Viendo el titulo de la entrada habrás pensado que, sea lo que sea el Dollar Cost Averaging, con ese nombre tiene que ser algo muy complicado. Pero no es así. Es un concepto muy sencillo de entender. Lo que ocurre es que el término no tiene una traducción al castellano que sea muy clara, por esa razón lo he dejado en inglés. Aunque sí que podría haber hecho una mínima variación al término, cambiado la palabra Dollar por Euro para que quede más cercano, más europeo.
El Dollar Cost Averaging es el sistema de inversión perfecto para los novatos en el mundo de la Bolsa. Es el método ideal si se quiere empezar a invertir pero no se sabe ni cuándo ni cómo, y con el que se evitará cometer los típicos errores que casi todos hemos sufrido al empezar.
Si estás pensando en dar tus primeros pasos en los mercados bursátiles con la vista puesta en el largo plazo, sigue leyendo porque te va a interesar.
Estrategia de inversión en bolsa para novatos: Dollar Cost Averaging
El Dollar Cost Averaging (DCA) es una estrategia de inversión que consiste en entrar en los mercados de renta variable o de renta fija de forma periódica, es decir poco a poco, y siempre con las mismas cantidades de dinero, con indiferencia de cómo se muevan los mercados. Hacerlo de esta manera tiene dos ventajas.
Una es asegurarse comprar en los mejores momentos, es decir, cuando baja la bolsa. Sí, has leído bien, cuando la bolsa baja. Aunque también se hará en los peores momentos, cuando suba. Pero la influencia de comprar en los mejores momentos (cuando bajan) sobre la rentabilidad final es mayor que la de comprar en los peores momentos (cuando suben). Un poco más adelante te lo demuestro con un ejemplo.
Y la otra es abstraerse por completo de lo que ocurre en los mercados. El Dollar Cost Averaging ayuda en la gestión emocional a la hora de invertir, pues se hace desde la tranquilidad de seguir el plan marcado. En el blog ya te he comentado alguna que otra vez que los sentimientos y las emociones no son buenos compañeros de viaje a la hora de invertir en bolsa, por ejemplo en este artículo.
Aunque existen algunas variaciones de la estrategia Dollar Cost Averaging, me voy a centrar en su versión más básica, y te voy a enseñar cómo funciona en la práctica con un ejemplo muy simple.
Ejemplo de Dollar Cost Averaging
Una de las ventajas del sistema Dollar Cost Averaging es que funciona mejor cuando baja la bolsa y te voy a explicar por qué.
Voy a utilizar dos ejemplos de inversión de una duración de 5 meses cada uno. En ambos se invierte la misma cantidad pero solo en uno emplea el Dollar Cost Averaging.
El primero es el caso de un inversor que no hace uso de la estrategia Dollar Cost Averaging, invirtiendo todo su capital (10.000 €) el primer mes en un fondo índice. El valor liquidativo de la participación del fondo es 100 €, por tanto le da derecho a comprar 100 participaciones.
Mes 1 | Mes 2 | Mes 3 | Mes 4 | Mes 5 | |
|---|---|---|---|---|---|
Cantidad invertida en el mes | 10.000 € | - | - | - | - |
Cantidad acumualada invertida | 10.000 € | 10.000 € | 10.000 € | 10.000 € | 10.000 € |
Valor de la participación | 100 € | 90 € | 80 € | 85 € | 100 € |
Participaciones compradas en el mes | 100 | - | - | - | - |
Participaciones compradas acumuladas | 100 | 100 | 100 | 100 | 100 |
Valor de la inversión | 10.000 € | 9.000 € | 8.000 € | 8.500 € | 10.000 € |
Rentabilidad acumulada de la inversión | 0,00 % | -10,00 % | -20,00 % | -15,00 % | 0,00 % |
Después de comprar las 100 participaciones por 100 € cada una, el valor de la participación disminuye los 3 siguientes meses y vuelve a recuperar el valor que tenia al principio en el quinto mes, por lo que su inversión vuelve a los 10.000 € iniciales, obteniendo un 0 % de rentabilidad en la inversión.
El segundo caso es el de un inversor que invierte la misma cantidad y en el mismo fondo índice pero lo hace empleando la estrategia Dollar Cost Averaging, realizando compras por valor de 2.000 € cada mes al precio que tiene la participación en ese momento.
Mes 1 | Mes 2 | Mes 3 | Mes 4 | Mes 5 | |
|---|---|---|---|---|---|
Cantidad invertida en el mes | 2.000 € | 2.000 € | 2.000 € | 2.000 € | 2.000 € |
Cantidad acumualada invertida | 2.000 € | 4.000 € | 6.000 € | 8.000 € | 10.000 € |
Valor de la participación | 100 € | 90 € | 80 € | 85 € | 100 € |
Participaciones compradas en el mes | 20 | 22,22 | 25,00 | 23,53 | 20 |
Participaciones compradas acumuladas | 20 | 42,22 | 67,22 | 68,53 | 110,75 |
Valor de la inversión | 2.000 € | 3.800 € | 5.377,78 € | 7.713,89 € | 11.075,16 € |
Rentabilidad acumulada de la inversión | 0,00 % | -5,00 % | -10,37 % | -3,58 % | 10,75 % |
En el primer mes, el inversor inversor que emplea el DCA únicamente puede comprar 20 participaciones como consecuencia de dividir los 2000 € que tiene asignados para realizar la compra mensual entre el valor de la participación que tiene en ese momento, que es de 100 €. El segundo mes con los 2.000 € puede comprar alguna más ya que la participación, como en el caso anterior, vale ahora un poco menos, en total compra 22,22 participaciones. Y así los meses sucesivos.
Si te has fijado bien en los dos ejemplos te habrás dado cuenta de una cosa. El inversor que hace uso del Dollar Cost Averaging llega a poseer 110,75 participaciones del fondo al final del quinto mes, 10,75 participaciones más que el inversor que invierte todo el capital de golpe el primer mes. Esto es así por lo que te decía al principio.
El Dollar Cost Averaging es un sistema que funciona bien cuando baja la bolsa porque permite comprar más participaciones. A cantidades iguales de dinero se puede adquirir mayores cantidades de participaciones al tener un precio menor, disminuyendo el precio medio de adquisición de las participaciones. Esto afecta de forma positiva en la rentabilidad final.
Te recomiendo leer:
Ejemplo de Dollar Cost Averaging en la crisis financiera de 2008
El Dollar Cost Averaging también ayuda a ahorrar
El Dollar Cost Averaging y el ahorro tienen en común que son dos procesos que para llevarlos a cabo requieren, primero, crear un hábito y segundo, ser constante.
Como ya te he comentado, el DCA es una estrategia de inversión que consiste en entrar en el mercado de forma periódica. Pero al mismo tiempo tambien es un interesante sistema que incita al ahorro.
Ahorrar se convierte una misión imposible para muchos. A unos porque no les da con los salarios de hoy en día y a otros porque son incapaces de ahorrar. Disfrutan gastando y no lo pueden evitar. Si a tí te ocurre lo mismo, te voy a dar un consejo.
Para ahorrar con éxito, estás obligado a darte preferencia sobre todas las cosas y “pagarte a tí mismo primero”. Establece un % de tus ingresos para destinarlo al ahorro, mes a mes y año tras año. Un pago fijo, como si se tratase de la cuota de un préstamo o el recibo de la luz.
Una vez consigas crear el hábito de ahorro y hacerlo de forma automática, pon ese dinero a trabajar de inmediato haciendo uso de la estrategia Dollar Cost Averaging.
La estrategia Dollar Cost Averaging es ideal para llevarla a cabo con ETFs o fondos índices
El sistema Dollar Cost Averaging se puede poner en práctica con cualquier activo que cotice en los mercados financieros, acciones, ETFs, fondos de inversión, futuros, etc.
Lo ideal es llevarlo a la práctica con productos financieros que repliquen a un índice bursátil, como son los fondos indices y ETFs, evitando las acciones. Las razones son varias.
Una de ellas porque un índice nunca va a quebrar. Emplear el DCA con acciones corres el riesgo de que aquellos valores que bajan nunca vuelvan a subir porque las empresas nunca vuelven a ser las que fueron. O peor aún. Que dejen de cotizar por quiebras o fraudes.
Otra razón es por las ventajas que conlleva el invertir con fondos de inversión de gestión pasiva, como la diversificación y que obtienen mejores resultados que la mayoría de fondos de gestión activa.
Concluyendo sobre el Dollar Cost Averaging
Si quieres invertir en bolsa pero no lo haces porque crees que no tienes el conocimiento suficiente el sistema Dollar Cost Averaging te puede ayudar.
El Dollar Cost Averaging es una estrategia de entrada al mercado con la que se invierte de forma periódica, ya sea mensual, trimestral o incluso anual, con indiferencia de lo que hagan los mercados.
Esta estrategia de compras periódicas puede ser adecuada para los que sufren con los vaivenes del mercado. Con el DCA se automatiza el proceso de inversión y por tanto se evita equivocarse tratando de acertar el momento adecuado para entrar en el mercado. Y tambén es beneficiosa en momentos de descensos de las bolsas porque se puede comprar más.
Este sistema es ideal para utilizarlo con fondos índices o índexados que no tengan comisión de suscripción, o con ETFs que tengan comisiones bajas asociadas a su contratación. Con los ETFs también está la opción de acumular ahorro y hacer pocas entradas al mercado para reducir al mínimo el pago de comisiones al broker.
En resumen, el Dollar Cost Averaging es una estrategia sencilla de inversión y ahorro que puede implementar cualquiera y que funciona a largo plazo, pero para llevarla a cabo con éxito requiere de constancia. No hay más secretos.
Si tienes alguna duda o sugerencia sobre el Dollar Cost Averaging no dudes en dejar un comentario más abajo.
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Por cierto, ¿te suena la foto del artículo?
Se trata del Paseo de la Explanada en Alicante 🙂
"No hagas todas tus inversiones de una sola vez" - Charles D. Ellis
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Sobre mí:
Buenos días,
Los cálculos que haces me parecen sesgados. En ningún momento el valor de las participaciones sube por encima de los 100€. Esta subida beneficiaría al primer inversor sobre el segundo, ya que el primero conseguiría un beneficio y el segundo compraría menos participaciones al tener un valor más alto.
Un saludo.
Hola Jorge,
En el artículo dejo claro que una de las ventajas del sistema Dollar Cost Averaging es que funciona mejor cuando baja la bolsa, por eso el valor de la participacion del ejemplo no sube.
En caso de que subiese está claro que beneficiaría al segundo inversor, pero cuando la Bolsa sube es muy fácil invertir. Cuando baja la Bolsa no es tan sencillo invertir por miedo a perder más, por eso hago hincapie en la ventaja que tiene invertir cuando baja. Compras más barato.
Un saludo,
Hola,
Correcto pero, ¿no sucede lo mismo con la mayoría de los productos financieros?
Iría aún más allá, ¿no sucede ese fenómeno en la Economía en general?
No llego a comprender qué beneficio tiene eso de que “funciona mejor cuando baja la bolsa”.
Un saludo.
Hola Jorge,
Este fenónemo también ocurre con la economía en general.
Por ejemplo, cuando baja el precio de kg de naranjas. Si dispones de 100 €, cuanto más baja el precio del kg de naranjas, más naranjas puedes comprar, y más zumo puedes exprimir.
Un saludo,
Buenas
Yo estoy creando mi cartera. Mi idea era hacer una aportación mas o menos grande, con todo lo que tengo ahorrado. Y luego meter cada mes, el mismo día, el porcentaje de mi sueldo que voy a destinar al ahorro.
Pero con este post me surgen las dudas, no sé si es mejor dividir entre varios meses la inversión inicial, y luego ya continuar con el ingreso periódico de mi ahorro. Pero entiendo que pasaría lo mismo que lo inicial, llegaría un punto que no metería lo mismo al fondo, y me pasaría lo mismo que si aportara todo de golpe, ¿no?
Aprovecho para felicitarte por el blog, muy didáctico. Y creo que estaría bien un post de ejemplo como invertir en myinvestor, como balancera el fondo, ect.
Un saludo.
Hola Sergio,
Muchas gracias por tus palabras y perdona por el retraso en contestar.
A la hora de empezar a invertir lo más importante es hacerlo de la manera que más comodo te sientas. Realmente, a efectos de cómo se va a comportar el mercado en los próximos meses, no sabemos si es mejor empezar con todo de golpe o poco a poco.
También es importante que tengas claro el riesgo que quieres asumir, invirtiendo más o menos en RV (y al contrario en RF).
En cuanto a un post de cómo invertir en MyInvestor, más pronto que tarde estará hecho. Gracias por la recomendación 🙂
Un saludo!
Buen artículo Sergio
Una duda , si me ayuda invertir en periodos de bajada , lo malo como es fondo si en los días siguientes la bolsa vuelve a su punto inicial se pierde … Me ha pasado algúna que otra vez
Invierto guiándome de la bajada , la orden tarde en reflejarse no es una compra inmediata y como suba algo en ese periodo o suba adiós …. Entras ya en pérdidas y baja el %
Hola Manuel,
Invertir en función de lo qué ha ocurrido el día anterior no es buena idea. Lo ideal es ir a largo plazo invirtiendo de manera consistente, tanto en bajadas como en subidas, sobre todo en bajadas, que es lo que más cuesta.
Un saludo,
Excelente explicacion, mas claro imposible. Gracias Sergio por compartir tus conocimientos. Un abrazo y muchos exitos.
Muchas gracias Arturo.
Un saludo,
Hola, Sergio
Antes de nada, agradecerte el blog, de verdad es que es muy explicativo y de mucha utilidad.
Te quería plantear una duda concreta, ahora que estoy decidido a comenzar mi inversión en fondos indexados y quería utilizar la estrategia DCA.
Tengo un capital para empezar , unos 15000 € y pienso dedicar periódicamente 200 €. Es aconsejable no meter los 15000€ de golpe y distribuirlos mensualmente también ahora que es previsible una tendencia bajista? O no tiene mucho sentido hacerlo y es mejor iniciar la cartera con el total?
Un saludo y gracias de nuevo
Hola Jose,
Perdón por el retraso en contestar!
Si supiese con exactitud qué va a hacer la Bolsa en los próximos meses te daría la respuesta perfecta, pero como no es así te recomiendo invertir de golpe pero distribuyendo entre RV y RF según tu perfil inversor. Si para empezar te preocupa que llegue una tendencia bajista, es porque quizás tengas cierta aversión al riesgo… Sé generoso con la Renta Fija! Posteriormente sigue invirtiendo de forma periódica con indiferencia a lo que haga la Bolsa. Y sobre todo hazlo a largo plazo para reducir el riesgo.
Un saludo,
Buenas tardes Sergio!
Antes de nada, me gustaría felicitarte por tu blog. Resulta realmente sencillo y ameno, además de instructivo. No todos los blogs pueden presumir de esas cualidades.
El asunto del DCA me parece muy interesante porque, en mi caso, voy a lanzar mi cartera en breve y ésta era la estrategia de compra que tenía pensado emplear para la compra de los activos de la misma (ya me había informado sobre el DCA previamente). No obstante, tengo una pequeña duda.
En mi caso, me veo obligado a invertir una cuantía mínima de entrada en el mercado, ya que mi futura cartera incluye 5 fondos indexados, que exigen un desembolso mínimo de 1000 euros. Posteriormente voy a aplicar el DCA pero mis aportaciones mensuales a dichos fondos van a ser bastante menores que esa cantidad inicial.
La pregunta es la siguiente: a pesar de esa entrada inicial “excesiva” en el mercado (a la que me veo obligado), ¿Irá el DCA diluyendo los posibles efectos negativos de la misma a largo plazo?
Mi teoría es que, a medida pasen los años (mi inversión es a muy largo plazo), el efecto del DCA irá eliminando el impacto negativo de mi entrada, aun en el caso de llegar a tener la mala suerte de encontrarme con un mercado bajista poco después de la misma.
¿Tú que opinas? ¿Estás de acuerdo?
Hola Guillermo,
En primer lugar muchas gracias por tus palabras!
Por lo que respecta a tu consulta, el DCA diluirá los posibles efectos negativos de la misma a largo plazo, y cuanto más largo sea el plazo, más se diluirá.
Por ejemplo si ahora inviertes 5.000 € iniciales y en los próximos 10 años haces aportaciones mensuales de 200 €, la suma total de las aportaciones serán de 24.000 €, que es una cantidad mucho mayor que la aportada inicialmente. Esto hará que si te encuentras con un mercado bajista al empezar, al final del plazo de inversión veas este posible periodo bajista inicial como una anécdota.
De todas formas, si empiezas a invertir hoy, lo mejor que podría pasar es encontrarte con un mercado bajista, porque a la larga le podrías sacar más rentabilidad a los 24.000 € al invertir a precios más baratos. Aunque esto ya depende del perfil inversor y la experiencia de cada uno, porque los periodos bajistas hay que sufrirlos 🙂
Un saludo,
Hola Sergio, cuando el día a día te come y no puedes estar pendiente y volcado constantemente en las inversiones, lo que obliga a invertir periódicamente y en función de la volatilidad del producto, además, no siempre se tiene la liquidez deseada.
Cuando me refiero a alarmas, aunque sean Fondos indexados, considero que se debe conocer la evolución del índice de referencia del Fondo respecto de cada una de las aportaciones que se hayan realizado y su valor liquidativo, para saber cuando es mejor realizar aportaciones, y debiendo fijar un “Break point” a partir del cual, deberás considerar cambiar de fondo.
El gran error consiste en realizar aportaciones periódicas, recurrentes sin control de las valoraciones.
Ejemplo rentabilidad Cartera Plan de Pensiones:
– Mi rentabilidad PP1: 39,87% (rentabilidad últimos 5 años Producto: 3,49%).
– Mi rentabilidad PP2: 16,34% (rentabilidad últimos 5 años Producto: 0,19%).
Buen fin de semana.
Un Saludo,
Muy interesante lo que comentas. Tomo nota.
Un saludo,
Buenos dias:
Gracias por el apunte. ¿Podría alguien explicar cómo se hace esto que comenta para fondos indexados?
Gracias y un saludo
Hola Ed,
Para llevar a cabo el DCA, tienes que hacer suscripciones periódicas a los fondos de indexados que tengas contratados.
Un saludo,
Buenas tardes, muy interesante, resulta que es el método que llevo utilizando dese hace varios años y tiene nombre. No lo sabía. La verdad es que con este método estoy obteniendo rentabilidades en Planes de pensiones y Fondos de Inversión muy superiores a las rentabilidades propias de dichos productos, incluso cuando han sido negativos en estos años. Considero interesante añadir, que es importante establecer alarmas que te ayuden a valorar cuando debes aportar.
Sergio, ¡Enhorabuena por la información y por la web¡
Muchas gracias por tus palabras!
La verdad es que el nombre es lo de menos. Y si te digo la verdad a mi no me gusta 😀 Lo importante es invertir periódicamente!
Cuando te refieres a las alarmas, ¿me podrías exponer un ejemplo llevado a la práctica?
Un saludo!
Hola buenas! Que te parece el fondo de gestión pasiva baelo patrimonio introduciendo un poco de oro e inmuebles y teniendo como objetivo el 7% de rentabilidad a la largo plazo y baja volatilidad. Gracias!
Hola Kaash,
De lo mejor que hay España. Lo sigo muy de cerca.
Un saludo,
https://uploads.disquscdn.com/images/5bd444c97e8afb27930cf5ed0ba8b950b901fc4328682436a50266092d7e488f.jpg Hola Sergio, me alegro de descubrirte a través de Rankia, ya te he dejado en favoritos.
Soy relativamente novato en querer llevar mis propias inversiones, hasta ahora era el banco el me sugería este producto o este otro, según su interés. Si te pregunto cosas incoherentes ruego me perdones, más vale preguntar que hacerlo mal por no haberlo hecho.
Preguntas:
-En tu cartera veo tres fondos y a veces dices qie hacer aportaciones a este: Fondo NARANJA Euro Stoxx 50, ¿por qué no está apuntado en tu cartera?, perdona que te pregunte tan pronto, lo mismo debo seguir leyendo la evolución en todos los meses, llevo hasta junio de 2016.
-Quiero hacer traspaso de fondos en banca tradicional a otros elegidos por mi (por ahora en Self bank), me parece muy buena idea la estrategia DCA, por operativa ¿es aconsejable ir haciendo traspasos cada x meses, o todo de una vez, aún siendo en ambos casos una inversión a largo plazo?.
– Cuándo vendes un fondo de una gestora con sede social en otro pais (por ejemplo en Luxemburgo) ¿las ganancias o perdidas las tributas en tu declaración de ese año fiscal o hay otras obligaciones en el pais del domicilio fiscal(LUX)?
– El rebalanceo, no sé si lo entiendo bien: originalmente de planteas unos % en cada fondo, si decides rebalancear una vez al año; llegado el año, traspasas del que mejor va (tendrá mayor % en estos momentos) al fondo que peor va, en el % necesario hasta volver a los % iniciales ¿es así?, y si todos los fondos han bajado o todos han subido ¿haces lo mismo hasta conseguir los % iniciales en cada uno?.
-La última, en Self bank buscando el ETF con el Ticker SPY me aparece lo que te muestro en la imagen, ¿en que se diferencian? sólo en el mercado que cotizan, ¿cuál elegir?
Muchas gracias. Sigo instruyendome con tus entradas, son muy didácticas y claras.
Hola Javier,
Por orden:
– Los fondos Naranjas, tanto el del EuroStoxx 50 y del S&P 500 los tuve en su día. Los traspase a Indexa Capital.
– Es una pregunta difícil de responder. Si me funcionase la bolita de cristal te podría contestar 🙂 Lo ideal es hacerlo como te sea más comodo.
– No tienes otras obligaciones en paises extranjeros.
– El rebalanceo es tal y como dices.
– Son el mismo ETF, se diferencia por el mercado. Imagino que es indeferente comprar uno u otro. En todo caso, ponte en contacto con SelfBank para que te aclaren.
Un saludo!
Buenas tardes, es recomendable invertir en un fondo índice cuando en ese momento su rentabilidad es negativa. Gracias y un saludo. Ricardo.
Hola Ricardo,
Lo ideal es invertir de forma periódica, baje o suba y despreocuparse del mercado. Aunque invertir solo cuando baja es lo que mejor resultado da a largo plazo, pero una cosa es decirlo y otra hacerlo. No es fácil. Lo sencillo, como digo, invertir de forma regular. Un artículo que te puede interesar: https://www.gestionpasiva.com/ejemplo-dollar-cost-averaging-crisis-financiera-2008/
Saludos,
Buenos días. Entonces si se dispone de un dinero ahorrado “X”, ¿es mejor invertirlo (en fondos indexados) de poco en poco de forma periódica (mensualmente)que invertirlo todo de golpe?
Depende de tu plazo de inversión. Si es un dinero que vas a necesitar en poco tiempo mejor no invertirlo. Con un objetivo a largo plazo mejor invertirlo de golpe (más de 10 años por ejemplo). Si tienes miedo a que baje la bolsa cuando lo inviertas, una opción es invertir menos renta variable y más en renta fija, dependerá de tu perfil de riesgo. Y si se diese el caso de que los mercados bajan en cuanto metes todo el dinero, ir haciendo aportaciones en los meses siguientes de forma periódica para aprovecharte de las bajadas (si tienes la posibilidad de ahorrar).
Saludos,