¿Qué es el Dollar Cost Averaging?

Viendo el titulo de la entrada habrás pensado que, sea lo que sea el Dollar Cost Averaging, con ese nombre tiene que ser algo muy complicado. Pero no es así. Es un concepto muy sencillo de entender. Lo que ocurre es que el término no tiene una traducción al castellano que sea muy clara, por esa razón lo he dejado en inglés. Aunque sí que podría haber hecho una mínima variación al término, cambiado la palabra Dollar por Euro para que quede más cercano, más europeo.

El Dollar Cost Averaging es el sistema de inversión perfecto para los novatos en el mundo de la Bolsa. Es el método ideal si se quiere empezar a invertir pero no se sabe ni cuándo ni cómo, y con el que se evitará cometer los típicos errores que casi todos hemos sufrido al empezar.

Si estás pensando en dar tus primeros pasos en los mercados bursátiles con la vista puesta en el largo plazo, sigue leyendo porque te va a interesar.

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Estrategia de inversión en bolsa para novatos: Dollar Cost Averaging

El Dollar Cost Averaging (DCA) es una estrategia de inversión que consiste en entrar en los mercados de renta variable o de renta fija de forma periódica, es decir poco a poco, y siempre con las mismas cantidades de dinero, con indiferencia de cómo se muevan los mercados. Hacerlo de esta manera tiene dos ventajas.

Una es asegurarse comprar en los mejores momentos, es decir, cuando baja la bolsa. Sí, has leído bien, cuando la bolsa baja. Aunque también se hará en los peores momentos, cuando suba. Pero la influencia de comprar en los mejores momentos (cuando bajan) sobre la rentabilidad final es mayor que la de comprar en los peores momentos (cuando suben). Un poco más adelante te lo demuestro con un ejemplo.

Y la otra es abstraerse por completo de lo que ocurre en los mercados. El Dollar Cost Averaging ayuda en la gestión emocional a la hora de invertir, pues se hace desde la tranquilidad de seguir el plan marcado. En el blog ya te he comentado alguna que otra vez que los sentimientos y las emociones no son buenos compañeros de viaje a la hora de invertir en bolsa, por ejemplo en este artículo

Aunque existen algunas variaciones de la estrategia Dollar Cost Averagingme voy a centrar en su versión más básica, y te voy a enseñar cómo funciona en la práctica con un ejemplo muy simple.

Ejemplo de Dollar Cost Averaging

Una de las ventajas del sistema Dollar Cost Averaging es que funciona mejor cuando baja la bolsa y te voy a explicar por qué. 

Voy a utilizar dos ejemplos de inversión de una duración de 5 meses cada uno. En ambos se invierte la misma cantidad pero solo en uno emplea el Dollar Cost Averaging.

El primero es el caso de un inversor que no hace uso de la estrategia Dollar Cost Averaging, invirtiendo todo su capital (10.000 €) el primer mes en un fondo índiceEl valor liquidativo de la participación del fondo es 100 €, por tanto le da derecho a comprar 100 participaciones.

Mes 1

Mes 2

Mes 3

Mes 4

Mes 5

Cantidad invertida en el mes

10.000 €

-

-

-

-

Cantidad acumualada invertida

10.000 €

10.000 €

10.000 €

10.000 €

10.000 €

Valor de la participación

100 €

90 €

80 €

85 €

100 €

Participaciones compradas en el mes

100

-

-

-

-

Participaciones compradas acumuladas

100

100

100

100

100

Valor de la inversión

10.000 €

9.000 €

8.000 €

8.500 €

10.000 €

Rentabilidad acumulada de la inversión

0,00 %

-10,00 %

-20,00 %

-15,00 %

0,00 %

Después de comprar las 100 participaciones por 100 € cada una, el valor de la participación disminuye los 3 siguientes meses y vuelve a recuperar el valor que tenia al principio en el quinto mes, por lo que su inversión vuelve a los 10.000 € iniciales, obteniendo un 0 % de rentabilidad en la inversión.

El segundo caso es el de un inversor que invierte la misma cantidad y en el mismo fondo índice pero lo hace empleando la estrategia Dollar Cost Averaging, realizando compras por valor de 2.000 € cada mes al precio que tiene la participación en ese momento.

Mes 1

Mes 2

Mes 3

Mes 4

Mes 5

Cantidad invertida en el mes

2.000 €

2.000 €

2.000 €

2.000 €

2.000 €

Cantidad acumualada invertida

2.000 €

4.000 €

6.000 €

8.000 €

10.000 €

Valor de la participación

100 €

90 €

80 €

85 €

100 €

Participaciones compradas en el mes

20

22,22

25,00

23,53

20

Participaciones compradas acumuladas

20

42,22

67,22

68,53

110,75

Valor de la inversión

2.000 €

3.800 €

5.377,78 €

7.713,89 €

11.075,16 €

Rentabilidad acumulada de la inversión

0,00 %

-5,00 %

-10,37 %

-3,58 %

10,75 %

En el primer mes, el inversor inversor que emplea el DCA únicamente puede comprar 20 participaciones como consecuencia de dividir los 2000 € que tiene asignados para realizar la compra mensual entre el valor de la participación que tiene en ese momento, que es de 100 €. El segundo mes con los 2.000 € puede comprar alguna más ya que la participación, como en el caso anterior, vale ahora un poco menos, en total compra 22,22 participaciones. Y así los meses sucesivos.

Si te has fijado bien en los dos ejemplos te habrás dado cuenta de una cosa. El inversor que hace uso del Dollar Cost Averaging llega a poseer 110,75 participaciones del fondo al final del quinto mes, 10,75 participaciones más que el inversor que invierte todo el capital de golpe el primer mes. Esto es así por lo que te decía al principio.

El Dollar Cost Averaging es un sistema que funciona bien cuando baja la bolsa porque permite comprar más participaciones. A cantidades iguales de dinero se puede adquirir mayores cantidades de participaciones al tener un precio menor, disminuyendo el precio medio de adquisición de las participaciones. Esto afecta de forma positiva en la rentabilidad final.

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El Dollar Cost Averaging también ayuda a ahorrar

El Dollar Cost Averaging y el ahorro tienen en común que son dos procesos que para llevarlos a cabo requieren, primero, crear un hábito y segundo, ser constante.

Como ya te he comentado, el DCA es una estrategia de inversión que consiste en entrar en el mercado de forma periódica. Pero al mismo tiempo tambien es un interesante sistema que incita al ahorro.

Ahorrar se convierte una misión imposible para muchos. A unos porque no les da con los salarios de hoy en día y a otros porque son incapaces de ahorrar. Disfrutan gastando y no lo pueden evitar. Si a tí te ocurre lo mismo, te voy a dar un consejo. 

Para ahorrar con éxito, estás obligado a darte preferencia sobre todas las cosas y “pagarte a tí mismo primero”. Establece un % de tus ingresos para destinarlo al ahorro, mes a mes y año tras año. Un pago fijo, como si se tratase de la cuota de un préstamo o el recibo de la luz.

Una vez consigas crear el hábito de ahorro y hacerlo de forma automática, pon ese dinero a trabajar de inmediato haciendo uso de la estrategia Dollar Cost Averaging.

La estrategia Dollar Cost Averaging es ideal para llevarla a cabo con ETFs o fondos índices

​El sistema Dollar Cost Averaging se puede poner en práctica con cualquier activo que cotice en los mercados financieros, acciones, ETFs, fondos de inversión, futuros, etc.

Lo ideal es llevarlo a la práctica con productos financieros que repliquen a un índice bursátil, como son los fondos indices y ETFs, evitando las acciones. Las razones son varias.

Una de ellas porque un índice nunca va a quebrar. Emplear el DCA con acciones corres el riesgo de que aquellos valores que bajan nunca vuelvan a subir porque las empresas nunca vuelven a ser las que fueron. O peor aún. Que dejen de cotizar por quiebras o fraudes. 

Otra razón es por las ventajas que conlleva el invertir con fondos de inversión de gestión pasiva, como la diversificación y que obtienen mejores resultados que la mayoría de fondos de gestión activa.

Concluyendo sobre el Dollar Cost Averaging

Si quieres invertir en bolsa pero no lo haces porque crees que no tienes el conocimiento suficiente el sistema Dollar Cost Averaging te puede ayudar.

El Dollar Cost Averaging es una estrategia de entrada al mercado con la que se invierte de forma periódica, ya sea mensual, trimestral o incluso anual, con indiferencia de lo que hagan los mercados.

Esta estrategia de compras periódicas puede ser adecuada para los que sufren con los vaivenes del mercado. Con el DCA se automatiza el proceso de inversión y por tanto se evita equivocarse tratando de acertar el momento adecuado para entrar en el mercado. Y tambén es beneficiosa en momentos de descensos de las bolsas porque se puede comprar más.

Este sistema es ideal para utilizarlo con fondos índices o índexados que no tengan comisión de suscripción, o con ETFs que tengan comisiones bajas asociadas a su contratación. Con los ETFs también está la opción de acumular ahorro y hacer pocas entradas al mercado para reducir al mínimo el pago de comisiones al broker.

En resumen, el Dollar Cost Averaging es una estrategia sencilla de inversión y ahorro que puede implementar cualquiera y que funciona a largo plazo, pero para llevarla a cabo con éxito requiere de constancia. No hay más secretos.

Si tienes alguna duda o sugerencia sobre el Dollar Cost Averaging no dudes en dejar un comentario más abajo.

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"No hagas todas tus inversiones de una sola vez" - Charles D. Ellis

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Sobre mí:

Sergio Yuste Teruel

Sergio Yuste gestionpasiva.com

Asesor Financiero, asociado nº 13228 de EFPA (European Financial Planning Association).

Apasionado de los Mercados Financieros y del Marketing Digital.

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  • Hola buenas! Que te parece el fondo de gestión pasiva baelo patrimonio introduciendo un poco de oro e inmuebles y teniendo como objetivo el 7% de rentabilidad a la largo plazo y baja volatilidad. Gracias!

  • https://uploads.disquscdn.com/images/5bd444c97e8afb27930cf5ed0ba8b950b901fc4328682436a50266092d7e488f.jpg Hola Sergio, me alegro de descubrirte a través de Rankia, ya te he dejado en favoritos.
    Soy relativamente novato en querer llevar mis propias inversiones, hasta ahora era el banco el me sugería este producto o este otro, según su interés. Si te pregunto cosas incoherentes ruego me perdones, más vale preguntar que hacerlo mal por no haberlo hecho.
    Preguntas:
    -En tu cartera veo tres fondos y a veces dices qie hacer aportaciones a este: Fondo NARANJA Euro Stoxx 50, ¿por qué no está apuntado en tu cartera?, perdona que te pregunte tan pronto, lo mismo debo seguir leyendo la evolución en todos los meses, llevo hasta junio de 2016.
    -Quiero hacer traspaso de fondos en banca tradicional a otros elegidos por mi (por ahora en Self bank), me parece muy buena idea la estrategia DCA, por operativa ¿es aconsejable ir haciendo traspasos cada x meses, o todo de una vez, aún siendo en ambos casos una inversión a largo plazo?.
    – Cuándo vendes un fondo de una gestora con sede social en otro pais (por ejemplo en Luxemburgo) ¿las ganancias o perdidas las tributas en tu declaración de ese año fiscal o hay otras obligaciones en el pais del domicilio fiscal(LUX)?
    – El rebalanceo, no sé si lo entiendo bien: originalmente de planteas unos % en cada fondo, si decides rebalancear una vez al año; llegado el año, traspasas del que mejor va (tendrá mayor % en estos momentos) al fondo que peor va, en el % necesario hasta volver a los % iniciales ¿es así?, y si todos los fondos han bajado o todos han subido ¿haces lo mismo hasta conseguir los % iniciales en cada uno?.
    -La última, en Self bank buscando el ETF con el Ticker SPY me aparece lo que te muestro en la imagen, ¿en que se diferencian? sólo en el mercado que cotizan, ¿cuál elegir?
    Muchas gracias. Sigo instruyendome con tus entradas, son muy didácticas y claras.

    • Hola Javier,

      Por orden:

      – Los fondos Naranjas, tanto el del EuroStoxx 50 y del S&P 500 los tuve en su día. Los traspase a Indexa Capital.
      – Es una pregunta difícil de responder. Si me funcionase la bolita de cristal te podría contestar 🙂 Lo ideal es hacerlo como te sea más comodo.
      – No tienes otras obligaciones en paises extranjeros.
      – El rebalanceo es tal y como dices.
      – Son el mismo ETF, se diferencia por el mercado. Imagino que es indeferente comprar uno u otro. En todo caso, ponte en contacto con SelfBank para que te aclaren.

      Un saludo!

  • Buenas tardes, es recomendable invertir en un fondo índice cuando en ese momento su rentabilidad es negativa. Gracias y un saludo. Ricardo.

  • Buenos días. Entonces si se dispone de un dinero ahorrado “X”, ¿es mejor invertirlo (en fondos indexados) de poco en poco de forma periódica (mensualmente)que invertirlo todo de golpe?

    • Depende de tu plazo de inversión. Si es un dinero que vas a necesitar en poco tiempo mejor no invertirlo. Con un objetivo a largo plazo mejor invertirlo de golpe (más de 10 años por ejemplo). Si tienes miedo a que baje la bolsa cuando lo inviertas, una opción es invertir menos renta variable y más en renta fija, dependerá de tu perfil de riesgo. Y si se diese el caso de que los mercados bajan en cuanto metes todo el dinero, ir haciendo aportaciones en los meses siguientes de forma periódica para aprovecharte de las bajadas (si tienes la posibilidad de ahorrar).

      Saludos,

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