Fondo de inversión: ¿Qué es? Seis de cada diez no lo saben

Invertir en bolsa te puede parecer algo complicado que solo está al alcance de los profesionales, pero en realidad no es así.

Lo primero que tienes que hacer antes de rentabilizar tus ahorros es conocer las diferentes formas que tienes para ello.

Una de las posibilidades, aunque tengas pocos conocimientos financieros, es invertir a través de fondos de inversión. Se pusieron de moda en los años 90 y hasta el día de hoy no han dejado de crecer. A través de ellos es cómo yo invierto mis ahorros

En esta entrada quiero explicarte qué es un fondo de inversión y así dejes de estar entre las personas que en España aún no saben lo que es, que según una encuesta de ING, son seis de cada diez.

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¿Qué son los fondos de inversión?

Para rentabilizar tus ahorros lo puedes hacer de dos maneras.

Una es tomando las decisiones de inversión tú mismo. Y la otra es cediendo el dinero para que lo gestionen profesionales a través de una Institución de Inversión Colectiva.

Un fondo de inversión no es otra cosa que una Institución de Inversión Colectiva.

Dependiendo de la inversión que realiza el fondo, puede ser un Fondo de Inversión Inmobiliaria (FII) o puede ser un Fondo de Inversión (FI). Éste último puede ser que lo veas en algún sitio como Fondo de Inversión Mobiliaria (FIM), es lo mismo, antes se llamaba FIM.

Los Fondos de Inversión Inmobiliaria (FII) invierten en viviendas, locales, oficinas o parkings y los Fondos de Inversión (FI) en acciones o bonos.

En el blog me centro en los Fondos de Inversión (FI), que son los fondos que invierten en acciones o bonos, o lo que es lo mismo, en activos financieros.

La característica principal de un Fondo de Inversión (FI) es que no tiene personalidad jurídica propia. El patrimonio de un FI pertenece a las personas que realizan las aportaciones.

Los inversores en fondos de inversión dejan la gestión de sus ahorros en manos de profesionalespara conseguir, asumiendo menos riesgo, mayor rentabilidad que invirtiendo de manera individual.

Los elementos que forman un fondo de inversión son la Sociedad Gestora, la Entidad Depositaria, el Partícipe y las Participaciones.

Te los explico a continuación.

¿Qué es la sociedad gestora de un fondo de inversión y cuál es su función?

La sociedad gestora o entidad gestora es la que se encarga de gestionar los ahorros de los inversores. Está formada por profesionales que deciden dónde invertir el patrimonio del fondo entre los diferentes activos financieros.  
En otras palabras, le corresponde la representación y gestión del FI.

La sociedad gestora tiene la obligación de redactar el reglamento de gestión del fondo y constituir, junto con la entidad depositaria, el fondo de inversión.

La gestión del fondo de inversión la realiza de acuerdo con la política de inversión establecida previamente en el reglamento del fondo.

¿Qué es la política de inversión?

La política de inversión de un FI es elemento principal para que el inversor pueda saber si el fondo va acorde con sus expectativas, situación económica y perfil de riesgo. Se encuentra dentro del folleto informativo del fondo.

¿Qué es la entidad depositaria de un fondo de inversión y qué hace?

La entidad depositaria se encarga del depósito y vigilancia de los valores que componen la cartera del fondo de inversión y de la parte del patrimonio que no está invertido.

Éstas son algunas de las tareas de la entidad depositaria en el FI:

  • Realizar las operaciones acordadas por la entidad gestora.
  • Controlar que estas operaciones se ajusten a la política de inversión del fondo.
  • Satisfacer los reembolsos y suscripciones de las participaciones de los inversores.
  • Ejecutar las operaciones de compraventa de valores del fondo.
  • Cobrar los intereses y dividendos que retribuyen los valores que tiene en cartera el fondo.

La ley exige la separación entre la sociedad gestora y la entidad depositaria para evitar conflictos de interés que puedan perjudicar al inversor.

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¿Quién es el partícipe en un fondo de inversión?

El partícipe es la persona que realiza las aportaciones al fondo de inversión comprando o suscribiendo participaciones, sumando su patrimonio al de todos los demás partícipes del fondo.

El partícipe es propietario del fondo de inversión en la misma proporción a las aportaciones realizadas respecto a los demás partícipes del fondo.

El partícipe disfruta de una serie derechos como el de recibir de forma periódica información sobre el fondo y el valor de las participaciones, el de solicitar la venta o reembolso de las participaciones y el de traspasar las participaciones a otro FI cuando lo considere oportuno.

¿Qué es una participación de un fondo de inversión?

Una participación es cada una de las partes iguales en las que se divide el patrimonio del fondo. Éstas participaciones las compras y las vendes a la entidad gestora.

El precio de una participación es el valor liquidativo, y éste es el resultado de dividir el valor del patrimonio del fondo de inversión entre el número total de participaciones.

El valor liquidativo lo calcula la gestora del fondo una vez al día y vendrá determinado por la valoración diaria de los activos que componen la cartera del fondo (acciones o/y bonos), sumando la liquidez y restando los gastos que tenga el fondo de inversión. 

El valor liquidativo de la participación es de mucha utilidad para el partícipe porque le permite saber cómo va su inversión día tras día.

Ejemplo de cálculo del valor liquidativo

Si un fondo está compuesto por un total de 500.000 participaciones y tiene en cartera acciones por valor de 9.000.000 € y liquidez por valor de 1.000.000 €, el valor liquidativo de la participación es 20 €. Este es el precio que tienes que pagar si quisieras comprar una participación. El valor liquidativo es el resultado de dividir el patrimonio del fondo valorado en 10.000.000 € entre las 500.000 participaciones.

Concluyendo sobre qué es un fondo de inversión

Reconozco que leer esta entrada puede haber sido un poco engorroso. A mi me ha resultado así al escribirla.

Un fondo de inversión no es más que un conjunto de patrimonios de ahorradores diferentes, que los ponen en común, para que un grupo de inversores profesionales (la gestora) lo invierta en activos financieros para sacar una rentabilidad, bajo la vigilancia de otros profesionales (la entidad depositaria) dedicados a controlar la gestión del fondo de inversión.

Por último, te recomiendo que pases a esta otra entrada, donde intento poner orden en el batiburrillo que hay dentro de los tipos de fondos de inversión.

Si tienes alguna duda o sugerencia sobre qué es un fondo de inversión no dudes en dejar un comentario más abajo.

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"Los fondos de inversión son la solución perfecta para las personas que quieren tener acciones" - Peter Lynch

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Sobre mí:

Sergio Yuste Teruel

Sergio Yuste gestionpasiva.com

Asesor Financiero, asociado nº 13228 de EFPA (European Financial Planning Association).

Apasionado de los Mercados Financieros y del Marketing Digital.

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