Mi libro recomendado para aprender a invertir en Bolsa

He leído libros sobre finanzas personales, también he leído libros sobre invertir en bolsa, pero The Bogleheads’ Guide to Investing fue el primer libro que leí que reunía todo lo necesario de ambos temas.

The Bogleheads’ Guide to Investing es una guía para aprender a invertir tu dinero con el objetivo de llegar a la jubilación en las mejores condiciones, escrita por un grupo de inversores basándose en la filosofía de inversión de John C. Bogle, fundador de Vanguard.

Esta forma de invertir también es conocida como filosofía de inversión Bogleheads, una forma de inversión pasiva que tiene como base el ahorro.

Aprende a invertir de la mano de The Bogleheads´ Guide to Investing 

Cuando empiezas a invertir, cometer errores está a la orden del día.

Son muchos los que acuden a los mercados financieros con la intención de hacerse rico de la noche a la mañana, pero lejos de esto acaban perdiendo todos sus ahorros o parte de ellos.

El método de inversión Bogleheads es una estrategia de inversión simple pero efectiva.

Consiste en invertir con la mira puesta en el largo plazo, reducir al mínimo el pago de comisiones e impuestos y adoptar los principios de una inversión conservadora (composición de activos de la cartera de inversión en función de tu perfil inversor, diversificación y rebalanceo).

Leer y aplicar los consejos de The Bogleheads’ Guide to Investing nada más empezar tu camino como inversor, te evitará pasar por estos malos momentos que todos o casi todos hemos sufrido.

Si este libro hubiese llegado antes mis manos de alguna que otra me hubiese librado.

Este es el resumen que he preparado de los capítulos que contiene el libro.

Resumen del libro: The Bogleheads´ Guide to Investing 

aprender a invertir en bolsa con the bogleheads guide to investing

Elige un estilo de vida 

En el primer y segundo capítulo te habla de la importancia de elegir un estilo de vida que no perjudique tus finanzas de forma continuada y de poner tus ahorros al servicio del interés compuesto.

Haz cuanto antes un estudio de tu situación financiera, aléjate de toda deuda con altos tipos de interés, en especial de las tarjetas de crédito, y crea un fondo de emergencia.

Estas son las recomendaciones que debes seguir para poder ahorrar, y empezar a invertir a largo plazo los excedentes de ahorro.

Ahorrar e invertir de forma conjunta, es la clave para generar riqueza, y más aún si lo haces desde edades tempranas, porque cuanto antes empieces, más tiempo estará trabajando para ti el interés compuesto.

¿Qué opciones tienes para invertir?

El tercer, cuarto y quinto capítulo tratan sobre las diferentes opciones que tienes para empezar a invertir.

Hace especial mención a dos, a los bonos y las acciones.

Pero no te habla de hacer una selección de acciones y bonos, sino que te recomienda invertir en ellas a través de fondos índice o ETFs por todas las ventajas que tienen, como son la diversificación, la gestión profesional y los bajos costes, entre otras.

En estos capítulos te detalla los diferentes tipos de bonos que te ofrece el mercado, en particular el de EEUU, y te guía para seleccionar el fondo de renta fija más apropiado para ti, teniendo en cuenta el horizonte temporal de tu inversión y tu aversión al riesgo.

Como regla general, el método Bogleheads, te recomienda tener en bonos un porcentaje de la cartera igual a tu edad, es decir, si tienes 40 años, tu porcentaje en bonos dentro de tu cartera de inversión tiene que ser del 40 % y el resto en renta variable.

Los mercados de renta fija y renta variable no siempre van en la misma dirección y tener un fondo de bonos ayudará a reducir el riesgo de tu cartera.

¿Cuánto necesitas ahorrar?

El capítulo sexto te enseña los cálculos que tienes que hacer para saber la cantidad de dinero exacta que necesitas ahorrar para jubilarte.

Por ejemplo, una persona que se plantea jubilar dentro de 20 años, empieza hoy ahorrar y a invertir. Esta persona, hasta la fecha de su jubilación espera obtener de sus ahorros una rentabilidad del 7,5 % y después de la jubilación espera tener una necesidad de 15.000 € anuales para vivir durante los siguientes 25 años.

El dinero que tiene que ahorrar esa persona a día hoy son 42.314,22 € que como fruto de la inversión al 7,5 % durante los próximos 20 años hasta su jubilación serán 179.744,50 €.

Los 179.744,50 € es  el dinero que necesitaría para vivir los siguientes 25 años como jubilado, teniendo en cuenta que los seguiría rentabilizando a lo largo de su jubilación.

Hazlo fácil

La idea principal del capítulo séptimo es que para hacerlo mejor que la mayoría de inversores no es necesario que te esfuerces.

Está demostrado que muy pocos obtienen más rentabilidad que la que ofrece el mercado, por esta razón te aconseja la inversión en índices bursátiles a través de fondos índice (o ETFs). Es una estrategia de inversión que no requiere ni tiempo ni esfuerzo, y que además te puedes aprovechar de otras ventajas como son: los menores gastos y comisiones, las ventajas fiscales de los fondos de inversión y la diversificación.

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Determina la correcta distribución de tu cartera de inversión

En el capítulo octavo te habla sobre la composición de la cartera de inversión, que vendrá determinada en función de las respuestas que le des a las siguientes cuatro preguntas:

¿Cuál es tu edad?

¿Cuál es tu situación financiera?

¿Cuál es tu tolerancia al riesgo?

¿Cuál es tu horizonte temporal?

Las respuestas te ayudarán a elegir la correcta combinación entre renta variable y renta fija, diversificando dentro de cada uno de los dos activos.

Esta es la decisión más importante a la que te enfrentas como inversor pasivo, que no significa que vaya a ser difícil.

Los costes te tienen que importar

En el capítulo noveno te comenta otra de las ventajas que tienen los fondos de inversión de gestión pasiva respecto a los de gestión activa. Son los bajos costes.

Por ejemplo, en una inversión inicial de 10.000 € que obtienes un 8% anual durante los siguientes 20 años.

Al cabo de 20 años, los 10.000 €, en un fondo de gestión activa con una comisión del 2,5 %,  se convertirían en 25.000 € y en un fondo gestión pasiva (fondo índice o ETF), con una comisión del 0,4 %, se convertirían en 37.000 €.

Es una diferencia para que la tengas en cuenta.

Tampoco olvides los impuestos

Los capítulos diez y once tratan de la importancia de minimizar el pago de impuestos, aunque lo hace desde el punto de vista de la regulación de EEUU, mucho más favorable para el inversor de allí, que puede hacer uso de los planes 401(k) o de las cuentas IRA.

Pese a que en España no disponemos de este tipo de cuentas, tienes la oportunidad de aprovecharte de las ventajas fiscales que te ofrecen los fondos de inversión, al permitirte traspasar el dinero de un fondo a otro sin que tengas que pagar impuestos.

Diversifica

Al inicio del capítulo doce aparece el famoso dicho que dice “no poner todos los huevos en la misma cesta”. 

La diversificación es la mejor manera de proteger tu cartera de inversión porque te ayuda al reducir el riesgo, evitando que tengas más sustos de la cuenta, y además puede hacer que tengas rentabilidades superiores.

Crear una cartera de inversión diversificada es fácil. Solo tienes que adquirir una combinación de fondos índices (o ETFs) que abarquen el total del mercado mundial de renta variable y renta fija, ponderados en función de tu perfil inversor.

No intentes batir al mercado

El capítulo trece te argumenta, echando mano de varios estudios realizados, lo peligroso que es intentar batir al mercado invirtiendo en activos financieros en función de sus rentabilidades pasadas, especulando con la variación de los precios en el corto plazo o hacer caso de las recomendaciones de inversión de los demás, en especial de los medios especializados. 

La mejor opción para obtener éxito a largo plazo en los mercados financieros, y con el mínimo esfuerzo posible, es seguir una estrategia simple de inversión en índices bursátiles basada en el conocimiento y la confianza. Conocimiento para prepararla y confianza para ser fiel a ella.

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Invierte para la formación académica de tus hijos

El capítulo catorce va dirigido a los padres de EEUU.

En él se comparan varios métodos de ahorro e inversión que los padres de allí tienen disponibles para financiar la futura formación académica de sus hijos.

Cuanto más alto sea el nivel educativo de una persona probablemente más dinero gane a largo de su vida, por eso anima a los padres a empezar a ahorrar cuanto antes para la educación de sus hijos.

Aunque en España no tenemos nada parecido a los planes de ahorro que el Gobierno de EEUU ofrece a los padres de allí, si puedes hacer uso de otros productos de ahorro e inversión más corrientes para ello.

Cómo manejar una ganancia inesperada

Cómo gestionar el dinero que te llega de golpe, como el que procede de una herencia, de un premio de lotería o de la venta de una propiedad, es la idea principal del capítulo quince.

Te recomienda depositarlo en el banco, invertirlo a corto plazo sin riesgo o no hacer nada hasta que tengas un plan para que ese dinero que has recibido empiece a trabajar para ti.

Dejarte llevar por las emociones o los sentimientos del momento es lo peor que puedes hacer, porque estás te incitan a tomar malas decisiones que harían que el dinero se vaya de la misma manera que lo has recibido.

Es decir, muy rápido.

La mayoría de gente que hace una mala gestión en estas situaciones, vuelve a la situación inicial, incluso en peores condiciones que las que tenían antes de recibir el dinero.

Solicitar ayuda profesional es una buena idea para gestionarlo.

¿Necesitas un asesor financiero?

Precisamente, el capítulo dieciséis lo dedica a la figura del asesor financiero.

A pesar de que en este capítulo te sugiere que no acudas a ninguno. 

Te aconseja que tú mismo gestiones tú dinero, adquiriendo cultura financiera y haciendo tus propias inversiones.

Y en caso de necesitar un asesor financiero por comodidad, asegúrate de que esté lo suficientemente preparado con su adecuada certificación.

Sigue tus inversiones y rebalancea cuando sea necesario

Por qué, cómo y cuándo rebalancear trata el capítulo diecisiete.

El rebalanceo es uno de los aspectos fundamentales de la filosofía de inversión Bogleheads.

Rebalancear la cartera de inversión consiste en que la asignación de activos de tu cartera vuelva a ser como la fijada inicialmente.

Por ejemplo, en función de tu perfil de inversor, la distribución inicial de tu cartera entre renta variable y renta fija es un 80 % y 20 % respectivamente.

Al cabo de un año, ves que como consecuencia de las subidas que han tenido las bolsas, ha pasado a ser 90 % RV - 10% RF.

Para que la distribución de tu cartera vuelva a ser la inicial, 80% RV - 20 % RF, tienes pasar ese 10 % que tienes de más en renta variable a renta fija.

Esto sería rebalancear la cartera.​

De esta manera, estás pasando parte del dinero que tienes en activos que han subido a otros activos que ha bajado.

Con el rebalanceo gestionas tu cartera de una manera pasiva, vendiendo lo caro y comprando lo barato, que es lo que cualquier inversor inteligente querría hacer, pero tu lo haces en función de la variación de unos porcentajes fijados previamente en función de tu perfil inversor.

No hagas caso del ruido

El capítulo dieciocho te habla sobre la cantidad de ruido que hay en el mundo de la inversión.

Puedes diferenciar dos grupos, primero tienes a aquellos que quieren ayudarte de forma desinteresada a formarte como inversor y a hacer crecer tus inversiones y segundo, están aquellos que te quieren vender sus predicciones, consejos, productos y recetas mágicas para convertirte en el más rico.

Pues sí, los que pertenecen al segundo grupo son mayoría en este mundo, y cuando das tus primeros pasos para formarte no es tarea fácil distinguirlos de los del primero.

Para aislarte de este ruido, tendrás que realizar tus propias investigaciones y adquirir cultura financiera con la ayuda de personas o entidades competentes que no tengan ningún interés en venderte algo de forma desesperada.

Empezar a aprender a invertir leyendo The Bogleheads’ Guide to Investing es una buena opción.

Dominar tus emociones es dominar tus inversiones

Dejarte llevar por los sentimientos a la hora de tomar cualquier decisión no suele dar buenos resultados.

En los temas relacionados con la inversión no iba a ser menos, el miedo y la avaricia están presentes en la mayoría de las decisiones (erróneas) de los inversores.

El capítulo diecinueve te detalla las trampas emocionales que el inversor, tanto novato como experimentado, suele sufrir con frecuencia.

Algunas de estas trampas son el exceso de confianza, dejarte llevar por lo más reciente, el miedo a perder, no dar el paso de invertir por no hacer un mínimo análisis o imitar a los demás.

Adoptando la filosofía de inversión Bogleheads dejas a un lado las emociones, evitando así la posibilidad de caer en este tipo de trampas.

Más consejos de planificación financiera Bogleheads

Los tres siguientes capítulos tratan de temas diferentes entre sí.

El capítulo veinte te habla de cómo hacer que tu dinero dure más cuando te jubiles, estando la clave en los primeros años de acumulación de ahorro, manteniendo los gastos a raya, y durante la jubilación, haciendo una gestión del mismo previamente establecida y estudiada en la elaboración de tu plan financiero.

El capítulo veintiuno trata de los seguros.

Para ser un inversor con éxito también tienes que saber manejar el riesgo de las situaciones inesperadas que puedan dañar a tu patrimonio, a tu familia y a ti mismo.

Los seguros de salud, de vida, de hogar y de automóvil ayudan a proteger tus ahorros.

El capítulo veintidós te aconseja sobre herencias y testamentos.

Después de acumular riqueza tras muchos años de ahorro e inversión, te tienes que asegurar, para cuando ya no estés, que los frutos de tu trabajo realizado a lo largo de la vida, vayan a ir donde quieras y de la manera más eficiente.

Aunque este capítulo, va dirigido principalmente al ciudadano de los EEUU, no es despreciable echarle una ojeada para cuando se vaya acercando el momento :P

Tú lo puedes hacer

Por último, el capítulo veintitrés te detalla de forma resumida las ideas más importantes que han ido apareciendo a lo largo de todos los capítulos.

Este resumen para finalizar el libro es un una motivación para ponerte cuanto antes a diseñar tu plan financiero con la filosofía de inversión bogleheads.

¿Comprar The Bogleheads´ Guide to Investing?

The Bogleheads’ Guide to Investing es un libro que te puede ser útil si estás interesado en mejorar tus finanzas personales o eres un novato invirtiendo.

Y aunque no seas tan nuevo, también te puede ayudar si inviertes y no obtienes los resultados que deseas.

Antes de tomar la decisión de comprar el libro debes tener claro lo que vas encontrar en él y lo que no.

Lo que SI vas a encontrar en The Bogleheads’ Guide to Investing:

  • El poder del ahorro
  • La efectividad de mantener los costes a raya
  • Diferentes tipos de inversión y sus ventajas
  • La importancia de la diversificación

Lo que NO vas a encontrar en The Bogleheads’ Guide to Investing:

  • Cómo hacerte rico rápidamente 
  • Métodos fantásticos para comprar acciones
  • Los mejores secretos del Market Timing
  • Recetas mágicas de inversión

Otro punto que tienes que tener en cuenta del libro, es que está escrito en inglés.

Si lo dominas no tendrás ningún problema, pero si no es así, y te interesa el libro, te animo para que lo compres.

Recuerdo que en mis inicios leía libros escritos en inglés sin tener mucha idea del idioma, y menos aún de un vocabulario técnico como es el financiero.

Cada dos por tres tenía que consultar el diccionario, pero a día de hoy, después de haber leído unos cuantos, te puedo decir que apenas acudo a él cuando leo alguno.

Es un esfuerzo que a la larga te valdrá la pena.

En definitiva, te recomiendo The Bogleheads’ Guide to Investing si quieres aprender a invertir tus ahorros en Bolsa, o si ya llevas tiempo haciéndolo y todavía sigues dando bandazos por los mercados.

Para mí ha sido un libro de gran utilidad para crear mi cartera de inversión.

Puedes comprarlo en Amazon.es:

The Bogleheads' Guide to Investing

The Bogleheads' Guide to Investing

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"¡Los costes importan!" - John Bogle

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Sobre mí:

Sergio Yuste Teruel

Sergio Yuste gestionpasiva.com

Asesor Financiero, asociado nº 13228 de EFPA (European Financial Planning Association).

Apasionado de los Mercados Financieros y del Marketing Digital.

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  • Excelente!! Prioridad número 1 en mi lista de libros por leer!!
    Muchas Gracias!

    Llevo 2 días enteros leyendo todos tus posts y estoy super motivado para aprender todo lo que necesito para empezar a invertir. Pero tengo una duda importante que quisiera consultar contigo:

    Soy venezolano y también tengo nacionalidad colombiana, no tengo residencia fija ya que trabajo por internet, intento pasar temporadas de X meses en paises distintos para viajar y conocer mientras trabajo. Que me recomendarías con respecto a donde abrir cuentas de banco (me refiero a que países), gestoras, tipo de moneda y que mercados escoger para mis inversiones en los fondos índice para minimizar el tema de los impuestos que debo pagar??

    Saludos 😉

    • Hola Gabriel,

      Muchas gracias por leerme!

      En cuanto a lo segundo que me comentas no te puedo ayudar. No conozco cómo está la situación por allí para abrir las cuentas ni tampoco te conozco a ti como para decirte cómo debe se tu cartera. Mi recomendación es que sigas leyendo y formándote. Ten paciencia.

      Un saludo,

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