revelador para personas que comenzamos en este mundo.

    Se me ocurren un par de dudas. Acabo de empezar en esto y me he decantado por INDEXA por, como bien dices, su sencillez:

    – ¿Las aportaciones deben de seguir algún criterio de periodicidad óptimo tipo semanal, mensual, trimestral?. Mi idea era hacerlo de manera mensual, pero no se si es lo correcto.

    – ¿Hay algún porcentaje estipulado para estas aportaciones o se harán en función del criterio de cada persona? ¿200e/mes sería algo apropiado?.

    – No he invertido el total de la cantidad que tengo destinada a inversión con INDEXA, para conocer otras opciones. ¿Me recomendarías alguna otra cosa a modo de complementar mi inversión como contratación de fondos en R4, selfbank, BNP, compra de acciones de dividendos, etc?.

    Gracias de antemano. Aprovecharé mientras tanto para profundizar en tu blog.

    Un saludo,

    Adrián.

    • Hola Adrián,

      Muchas gracias por tus palabras 🙂

      La periodicidad de las aportaciones y las cantidades van en función de la situación personal de cada uno. No hay ninguna regla definida para eso. Lo ideal es aportar en la medida de posibilidades 🙂

      Lo más sencillo para invertir es Indexa. La siguiente opción es hacerlo uno mismo. Pero aquí ya surge tener cierta constancia y algo de experiencia. No es muy complicado hacerlo, pero si no has invertido antes, en la bajadas de la bolsa pueden entrarte dudas. Empieza poco a poco para ir familiarizándote con “el mercado”.

      Sobre la inversión en dividendos, no te recomiendo que lo hagas invirtiendo de forma individual en empresas, ya que para esto tendrías que hacer una análisis previo de cada una de ellas y hacer un seguimiento. Y para diversificar tendrías que invertir en muchas. Si te interesa este tipo de inversión, puedes echar un vistazo al fondo Baelo Patrimonio https://www.baeloindex.com/

      Un saludo,

  • Hola Sergio. Existen muchos blogs q hablan de la gestión pasiva y cada uno nos muestra su propia cartera, pero he de decirte q la tuya es la q mas me gusta: 3 fondos….fácil y sencillo.
    He hecho un seguimiento de tu cartera y la he comparado con otras mas complejas y la conclusión ha sido que: nos volvemos locos con buscar y rebuscar fondos de todo tipo para q finalmente el resultado sea el mismo.
    Gracias por hacerlo todo tan fácil.
    Un saludo.

    • Muchas gracias por tus palabras Pedro!

      Todavía lo podría hacer más sencillo eliminando el fondo de renta variable emergente 😛

      Un saludo,

      • Jajajaj….o comprar sólo amazon y a dormir 😉

        Pues la cartera la tengo casi definida pero no consigo decantarme por fondos o ETFs ya q tengo una cantidad fija para invertir pero no puedo hacer aportaciones. ¿Qué me recomiendas?

        Un saludo.

          • No existe ni comisión de custodia ni ninguna otra (utilizaría DeGiro).
            Los TER serían algo menores a los fondos (fondo: 0,30%….ETFs: 0,20%).
            No creo q utilizara los rebanlanceos….por ahora.

            Pd. Gracias por la plantilla Excel 😉

          • En el caso de que no hagas rebalanceos y tampoco hagas aportaciones periódicas casi que te da lo mismo. Es más, es preferible invertir con ETFs porque van más pegados al índice.

            Si inviertes finalmente con ETFs pero el día de mañana quisieras rebalancear, y se dé el caso de que los ETFs están con beneficios, al vender para pasar de un ETF otro, tendrías que tributar por las ganancias obtenidas hasta el momento ya que los ETFs no tienen la ventaja fiscal de los fondos de inversión en materias de traspasos.

            Un saludo,

          • Entonces, la principal diferencia está en la fiscalidad.
            Creo q voy a probar ambas opciones a la vez durante un tiempo para ver los pros y los contras 😉

            Gracias y un saludo.

  • Saludos! Una pregunta, por qué pone que la rentabilidad YTD de la parte de renta fija es -0.56%, cuando en morningstar dice que ese fondo sube este año más de un 10%?

      • Gracias! y otra cuestión que te quería preguntar…¿me indicarías un fondo de renta 4 que pudiera ser adecuado para la parte de renta fija de la cartera, equivalente al Vanguard Global Short-Term Bond, y que no requieran de 100.000 euros para empezar?

        • Aunque no es equivalente del todo, bien podría ser este:
          Amundi Index J.P. Morgan GBI Global Govies – AHE (C) -LU0389812933 (Deuda pública global a medio plazo)
          También tienes Amundi Index Barclays Euro Agg Corporate – AE – LU1050469367 (Deuda privada global a medio plazo) También tienes la posiblidad de contratar a ambos.

          Un saludo,

  • Hola Sergio, mi nombre es Ángel y tengo 39 años, la verdad que no tengo ahorros pero me gustaría empezar a invertir en fondos indexados. Puedo empezar con 1000 euros a invertir en este tipo de fondos para ir probando. He visto la pagina web de amundi y pone que se necesita un mínimo de 100.000 euros. Se puede invertir a través de BNP paribas con tan solo 1000 euros en fondos indexados?

    • Hola David,

      Sí que invierto con Indexa, lo que ocurre es que no hago un seguimiento tan detallado como lo hago con mi cartera. Con tu pregunta se me ha ocurrido incluirlo también aquí. Me lo voy a plantear 🙂

      Un saludo,

  • Hola Jose, podría decir exactamente que fondos son los que tienes en cada uno y el porcentaje objetivo de distribución?

    Me imagino que tu tendrás ya un elevado numero de ellas. ¿Que tipo de cartera recomiendas a alguien que empieza con poco dinero?

    Un saludo

    • Hola Martín,

      En esta misma página tengo publicados los fondos que utilizo y los porcentajes actuales de la cartera así como los objetivo fijados inicialmente.

      Un saludo

  • Hola, Sergio, felicidades por este gran blog dirigido fundamentalmente para los que estamos empezando en esto. Quisiera hacerte una consulta en relación a tu cartera privada y a tu cartera en Indexa Capital. Preguntarte si el fondo Vanguard S&P 500 no estaría solapado con el Fondo Amundi MSCI World, es decir, que valdría con tener únicamente el Amundi, por ejemplo (perdona, no sé, si estoy diciendo alguna tontería). Y también, me entran dudas acerca de los dos fondos de países emergentes, ¿no replican el mismo índice?, y si es así, ¿en qué se diferenciarían para tener los dos? Gracias, un saludo, y enhorabuena de nuevo por tu blog.

    • Hola José Carlos,

      Si que es cierto que ambas carteras se solapan en varios activos, por lo que invertir con una cartera sería más que suficiente.

      Los motivos por los que utilizo las dos son varios:

      – Mi intención con el blog es convertirlo en una de las referencias de la gestión pasiva en España, por lo que no podía de dejar pasar la oportunidad de probar este servicio de gestión automatizada de carteras de inversión pionero en España para darlo a conocer entre mis lectores. Ha día de hoy estoy satisfecho con su servicio, y además lo recomiendo a todo aquel que no quiera complicarse la vida invirtiendo.
      – El hecho de que alguno de mis lectores se hayan dado de alta a través del enlace de invitación que aparece en el artículo donde hablo de Indexa (https://www.gestionpasiva.com/opinion-sobre-indexa-capital/), ha propiciado que me beneficie de su promoción de sin comisiones Indexa para los primeros 10.000 € invertidos, por lo que invertir con ellos no me supone ningún gasto excesivo en relación al que me supone invertir con mi cartera propia.
      – Además, también obtengo ingresos por publicidad para el blog 🙂

      Un saludo,

      • Muchas gracias, Sergio. Abusando de tu confianza, y sabiendo de antemano que es algo muy personal, podrías únicamente orientarme en qué fondos indexados comercializados por Renta 4 tendría que invertir (2 ó 3) para no solaparme demasiado con los fondos de INDEXA. Mi idea es también gestionar una pequeña cartera indexada de forma paralela a la gestión automatizada de INDEXA.
        Muchas gracias, un saludo.

        • El solapamiento dependerá de la distribución de activos que hagas por tu cuenta. Por ejemplo, si ves que la distribución que te ha asignado Indexa le de poco peso a las acciones europeas,puedes darle un poco más de protagonismo con tu cartera personal para que no se solapen mucho, lo mismo podrías hacer con lo demás activos.

          Lo que no se solapará en absoluto si lo deseas son las gestoras de los fondos. Al invertir a través de R4 tienes la posibilidad de contratar fondos de Amundi (Indexa utiliza Pictet y sobre todo Vanguard), por lo que podrías diversificar en este aspecto.

          https://www.gestionpasiva.com/broker-invertir-bolsa-largo-plazo-fondos-indexados/

  • Buenas. Acabo de dar con tu web y estoy como loco leyendola toda.
    Tengo tu misma cartera, salvo la RF que aun no he incorporado nada (lo hare pronto).

    Mi pregunta es sobre si es o no una buena idea dividir el fondo World por tres diferentes: a) Amundi SP500 b) Amundi Europa c) Amundi Emergentes.
    De esta forma estaba pensado que quizas hay mas libertad de elegir una zona a otra segun se vea si esta o no mas barata por bajadas puntuales.
    Como lo ves?

    • Hola!

      Muchas gracias por tus palabras 🙂

      Hasta hace poco lo tenía divido con esos tres fondos. Aunque la renta variable global se suele mover al mismo tiempo, a veces una región puede quedar rezagada con respecto a las demás, como por ejemplo ocurre ahora un poco con Europa, pero a modo de simplificar la cartera con la intención de hacerlo todo más sencillo de cara al lector opté por el Amundi World.

      Un saludo,

      • Pero entonces sería mejor dividir el fondo World por tres diferentes: a) Amundi SP500 b) Amundi Europa c) Amundi Emergentes? Sólo lo haces por simplificar la cartera de cara al lector? No he entendido bien tu respuesta. Para un inversor sería mejor tenerlo dividido en 3 u optamos por el fondo World? gracias.

        • Hola Pepe,

          Para responderte con certeza necesitaría saber lo que va a hacer cada uno de los fondos en el futuro 🙂
          Yo opto por el Amundi World para simplificar la cartera a la hora de hacer los rebalanceos, y también para hacer comprender al lector que con muy poco se puede crear una cartera globalmente diversificada.

          Pero puedes optar por los 3 fondos sin problema.

          Un saludo,

  • Hola Sergio,

    Gran blog. Mil gracias! me gusta mucho tu cartera, pero si dibido tu rentabilidad acumulado de 41,82% por 3,5 años que has tenido esta cartera (aprox), me sale una rentabilidad anualizada de casi un 12%. Pero si miro en Morningstar la rentabilidad que han dado los fondos indices de tu cartera da bastante menos..como puede ser?

    • Hola Oriol,

      No esta tanta la diferencia.

      Par calcular la rentabilidad anualizada no tienes que dividir la rentabilidad acumulada entre el número de años. De esta manera estás calculando la media aritmética anual que no tiene en cuenta el interés compuesto. La anualizada se calcula con la media geométrica, que sí que lo tiene (por esta razón la media aritmética siempre te saldrá algo mayor).

      https://www.gestionpasiva.com/rentabilidad-inversion/

      La rentabilidad anualizada de mi cartera es de un 10,17 %

      Y según datos del en morningstar del fondo Word Index Amundi Index MSCI World – AE (C) (y aunque no lo he llevado desde el principio porque antes utilizaba otros fondos) me salen una rentabilidades acumuladas y anualizadas parecidas:

      Datos de morningstar del Word Index Amundi Index MSCI World – AE (C):

      2015: 10,21 %
      2016: 10,70 %
      2017: 7,30 %
      hasta el 31/07/18: 6,19 %

      Mis cálculos:

      Rentabilidad acumulada del Word Index Amundi Index MSCI World – AE (C)

      [ (1+0`1021) x (1+0,1070) x (1+0,073) x (1+0,0619) – 1 ] * 100 = 39,01 %

      Rentabilidad anualizada del Word Index Amundi Index MSCI World – AE (C):

      9,62 %

      En resumen, y a pesar de que, como te he dicho antes, este fondo no lo he llevado desde principio (tuve uno de EEUU y otro de Europa), la rentabilidad acumulada de mi cartera hasta el 31/07/2018 es de un 41,87 % contra un 39,01 % del Amundi World .

      Y la rentabilidad anualizada de mi cartera es de un 10,17 % contra un 9,62 % del Amundi World.

      Otro de los motivos de la diferencia entre los resultados de mi cartera y el Amundi Word es que con mi cartera estoy teniendo en cuenta los últimos 13 días del año del 2014, ya que empecé con ella el día 17/12/2014. Y en esos días conseguí un + 3,72 %.

      Un saludo,

  • Me han hecho una faena con lo de las comisiones en BNP. Tengo el fondo de RF a corto de Vanguard, el mismo que usas tú, y lo tengo que cambiar por narices para evitar las comisiones pues de momento sobrepondero RF.
    En R4 utilizo el Pictet Short de gestión activa y para diversificar usaba el Vanguard en BNP. Si lo tuvieses que cambiar, cuál usarías? un monetario o un Amundi agregado tal como dice Bogle?
    Por cierto, tu blog es de los mejores de la web sobre gestión pasiva y leí hace poco el libro de Tim Hale que recomendabas. Me ayudó mucho ver una perspectiva británica sobre el tema ya que no hay libros para inversores europeos. Saludos

    • Hola María,

      Como no ve he visto obligado a cambiar el Vanguard a RF no he buscado si existen fondos equivalentes con bajas comisiones, aunque sean de gestión activa. Pero en todo caso, habría que ver si la comisión del fondo por el que se va a cambiar sería mayor del 0,44 % (0,20% del Vanguard VANGUARD GLOBAL SHORT-TERM + 0,24 % de la nueva comisión de custodia).
      Quizás, unas de las opciones que yo valoraría sería mantenerlo. Pero te digo esto sin saber realmente las opciones que hay, porque fondos con comisiones menores del 0,44 % no suelen ser muy habituales.

      ¿Cual es el fondo que empleas en R4? ¿Me puedes decir el ISIN?

      Un saludo y gracias por tus palabras 🙂

  • Hola Sergio,

    Recientemente he visitado tu web y he leído gran número de tus artículos, te felicito por tus explicaciones.
    Estoy pensando en hacer una cartera de gestión pasiva de divisa Euro aproximadamente 50/50 renta fija y variable, perfil conservador.

    He visto diversas noticias como la que sigue:

    https://www.elconfidencial.com/mercados/2018-02-16/ray-dalio-bridgewater-bajistas-22000millones-bonos_1522925/

    Ray Dalio no es un don nadie, fue de los pocos en predecir la crisis del 2008 y, en gestión pasiva, cuenta hasta con su propia cartera, por no hablar de que en su empresa Bridgewater.
    Me gustaría conocer tu opinión, ¿Esta noticia no será un palo parala gestión pasiva? .

    Gracias. Saludos

    • Hola Miguel,

      No hago caso de las predicciones de los gurús ;). La mayoría fallan. Lo más importante de todo es mantenerse fiel al plan inicialmente fijado y no salirse del camino por culpa del ruido de los mercados.

      Un saludo,

  • Hola Sergio, ¿qué tal?,

    Lo primero, felicitarte por el blog e imaginando el trabajo que supone animarte a seguir desarrollándolo.

    Veo, leyendo el blog, que tienes dos carteras una propia y otra con Indexa Capital. Tengo algunas dudas, ¿la rentabilidad es de ambas carteras? y otra quizás mas general, ¿consideras que la cartera propia está suficientemente diversificada, teniendo sólo tres fondos? Sé que cada fondo está compuesto por varios activos pero no sé, veo que son pocos fondos ¿tú que piensas?

    Muchas gracias. Un saludo.

    • Hola Jose Mª,

      La rentabilidad que aparece en esta pagina es la de mi cartera creada y gestionada por mí.

      En cuanto a la diversificación de la cartera, con el Amundi World invierto en 1647 empresas, con el Amundi de Emergentes en 848 empresas y con el fondo de renta fija a corto plazo de Vanguard en 3008 títulos. En mi opinión está más que diversficado 😉

      Un saludo y gracias por tus palabras!

      • Hola Sergio, soy nuevo por aquí, por lo que he leído tienes dos carteras, una automatizada con Indexa Capital y otra privada gestionada por tí ¿como gestionas tu cartera privada? ¿Con qué broker?.
        Muchas Gracias.
        Y enhorabuena por tu blog!!

        • Hola Francisco,

          Mi cartera la gestiono a través del broker de Bnp Paribas Investors, aunque será por poco tiempo, pues el negocio ha sido adquirido por Renta 4. Aunque en breve tomaré la decisión sobre el nuevo broker donde me llevo la cartera.

          Un saludo,

  • Porque poner renta fija cuando sabemos que vamos a perder dinero en estos momentos? Y en caso de tener que poner uno, que seguro que cuando me lo expliques lo hare.. Cual seria el equivalente al que tienes de vanguard pero para poder contratar en selfbank? Lo mas parecido que he encontrado es uno pero solo de europa, de amundi.

  • Hola Sergio.

    ¿Que herramienta usas para el seguimiento de tu cartera?.
    Actualmente estoy mirando para hacer mi seguimiento ya que hasta la fecha uso un Excel muy simple creado por mi!. He probado “mi cartera de Rankia”, pero no tienen los ETFs que utilizo principalmente.
    Muchas gracias de antemano!.

    Un saludo.

    Víctor J.

  • Estimado Sergio,

    muchas gracias por su dedicación y su blog. Es fantástico.

    Tengo la siguiente situación, creo que interesante para muchos aquí:
    – Hace unos meses que invierto mes a mes en una cartera Boglehead, Vanguard y Amundi, todos indexados.
    La aportación mensual me sirve para balancear.
    – Por otro lado, pensaba empezar a operar con DeGiro, con el fin de formar una cartera de alrededor de 20 empresas. La ventaja de este bróker son sus 2€ / 4€ de comisión por operación. Ésta sería la estrategia de Josan Jarque, que ya ha logrado la Independencia Financiera, reinvirtiendo los dividendos.

    Mis dudas de principiante son:
    [1] ¿Hay una clara ventaja en la estrategia de cartera Boglehead? ¿o realmente es más rentable operar directamente con acciones con el objetivo de buscar buenos dividendos?
    [2] Tengo entendido que al tener una diversificación alta en la cartera, una reinversión en cada empresa implicaría muchas operaciones. Por ejemplo, 20 operaciones resultarían un mínimo de 40€ de comisión (más el porcentaje del montante – creo que 0.04%). ¿sería éste el principal inconveniente?

    Espero que mis preguntas no sean muy tediosas.
    Muchas gracias de antemano,

    Gonzalo García

    • Hola Gonzalo,

      Para mí es mucho más cómodo seguir una estrategia Boglehead que comprar acciones individuales para invertir por dividendos.
      Pero si crees que puedes obtener rentabilidades superiores a los índices, tienes tiempo para valorar empresas y te gusta, adelante. Pero antes de nada haría una estimación sobre los gastos que supondría invertir por dividendos teniendo en cuenta las operaciones anuales y las comisiones que cobraría el broker.

      Por otro lado no soy partidario de inveritr en brokers extranjeros. En temas de inversión, cuanto todo más sencillo mejor, pero esto es una opinión mía 😉

      Un saludo,

  • Hola Sergio,
    Lo primero muchas gracias por tu blog, un gran trabajo. Llevo bastante tiempo invirtiendo en fondos y bolsa y veo que últimamente se habla mucho de los fondos de gestión pasiva. Yo de momento tengo varios, a través de ING, que aunque cobra una comision mayor, permite invertir muy poco dinero cada vez y además, automatizarlo (no sé si en BNP es posible). Además, a través de R4, tengo algún otro fondo no indice. La cosa es que, comparando por ejemplo los fondos de tu cartera de Amundi con otros (emergentes: LU0602539867; global: ES0180792006) se ve que las rentabilidades de estos (fondos no indice) son mayores a casi todos los plazos, aun a pesar de que tienen comisiones mucho mayores. Tenía entendido que las rentabilidades siempre se dan descontando sus comisiones…¿es así? A la vista de los datos, tampoco parece que los fondos indice sean la panacea, pero cuando tanta gente habla de ellos, me debo de estar equivocando en algo :). Por ejemplo en R4, si ordenas por rentabilidad, tampoco se ve que los fondos indice estén arriba. Muchas gracias de antemano por tu respuesta y saludos

    • Hola Jorge,

      Las rentabilidades se muestran descontando comisiones.

      A largo plazo está demostrado que la mayoría de fondos de gestión activa son superados por sus índices, por ejemplo este estudio:
      https://www.gestionpasiva.com/fondos-de-inversion-de-gestion-activa/

      Pero esto no significa que solo haya que tener fondos de gestión pasiva. No soy un fanático de la gestión pasiva. Se puede tener fondos que sigan ambas estrategias.

      Aunque para carteras pequeñas es preferible que se le dé más importancia a la gestión pasiva, porque ya de por sí se corre con el riesgo del mercado, como para añadirle el riesgo gestor… Y a medida que vaya creciendo apostar también por los mejores fondos gestionados activamente, pero hay que tener claro que aunque lo hayan hecho bien en el pasado no significa que lo vuelvan a hacer en el futuro (también hay estudios que demuestran este aspecto).

      Al final uno tiene que invertir de la forma que más cómoda le resulte. En mi caso, no quiero estar pendiente que lo que haga uno u otro gestor.

      Un saludo,

  • Hola. Que tal!
    Respecto al rebalanceo de la cartera de un fondo de renta variable que sube a uno de rente fija que baja, ¿estaríamos “destruyendo” las ventajas del interés compuesto?
    De estos dos fondos indice Vanguard de renta fija (IE0007472115 y IE00BH65QK91), ¿cual puede ser mas
    adecuado si solo quiero tener uno en cartera que complemente a otro de renta variable?
    Saludos.

    • Hola Teo,

      La exposición a la renta variable dependerá de cada uno. Cuanto más RV se tenga, más rentabilidad se obtendrá a largo plazo, pero se estará más expuesto a sufrir grandes caídas. Pero es interesante tener por lo menos un pequeña parte en RF para hacer rebalanceos en los momentos en el que el mercado de RV sufre excesos, tanto por arriba por abajo.

      Por otra parte, entre los dos fondos de RF que comentas soy más partidario de tener el IE00BH65QK91. Es más de corto plazo que el otro, y por tanto menos volátil (esto también significa menos rentabilidad, aunque la rentabilidad vendrá de la RV), y también es más global.

      Un saludo,

  • Hola Sergio,
    que me puedes aconsejar sobre una cartera de fondos conservadores en el momento actual? Te envie una mail con mi cartera actual gracias un saludo

  • ¡Buenos días Sergio!

    Supongo que mucha gente te habrá escrito ya acerca de la comisión de custodia de fondos “clean”, aplicada por BNP. Estoy siguiendo algunos foros y de momento no sé cuál sería la operación más inteligente.
    Muchos hablan e Indexa Capital pero no me queda claro si su coste total, 0,82% es preferible a asumir la subida en BNP.
    Según he leído, una buena maniobra sería buscar los equivalentes de AMUNDI. En mi caso para estos dos:
    IE0031786142 –> VANGUARD EUROPEAN STOCK IX “INV” (EUR)
    IE0007472115 –> VANGUARD EURO GOVERNMENT B”INV” (EUR)

    Agradezco muchísimo tus consejos y espero que este hilo sirva de ayuda a todos los suscriptores.
    Que tengas buena semana,
    Gonzalo

      • Hola Gonzalo,

        Los fondos indexados de Amundi están bastante por debajo del 0,50 %. En mi cartera tengo dos. Uno de ellos es el de emergentes con un coste de 0,45 % (y no conlleva comisión de custodia en BNP). Este te vendría bien para sustituir el IE0031786142 de Vanguard (0,40 %).
        En cuanto a un fondo de Amundi de renta fija para sustituir el IE0007472115 tendría que investigar un poco más.

        Lo que voy a hacer yo es cambiar el VANGUARD GLOBAL STOCK INDEX “INV” (EUR) ACC por el Amundi Index MSCI World – AE (C) y solo mantendría de Vanguard el de Renta fija VANGUARD GLOBAL SHORT-TERM BOND INDEX “INV” (EURHDG) ACC, así evito la comisión de custodia de BNP. Aunque de esta manera tendría el Amundi Index MSCI World – AE (C) tanto en R4 como en BNP.

        Un saludo,

        • Buenas tardes Sergio,

          le agradezco mucho su respuesta.
          Estuve jugando con el maravilloso comparador de fondos de MorningStar. Estoy estudiando dos fondos de AMUNDI, enfocados en Europa. Estos son:

          Amundi Index Solutions – Amundi Index MSCI Europe AE-C — LU0389811885
          Amundi Index Solutions – Amundi Index MSCI Europe RE-C — LU0987205969

          ¿Sabría Ud. qué significa la “R” de RE-C? ¿es como una clase más cara?
          La idea es sustituir el fondo Vanguard Vanguard European Stock Index Fund Investor EUR Accumulation — IE0007987690

          Mi duda es o bien extender el fondo “Amundi Index MSCI World – AE (C)”, engullendo al Vanguard “europeo”, o bien sustituirlo por uno de los mencionados más arriba.

          También me llamó la atención el Amundi Index MSCI EMU – AE (C), que si no me equivoco hace un barrido de países en lugar de enfocarse en las empresas.

          Espero que esta duda sea de su agrado. Como siempre, ¡muchas gracias!
          ¡Saludos!
          Gonzalo

          • Hola!

            La única diferencia que veo es que el coste del Amundi Index Solutions – Amundi Index MSCI Europe RE-C — LU0987205969 es algo menor con 0,25 % pero en BNP Paribas no aparece,… tendría que investigar más.

            Yo en mi cartera me he decantado por el Amundi Index MSCI World – AE (C). Menos fondos, mayor comodidad 😉

            Un saludo,

          • Me gustaría diversificar más por gestoras pero tampoco lo tenemos muy fácil. La única que me queda sería sería traspasar a de R4 a BNP Paribas, y tener un 60 % Amundi y 40 % Vanguard.

  • Hola Sergio,
    Veo que tienes renta fija. Con interés negativo y sin usar estrategias complejas, ¿cómo es que te sale rentable la renta fija?
    Gracias, un saludo

      • Aún con rentabilidad ligeramente negativa, ¿la razón por la que merece la pena tenerla en cartera es porque no sabemos cuándo la curva de tipos se va a dar la vuelta?
        Gracias, un saludo

        • Hola Jose,

          La selección de activos no la hago atendiendo a la situación actual del mercado.
          La razón principal por tener renta fija en la cartera es para disminuir la volatilidad. A grandes rasgos, cuando más renta variable se tiene, la rentabilidad de la cartera será mayor a largo plazo pero las variaciones también serán más pronunciadas. Y cuanto más renta fija, la cartera será menos rentable, pero las variaciones en la rentabilidad global también serán menores.

  • Que opciones tenemos los que vivimos en latam. Mira que por estos lados no he visto nada de fondos indexados ni gestion pasiva e invertir en europa se nos hace dificil

  • Hola Sergio,

    ¿recomiendas alguna web para hacer el seguimiento de tu cartera? Estoy probando la de MorningStar pero no estoy muy convencido…

  • Hola Sergio,

    Tengo dudas aun en la parte de renta fija, y veo que llevas fija a corto plazo global ligada a la inflación. Y si es a medio plazo europea no ligada a la inflación? Es la que tenia pensada, de vanguard. Tienes algún artículo donde se hable del tema? Gracias.

    • Hola Javi,

      La renta fija que llevo es de corto plazo pero no está ligada a la inflación.

      La llevo a corto plazo porque es la menos volátil, aunque esto significa menos rentabilidad a largo plazo, y la llevo con el único objetivo de darle un poco de estabilidad a la cartera.

      Sobre la renta fija europea a medio plazo, es más volátil a largo plazo porque es más sensible a los cambios en los tipos de interés (esto significa que también puede ser más rentable antes bajadas de tipos), pero yo prefiero buscar la rentabilidad en la RV y no en la RF, por eso llevo a corto plazo (menos sensible a los cambios en los tipos de interés).

      Más adelante escribiré un artículo sobre ello 🙂

      Un saludo,

  • Buenas tardes. Segun veo en BNP Paribas el fondo de RF a corto plazo que
    propone tiene un mínimo de inversión de 100.000 €, y desgraciadamente
    se me queda un poco lejos de mis posibilidades 🙂 ¿Me podría confirmar
    que este es el mínimo de inversión? Soy un novato en la operativa en bnp
    y me gustaría confirmar esto. En caso afirmativo; podría proponerme
    algún otro fondo indexado de RF a corto plazo que pudiera subscribir con
    un mínimo más asumible? Muchas gracias!

  • Muchas gracias por tu respuesta Sergio!

    Ya me estoy haciendo mi cartera de fondos indexados, pero me surge otra duda. Todo el mundo hablar de diversificar globalmente. Pero, si realmente la economía americana es la que ha demostrado dar mejores resultados durante toda la historia de la bolsa, porqué no simplemente hacer una cartera con 80% bolsa americana (un Vanguard SP500 o un Vanguard Total Stock), i un 20% de bonos? de hecho Warren Buffet aconseja algo así. Porqué tener que cargar con economías menos eficientes como la Europea, y obtener peores resultados? incluso he hecho un backtest y la volatilidad de una cartera diversificada es mayor, pero da peores resultados.

    Saludos!

    Uri

    • Hola Uri,

      Tienes razón en lo que comentas. En EEUU apenas se le da importación a la diversificación geográfica fuera de sus fronteras.

      Yo personalmente me siento más cómodo diversificando de manera global un poco más (sobre todo en divisa) con el Amundi Index MSCI World – AE (C) que replica al MSCI World NR EUR (aunque un 60 % invierte en EEUU). Pero aquí es cuestión de gusto personal, pero es perfectamente comprensible invertir únicamente en EEUU porque como bien dices, la economía americana es la que ha demostrado dar mejores resultados en toda la historia.

      Un saludo!

  • Saludos!

    Te quería preguntar, teniendo en cuenta tu distribución y que hay un riesgo divisa debido a que la mayoría de tu cartera estará en dólares, y también en otras divisas además del euro, ¿hay alguna manera de estimar, estadísticamente o como sea, cuánto tiempo mínimo debes de mantener esta cartera para, al menos, que ésta al final haya conservado tu capital? Me interesaría mucho saber si eso es posible, tanto si metemos toda una suma de golpe como si hacemos un DCA.

    Muy agradecido!

  • Hola Sergio. Antes de nada te doy la enhorabuena por el blog, es uno de los mejores que he encontrado para alguien que empieza a interesarse por las finanzas personales. A mis 36 años, acabo de descubrir lo ignorante que soy en temas financieros, y estoy intentando recuperar el tiempo perdido, pero no quiero precipitarme y pecar de novato. He leído algunos libros que recomiendas y bastantes de las entradas de tu blog (por no decir casi todas!).

    Ahora voy entendiendo muchas cosas, y encaja con mi forma de ser y objetivos la forma de invertir a base de fondos indexados, diversificando al máximo y a largo plazo. En mi caso, he elegido los fondos indexados con Indexa Capital (me sale perfil 5/10); quizá en el futuro cuando tenga más conocimientos, gestione mi propia cartera.

    Sé que siempre se dice que si apuestas a largo plazo, da igual el momento de empezar… pero viendo la tendencia tan alcista en USA, estando el S&P 500 en máximos, la verdad es que da vértigo porque tiene toda la pinta de que va a pegar una baja bastante gorda, y siempre está el miedo de entrar en un mercado sobrevalorado.

    Para mitigar ese miedo, y teniendo en cuenta la teoría del Dollar Cost Averaging, había pensado no invertir el 100% de mi capital disponible de golpe, sino que partiría del mínimo (1.000€) e ir añadiendo 600€ cada mes a lo largo de 2 años. Una vez se termine ese capital dentro de dos años, seguiría ingresando mis ahorros mensuales, una cantidad menor que esos 600€, pero constante.

    ¿Es correcto empezar con el mínimo e ir añadiendo de manera escalonada mes a mes durante dos años, o es un plazo demasiado largo? ¿O es mejor invertir el 100% del capital que ya tengo parado en una cuenta corriente para que rente cuanto antes, aunque ahora pueda parecer un mal momento?

    Muchas gracias por tu ayuda.

    • Hola Miguel A.

      Es un pregunta muy difícil de contestar porque nadie sabe lo que a va pasar en el futuro.

      En mi opinión, la clave, en lugar de elegir la forma de entrar al mercado por primera vez (si haciendo DCA o todo de golpe), es decidir cuanto invertir en RV y RF, y para ello me guío por estos factores:

      https://www.gestionpasiva.com/asset-allocation-como-elegirlo/

      Tus respuestas a estas preguntas se ven reflejado en ese 5/10 de Indexa.
      Con este perfil, si vas con todo ahora, tu exposición a la RV sería de un 46 % (según la cartera 5/10 de Indexa) por lo que la mayor parte de tu cartera no sufriría la bajada (ojo, en caso de producirse). Y si esto ocurriese me quedaría con la parte positiva, que es invertir a mejores precios haciendo las aportaciones periódicas:

      https://www.finect.com/grupos/finizens/articulos/si_eres_joven_querras_que_los_mercados_bajen

      Pero lo más importante de todo es empezar a invertir de la manera que uno se sienta cómodo.

      Cada persona es un mundo!

      Un saludo y gracias por tus palabras 🙂

  • Hola Sergio, que piensas de poner una parte de la cartrera indexada en small caps globales? Vanguard tiene uno. La teoria es que a la larga ofrecen mas rentabilidad, a cambio de un poquito mas de volatilidad. Si es cierto que los estos fondos son un poco mas caros (0.4), con lo que no se si al final sale cuenta sufrir mas…

    • Hola Uri,

      Tiene bastante sentido poner una parte de la cartera indexada en small caps globales por la teoría que comentas. Yo no las tengo en mi cartera, más que nada, para hacer el proceso de inversión de cara al lector lo más simple y efectivo posible. Pero como te digo, depende de cada uno el introducir más activos y fondos a la cartera. No hay una regla fija. 😉

  • Pues al final después de pegarle mil vueltas ya estoy haciendo los traspasos correspondientes y creando mi cartera en renta 4.
    se me queda igual a la tuya, pero cambio el de bonos de vanguard por el de renta 4 corto plazo, que ya se que no es indexeado, pero el único indexeado que tienen de bonos de amundi lleva 3 años que no levanta cabeza..cuando empieze a despertar ya me lo pensaré.
    mi duda es con las apotaciones automaticas mensuales.. ¿siempre aportas a los 3 en su correspondiente %? yo he pensado eso, pero por poder llegar al mínimo en aportaciones sucesivas he decidido aportar todos los meses al amundi world, y 3 meses seguidos a renta fija y uno a emerging markets, 3 renta fija y uno al emerging markets…y así.
    supongo que dará igual, lo que quiero es a ver si lo puedo automatizar y me olvido, y sino pues entrare 5 minutos cada mes a hacer las aportaciones.
    Gracias por el blog.

  • Hola Sergio,

    Tengo 27 años, y voy a abrir mi cartera con BNP Paribas, y he seleccionado un distribución correspondiente a lo que me salió en el test de Indexa Capital que realicé (que coincide con tu parte de cartera invertida en Indexa) (riesgo 9/10).

    24,8% Bonos Europeos Ligados a la Inflación (Vanguard, TER 0,25%)
    35,6% Acciones Estados Unidos (Vanguard, TER 0,25%)
    20,8% Acciones Europa (Pictet, TER 0,44%)
    18.8% Acciones Economías Emergentes (Vanguard, TER 0,40%)

    Pretendo invertir un 40% de mi salario (actualmente ahorro algo más de un 50).

    Tengo una serie de preguntas:
    -Qué te parece?
    -Me sale un TER medio de 0,32%. Es muy poco, no? Es correcto?
    -Sé que es una pregunta estúpida, pero ¿cómo puedo calcular la rentabilidad anual con aportaciones mensuales en excel?
    -Me imagino que los de Indexa ya habrán hecho sus cuentas (en las que no me quiero meter), pero ¿Tienen sentido los bonos ligados a la inflación?

    • Hola Diego,

      Sobre los bonos ligados a la inflación no me he parado a analizar su conveniencia en lugar de un fondo de renta fija a c/p.

      Quizás han elegido los bonos ligados a la inflación porque quizás esperan que funcionen mejor que un fondo de renta fija a corto plazo ante un subida de la inflación (es lo que esperan los expertos que suceda en el futuro, pero tampoco les hagas mucho caso):
      https://blog.indexacapital.com/2017/03/27/bonos-nominales-y-bonos-ligados-inflacion/

      Pero cómo nadie sabe lo que va a pasar, pues no sabría decirte cual es la mejor decisión: si elegir bonos ligados a la inflación o elegir fondo de renta fija a corto plazo que va más con al esencia de una cartera boglehead. Quizás, sería adecuado elegir una combinación de ambas tal vez. Pero sería meterle un fondo más a la cartera…

      Sobre el TER medio que te sale es correcto. Es tan bajo que es normal que te sorprendas 😉

      Y sobre calcular la rentabilidad tengo este artículo donde hablo sobre ello. Tan solo tienes que llevar a Excel los cálculos necesarios.

      https://www.gestionpasiva.com/time-weighted-return-vs-money-weighted-return/

      Un saludo,

      • Buenos días Sergio,

        permítame la pregunta. ¿cómo que emplea Renta4 para los fondos “Amundi”? ¿hay algún inconveniente en hacer la subscripción a través de BNP?

        Muchas gracias,
        Gonzalo

        • Hola Gonzalo,

          No hay ningún incoveniente. Lo hago por tener mi dinero repartido entre amos brokers y conocer cómo funcionan de primera mano. Pero se podría tener en uno perfectamente.

          Un saludo,

  • Hola Sergio,

    Excelente tus publicaciones, gracias por compartir.

    Estoy por abrir mi cartera y tengo seleccionado lo siguiente:

    30% Renta fija EUR Vanguard Euro Government Bond Index (IE0007472115)
    25% Renta variable Emergentes Vanguard Emerging Markets Stock Index (IE0031786142)
    25% Renta variable Europa Vanguard European Stock Index (IE0007987690)
    20% Renta variable USA Vanguard U.S. 500 Stock Index (IE0032620787)

    Al momento de revisar los históricos, veo que en este momento, estaría ingresando a estos fondos en su pico más alto del histórico, o sea esta caro.

    Entonces no sé si esperar unos 6 meses para ver como el mercado evoluciona y no comprar tan caro.

    Si me quedo en la espera, ¿convendría en esos 6 meses entrar en algún fondo de deuda-bono o comprar algún material? al menos para combatir la inflación anual.

    Gracias.

    Saludos,
    Lucas

    • Hola Lucas,

      Perdón por el retraso en contestar. Se me había pasado!

      En cuanto a invertir ahora o esperar 6 meses, no sabría que decirte. Si supiese lo que va a hacer el mercado te lo diría 🙂

      Si inviertes ahora y te preocupa sufrir las bajadas, dale más protagonismo a la renta fija. Si prefieres no invertirlo todo ahora, también puedes ir haciendo aportaciones periódicas hasta llegar al 100 %.

      Pero si vas a un plazo largo de tiempo y haces aportaciones periódicas, sobre todo si baja la Bolsa, es un poco indiferente invertir ahora o esperar seis meses

      Pero en cualquier caso, haz lo que te haga sentir más cómodo.

      Un saludo,

      • Hola Sergio y Lucas,

        Opino como Lucas, creo que la bolsa esta muy alta, no se a producido ninguna corrección fuerte desde 2007, los “expertos” dicen que ya toca, pero supongo que nadie tiene una bola de cristal y puede que siga 10 años más así.
        De todas formas me parece buena idea lo de ponerlo en renta fija e ir “migrandolo” cuando la situación se “considere” más aconsejable, a renta variable, entiendo que esto no tiene ningún impuesto al cambiarlo de unos fondos a otros, es así?

        Saludos.

        • Hola,

          Los expertos siempre se equivocan 🙂

          En las próximas semanas introduciré algo de renta fija en mi cartera, pero no por temor a que se produzcan bajadas, si no más por bien por si producen excesos en los mercados de renta variable para traspasarlos a la renta fija.

          Y traspasar de un fondo a otro no conlleva pago de impuestos por la ventaja fiscal que tienen los fondos de inversión.

          Un saludo,

  • Hola Sergio,

    Muchas gracias por tus aportaciones. Quería saber tu opinión sobre tener todo invertido en un fondo como el MSCI World de Amundi.

    Muchas gracias!!!

    • Hola!

      Si no te quieres complicar la vida invirtiendo en absoluto quizás sea buena idea tener solo ese fondo, aunque yo no lo recomendaría.
      Como mínimo tendría dos, ese y otro de renta fija (partiendo de una distribución inicial en función de tu tolerancia al riesgo) para hacer los rebalanceos cuando se produzcan las burbujas y crisis bursátiles que de vez en cuando se producen en la renta variable, y traspasar los excesos de un fondo a otro.
      Pero ya que me pongo, también repartiría la RV más o menos como la tengo en mi cartera por el mismo motivo, para hacer los rebalanceos. A veces los diferentes mercados bursátiles no se mueven en la misma dirección. Como por ejemplo lo que está ocurriendo en los últimos meses con los mercados emergentes.

      Un saludo,

  • Hola Sergio,
    Te cuento el que puede ser mi caso, apunto de decidirme.
    Tengo un fondo en Caja Rural, en torno a los 10.000€, me gustaría abrir una cartera a largo para mis hijos (18 y 17 años, ¡ojala me hubiera dado por leer antes sobre FI índice), soy de largo plazo y tolero “más o menos bien las bajadas”, Preguntas, ¿cuál sería la mejor opción de cara a la rentabilidad?:
    1º Vendo el fondo (rentabilidad del 2,5% aprox) y abro una cuenta a cada chico, con 3 ó 4 fondos índice (total 6 u 8 fondos) y empiezo con 1.000€ en cada uno.
    2º Traspaso el fondo a mi nombre (con la idea de dejarlo a ellos) con 3 ó 4 fondos índice y hago traspasos cada mes o dos meses empezando por 1.000€ en cada uno, hasta finiquitar el fondo origen.
    3º Traspaso el fondo entero y de una vez, a mi nombre, dividiendolo en los 3 ó 4 fondos índice.
    4ª…..
    En los tres casos, posteriormente hacer aportaciones cuando se pueda.

    Muchas gracias de antemano.

    • Hola Javier,

      Si tu intención es que la cartera sea de ellos, yo vendería el fondo y les abriría cuenta. Además, al vender el fondo ahora con la rentabilidad del 2,5% pagarías un importe pequeño en impuestos. Si por el contrario, decides traspasarlo a tu nombre y crearte una cartera de fondos indexados, para cuando quieras ponersélos a su nombre en el futuro, los impuestos que pagues por las posibles plusvalías obtenidas pueder ser muchos mayores que los que pagarías ahora.

      Un saludo,

      • Hola Sergio, lo que dices tiene sentido, lo venderé, abro una cartera a cada uno y cuando sea posible hago mas aportaciones. Pero, si lo hago así, ¿se considera donación? Y debo pasar por caja de Hacienda.
        Gracias.

  • Buenas Sergio,

    Tengo una cartera bastante parecida a la tuya, me gustaría saber cómo haces para que la distribución en cada fondo no se desvíe de tu objetivo. Me explico, yo intento que Europa tenga el 40% del peso de la cartera, USA otro 40% y emergentes un 20%. ¿Existe alguna herramienta que clave los porcentajes o esto más o menos lo haces a ojo? Yo cada vez que realizo una aportación mensual a un fondo (No puedo realizar una aportación mensual para cada uno de los fondos), la distribución de la cartera me cambia bastante, me explico, si ahora los fondos están en el 40%,40%,20%. Si este mes aporto a Europa, el 40% de Europa aumenta mientras que los demás bajan, descompensando así mi objetivo.

    Un saludo!

    • Hola Miguel Angel,

      Lo puedes calcular con Excel fácilmente o haciendo una regla de tres echando mano de una calculadora.
      Para evitar que se descompensen las distribuciones con las aportaciones mensuales también puedes hacerlas de golpe a los 3 fondos a la vez con los ahorros acumulados, por ejemplo cada tres meses o seis meses.

      Saludos,

      • Hola Sergio,
        Al hacer tantas aportaciones sobre fondos diferentes para compensar/rebalancear la cartera, no suben las comisiones por operaciones de compra? No sería por ejemplo mejor que la aportación que se haga sea a un solo fondo?

  • Gracias Sergio por toda esta información.

    Por otro lado, tengo una duda. Yo creo que a largo plazo es mejor comprar ETFs baratos en vez de fondos. Tal vez me esté perdiendo algo. Estas son las cuentas que yo hago:

    Redondeando, tus fondos aquí mostrados tienen un TER del 0.50% anual. Además, si miro su documentación, resultan tener unos gastos de entrada del 4.5% o 5%. Ignorando gastos de entrada y salida, el coste es:

    Tus fondos: primer año 0.50%, segundo año 1.00%, tercer año 1.50%, cuarto año 2.00%…

    Sin embargo, si miro ETFs baratos que hagan lo mismo (de Vanguard en Euronext), sus TER rondan el 0.10% o 0.20% anual. Supongamos el peor caso, 0.20% anual. Asumiendo que la compra me la cobra el broker por un equivalente de un 1% (no compro todos los meses):

    ETFs: primer año 1.20%, segundo año 1.40%, tercer año 1.60%, cuarto año 1.80%…

    Esto es, para 3 años o menos tus fondos son más baratos, pero a largo plazo son mejores los ETFs.

    Puesto que nuestro interés es ser inversores a largo plazo, y minimizar las compraventas (por lo que la ventaja de tranferir fondos entre sí no se aplica), yo veo mejor los ETFs (si son baratos) frente a los fondos.

    Los ETFs, al comportarse como acciones, hacen que los gastos del broker sean más visibles (mantenimiento, compraventa), y que tengan que tenerse en cuenta a parte (no como los fondos, donde es un “todo incluido”). Pero al tener que hacer los costes visibles, yo creo que esto es positivo para el inversor, para ver “qué se lleva quién .

    Y una vez más, excelente blog.

    • Hola willyfog,

      Quizás anden a la par los gastos de invertir con fondos indexados y con ETFs, e incluso depende la estrategia que sigas, puede ser más barato hacerlo con fondos, a pesar de que los TERs de los ETF son muchos más bajos. A los gastos de invertir con ETFs tienes que sumarle las comisiones de compraventa, los gastos de custodia, mantenimiento de la cuenta, etc, gastos que invirtiendo con fondos indexados no tienes.

      Además, no te puedes aprovechar de la ventaja fiscal que tienen los fondos indexados con los traspasos para hacer los rebalanceos. Pagar impuestos es un coste muy alto.

      Tengo que analizarlo con detenimento para saber cuál es el gasto real de invertir con ETFs y dedicarle un artículo, pero alguna vez que lo he calculado por encima, llegué a la conclusión de que salía más barato invertir con fondos indexados.

      Un saludo,

  • Hola Sergio, ahora tienes dos fondos que invierten en Europa, dos en EEUU y dos en emergentes, consigues diversificar gestoras, pero desde el punto de vista de la zona ¿no es añadir más de lo mismo?, o ¿también has mirado que inviertan en empresas distintas?. Muchas gracias, tu blog es muy interesante.

  • Hola Sergio, ahora tienes dos fondos que invierten en Europa, dos en EEUU y dos en emergentes, ganas en diversificar gestoras, pero en cuanto a fondos ¿no es añadir más de lo mismo?.
    Gracias por todo

  • Le has echado el ojo a algún fondo indexado de RF europea? Los prefieres de RF a corto como recomienda Bogle o coges un aggregate que tenga un poco de corto, medio y largo plazo?
    Saludos.
    pd: me quiero suscribir pero me da un error 401.

    • Hola Angel,

      Cuando tenga un fondo de Indexado de RF, me gustaría que fuese global, y tanto de renta fija pública como privada, y si puede ser de corto plazo, no más de 5 años. Aunque para cumplir todos los requisitos no sé si tendré que echar mano de varios. Lo ideal sería tener uno para simplificar los traspasos por rebalanceos. Cuando llegue el momento lo analizaré bien.

      Un saludo,

      Pd. Ya te he registrado. Muchas gracias!

  • Buenas. Enhorabuena por el blog. Tengo una duda y es el hecho de que tengas el fondo indexado de pictet en rv USA y no el de Amundi Idx Msci North America Ae-C por ejemplo que tiene un TER de 0,30. Un saludo.

    • Hola Diego,

      Lo tengo así para diversificar por gestoras. Dos fondos de Amundi y otro de Pictet. Aunque con éste último la verdad es que estoy un poco incomodo por el TER tan alto. Estoy valorando hacer unos cambios en la cartera.

      Un saludo,

  • Buenas Sergio.
    Con respecto a invertir en acciones, dices que estabas demasiado pendiente del mercado y con ello tomabas malas decisiones como consecuencia de las emociones. Mi pregunta es, ¿no bastaba con poner un stop loss para evitar grandes perdidas si la cosa iba mal, y así olvidarte de tener que estar mirando cómo iban las acciones, y el estrés que ello conlleva?.

    • Hola Alberto,

      No me salgo nunca del mercado. Primero por no tener que pagar impuestos por las plusvalías y segundo porque entrar en el momento corrrecto es casi más dificil que salir. Además, las bajadas las aprovecho para acumular más (cuando puedo).

      Por otra parte, considero que los stop loss es uno de los grandes inventos de la industria de inversión. Gracias a ellos, ganan mucho dinero por las comisiones generadas por tanta salida y entrada al mercado. Pueden ser útiles para la gente que sabe, pero son una minoría.

      Te dejo un artículo en relación a lo que me comentas: https://www.gestionpasiva.com/las-mayores-subidas-de-la-bolsa/

  • Hola Sergio,

    Gracias por compartir tus ideas y tu cartera. Personalmente mezclo fondos value con fondos indexados. Quería preguntarte sobre la posibilidad de coger el amundi global del mundo desarrollado en lugar de los fondos de eeuu y Europa por separado(Por simplificar más la cartera). ¿Existe algún motivo además de diversificar las gestoras en elegir estos dos fondos en lugar de elegir el MSCI World de amundi?¿Crees que sera mas rentable cogerlos por separado que el Mundial?

    Un saludo y gracias

    • Hola Carlos,

      El motivo de tenerlos por separado es para hacer los rebalanceos. Ya sea traspasando de uno a otro, o haciendo aportaciones al fondo que más lejos se encuentre de su asignación ideal. Lo ideal para mi es tener 4 o 5 fondos máximo. En mi cartera faltaría la renta fija, pero de momento estoy bastante cómodo solo con renta variable.

      Un saludo

      • Hola Sergio,

        Y no has pensado en usar el broker bnp paribais con los fondos Vanguard. Creo entender que ahora permiten la operativa online.

        Un saludo.

      • Si no tienes renta fija, el rebalanceo lo haces directamente en los fondos de renta variable ?..o dispones de algún monetario o Cash en depósitos para ir rebalanceando las plusvalias que excedan del limite que impones…..o viceversa con las minusvalias..

        • Hola jorge,

          El rebalanceo lo hago entre los fondos de renta variable. La distribución que tengo fijada es la de EEUU 40 % – EUR 40 % y EMERG 20 %. En principio cuando un fondo se vaya + 3% o – 3% haré rebalanceo. De momento está en 42,67 % – 39,31 % – 18,02 %. Quizás una variación del 3% sea un poco exigente entre fondos de RV porque suelen estar correlacionados y se mueven en la misma dirección. Lo tengo que valorar bien. Entre RF y RV tendría más sentido.

          También rebalanceo con las aportaciones de ahorro a los fondos que más lejos se encuentren de su fijación inicial. Esto es más sencillo.

          Un saludo.

    • Hola AlexSYS,

      No invierto directamente en valores por varias razones.

      Primero porque tendría que emplear mucho tiempo en analizar y hacer seguimiento de las empresas, y esto no quita que me pueda equivocar eligiéndolas. ¡No soy experto de nada! Ese tiempo que me ahorro por invertir en fondos prefiero dedicarlo a otras tareas más productivas y que me atraen más, como por ejemplo llevar el blog 🙂

      Segundo porque hay que pagar comisiones casi por pestañear, además de impuestos.

      Tampoco me atrae el mercado de valores el mercado español. Solo unas pocas se salvan. Para invertir en empresas decentes y diversificar bien la cartera hay que irse a empresas extranjeras (la tarea de analizar las empresas se complica) con el correspondiente aumento de gastos en comisiones y en impuestos.

      Alguna vez he invertido en acciones, pero esto me provocaba estar demasiado pendiente del mercado y con ello tomar malas decisiones como consecuencia de las emociones. Con los fondos de inversión, en concreto con los fondos indexados, apenas presto atención a la evolución del mercado y me encuentro más cómodo invirtiendo mis ahorros.

      Saludos

      • Hola y gracias por este gran blog.

        Me llamo Carlos, empezé con mi primera cartera en enero, la tengo en UK porque en aquel momento vivía allí. Ahora estoy de vuelta en España pero la mantengo en UK porque los fondos indexados que tengo no se comercializan aquí de momento.

        Tengo un 87% invertido en el Vanguard Life Strategy 80% account y el 13 % restante en un fondo de Blackrock de bienes inmobiliarios.

        Estoy buscando un fondo o un ETF de oro para diversificar y protegerme en caso de que vengan mal dadas…

        ¿Recomiendas alguno?

        También tengo la duda si comprar este fondo o ETF a través de mi comercializadora en UK o abrirme una cuenta de inversión en Espana y comprarlo en euros.
        En UK tengo los dos fondos en libras.

        Un saludo

        • Hola Carlos, gracias por comentar.

          Con mi cartera no invierto en Oro. Te recomiendo este blog que si habla de él y precisamente su último artículo te pueda interesar bastante: http://www.quenoteloinviertan.com/invertir-en-oro-con-etf/

          Sobre lo de invertir en libras, si vas a vivir definitivamente en España, te recomendaría que invirtieses en Euros, más que nada por diversificar en tema de divisas y porque es la moneda que vas a utilizar. El tipo de cambio EUR/GBP no sabemos lo que va deparar en el futuro y quizás sea demasiado arriesgado tener toda tu cartera en libras y más aun con el Brexit.

          Un saludo.

        • Puedes comprar el ETF que custodia el oro físico radicado en Suiza:
          Zürcher Kantonalbank Gold ETF (CH0047533523). En España se puede comprar a través de DE GIRO.
          Saludos.

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