Rentabilidad de la Bolsa: Corto plazo vs Largo plazo

En un artículo anterior te hablaba de la rentabilidad de la bolsa a largo plazo, en concreto de la rentabilidad de los últimos 100 años del índice bursátil norteamericano S&P 500. Y ya que me puse, también de los últimos periodos de 70, 50, 30, 20, 10 y 5 años. Para ello me serví de los datos que empleó Robert J. Shiller para escribir su libro Exuberancia Irracional y que hizo públicos para su descarga en esta página.

Tengo que reconocer que para periodos más cortos, como por ejemplo de 5 años, la rentabilidad obtenida se ve influida por el año de inicio del periodo en cuestión. No es lo mismo analizar el periodo posterior a la burbuja tecnológica (2000-2005) que el periodo que abarca los años de 2010 a 2015, donde la bolsa EEUU recupera todo lo perdido en la crisis subprime.

Las rentabilidades anualizadas de estos periodos son muy diferentes y por esta razón, he decidido analizar lo que ha ocurrido en cada unos de los periodos de 5 años que hay entre el 1915 y el 2015.

No solo eso, también lo he hecho con todos los periodos posibles de 30 años, 20 años, 10 años, 3 años, 2 años, y 1 año.

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Rentabilidad de la Bolsa con reinversión de dividendos en diferentes periodos de años entre 1915 y 2015

Para empezar, te muestro un gráfico-resumen donde aparecen las rentabilidades máximas y mínimas anualizadas del S&P 500 del año 1915 al 2015, pero en cada uno de los periodos posibles de 1, 2, 3, 5, 10, 20 y 30 años, y con reinversión de dividendos.

Empezando por la parte inferior del gráfico, para todos los periodos posibles de 30 años​ entre los años 1915 y 2015, tenemos que la rentabilidad máxima anualizada que se ha obtenido ha sido de un +13,60 % y la mínima un +7,30 %.

En el extremo opuesto, para periodos de un año, la rentabilidad máxima que se ha obtenido ha sido de un +52,64 % y la rentabilidad mínima un -40,30 %.

rentabilidad de la bolsa con dividendos

De un simple vistazo, puedes apreciar que cuanto más largo es el periodo de inversión, más posibilidades hay de NO sufrir pérdidas al final de la misma.

Pero te detallo lo que sucede en cada uno de los periodos posibles por número de años. Te recuerdo que al final de cada año se reinvierten los dividendos de nuevo comprando más acciones del S&P 500, excepto para los periodos de 1 un año que simplemente los he tenido en cuenta, junto a la apreciación del capital, al final del año.

Empiezo con los periodos de 30 años.

Rentabilidad de invertir en bolsa para periodos de 30 años

Entre los años 1915 y 2015 hay 71 periodos posibles de 30 años. El primer periodo es el 1915-1945, el siguiente sería 1916-1946, y así hasta llegar al último 1985-2015. En total 71. Y ninguno acabó en negativo.

Periodos de 30 años entre 1915-2015

Nº periodos

Periodos con rentabilidad anualizada positiva

71

Periodos con rentabilidad anualizada negativa

0

Total nº de periodos

71

El periodo con mayor rentabilidad anualizada ha sido el 1974-2004 con un +13,60 %, y el que menos el periodo 1916-1946 con un +7,30 %. La última cifra de +10,74 % es la media de las rentabilidades anualizadas de todos los periodos posibles de 30 años.

Periodos de 30 años entre 1915-2015

Rentabilidad

Periodo con rentabilidad máxima anualizada

+13,60 %

Periodo con rentabilidad mínima anualizada

+7,30 %

Media simple de las rentabilidades anualizadas de los 71 periodos de 30 años

+10,74 %

Y así con todos los periodos posibles de 20, 10, 5, 3, 2 y 1 año.

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Rentabilidad de invertir en bolsa para periodos de 20 años

Periodos de 20 años entre 1915-2015

Nº periodos

Periodos con rentabilidad anualizada positiva

81

Periodos con rentabilidad anualizada negativa

0

Total nº de periodos

81

Periodos de 20 años entre 1915-2015

Rentabilidad

Periodo con rentabilidad máxima anualizada

+17,48 %

Periodo con rentabilidad mínima anualizada

+3,41 %

Media simple de las rentabilidades anualizadas de los 81 periodos de 20 años

+10,51 %

Rentabilidad de invertir en bolsa para periodos de 10 años

Periodos de 10 años entre 1915-2015

Nº periodos

Periodos con rentabilidad anualizada positiva

88

Periodos con rentabilidad anualizada negativa

3

Total nº de periodos

91

Periodos de 10 años entre 1915-2015

Rentabilidad

Periodo con rentabilidad máxima anualizada

+19,20 %

Periodo con rentabilidad mínima anualizada

-1,31 %

Media simple de las rentabilidades anualizadas de los 91 periodos de 10 años

+10,25 %

Rentabilidad de invertir en bolsa para periodos de 5 años

Periodos de 5 años entre 1915-2015

Nº periodos

Periodos con rentabilidad anualizada positiva

85

Periodos con rentabilidad anualizada negativa

11

Total nº de periodos

96

Periodos de 5 años entre 1915-2015

Rentabilidad

Periodo con rentabilidad máxima anualizada

+27,81%

Periodo con rentabilidad mínima anualizada

-11,93 %

Media simple de las rentabilidades anualizadas de los 96 periodos de 5 años

+10,32 %

Rentabilidad de invertir en bolsa para periodos de 3 años

Periodos de 3 años entre 1915-2015

Nº periodos

Periodos con rentabilidad anualizada positiva

84

Periodos con rentabilidad anualizada negativa

14

Total nº de periodos

98

Periodos de 3 años entre 1915-2015

Rentabilidad

Periodo con rentabilidad máxima anualizada

+30,85 %

Periodo con rentabilidad mínima anualizada

-26,38 %

Media simple de las rentabilidades anualizadas de los 98 periodos de 3 años

+10,61 %

Rentabilidad de invertir en bolsa para periodos de 2 años

Periodos de 2 años entre 1915-2015

Nº periodos

Periodos con rentabilidad anualizada positiva

79

Periodos con rentabilidad anualizada negativa

20

Total nº de periodos

99

Periodos de 2 años entre 1915-2015

Rentabilidad

Periodo con rentabilidad máxima anualizada

+41,04 %

Periodo con rentabilidad mínima anualizada

-32,17 %

Media simple de las rentabilidades anualizadas de los 99 periodos de 2 años

+10,85 %

Rentabilidad de invertir en bolsa para periodos de 1 año

Periodos de 1 año entre 1915-2015

Nº periodos

Periodos con rentabilidad anualizada positiva

75

Periodos con rentabilidad anualizada negativa

25

Total nº de periodos

100

Periodos de 1 año entre 1915-2015

Rentabilidad

Periodo con rentabilidad máxima anualizada

+52,64 %

Periodo con rentabilidad mínima anualizada

-40,30 %

Media simple de las rentabilidades anualizadas de los 100 periodos de 1 año

+11,62 %

Concluyendo sobre la rentabilidad de la Bolsa a largo y a corto plazo

Una de las razones para invertir a largo plazo es que se reduce el riesgo de perder dinero, y es que según los datos de la bolsa de EEUU, cuanto más tiempo estés invertido, más posibilidades tienes de obtener una rentabilidad positiva. Todos los periodos analizados de 30 y 20 años en el artículo acaban con rentabilidades anualizadas positivas.

En cambio, para inversiones de corto plazo (1, 2 o 3 años), aunque puedes obtener mayores rentabilidades también estás expuesto a sufrir mayores pérdidas. Por ejemplo, el 25 % de los periodos de 1 año acaban con rentabilidades negativas, siendo la mayor pérdida anual de un -40,30%.

En resumen, si quieres ganar dinero invirtiendo en bolsa hazlo a largo plazo, si quieres jugar a la lotería hazlo a corto plazo.​

Si tienes alguna duda o sugerencia no dudes en dejar un comentario más abajo.

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"Si invertir te resulta entretenido, seguramente no estés ganando dinero. Invertir bien es aburrido" - George Soros

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Sobre mí:

Sergio Yuste Teruel

Sergio Yuste gestionpasiva.com

Asesor Financiero, asociado nº 13228 de EFPA (European Financial Planning Association).

Apasionado de los Mercados Financieros y del Marketing Digital.

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  • Buenas, donde puedo ver la rentabilidad anual del sp desde 1900? Solo encuentro desde 1970
    Saludos y gracias

  • victor j. valer garcia dice:

    Genial artículo si señor!!.
    En un plumazo muestras el xq de la inversión a largo plazo.
    Un gustazo leer cosas así.

    Un saludo.
    Víctor J.

  • Buenos días Sergio, ¿podrías pasarme la fuente de donde has sacado los datos de las rentabilidades por años?

    Muchas gracias

  • Wow!! otro excelente post!!

    Justamente tenía rato preguntandome acerca del riesgo que tiene invertir en bolsa, ya que quiero convencer a mi madre de sacar sus ahorros de la cuenta de ahorros e invertirlos en algo con bajo riesgo para que no se los siga comiendo la inflación.

    Supongo que le recomendaré una cartera con predominancia de Renta Fija, ya que por su edad (60) no creo que pueda invertir por periodos tan largos en Renta Variable para disminuir el riesgo.

    Muchas Gracias!!

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