No te pierdas las mayores subidas de la Bolsa

La mayoría de inversores que buscan batir al mercado, ya sea de forma particular haciendo trading y value investing, o de forma indirecta comprando fondos de inversión gestión activa, no logran cumplir con el objetivo. 

En el caso de los inversores particulares se habla de que ¡más del 90 % no pasan del primer año! También la mayor parte de los inversores profesionales obtienen pésimos resultados en el largo plazo

Cuando intentas batir al mercado, haciendo trading o o especulando en el corto plazo o medio plazo, además de partir con todas los desventajas que ello conlleva (costes, impuestos, ...) corres con el riesgo de perderte las mayores subidas de la bolsa por estar fuera del mercado esperando el momento "perfecto" para entrar.

Perderse esos días en los mercados es uno de los motivos principales por los que tantos inversores no consiguen batir a los índices bursátiles en el largo plazo.

En la entrada de hoy te hablo de la rentabilidad que dejas de obtener si te pierdes los días con las mayores subidas de la bolsa.

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Rentabilidad histórica de la bolsa sin las mayores subidas diarias

En un artículo pasado ya te hablé de las ventajas de invertir a largo plazo. A continuación te voy a decir otra buena razón para hacerlo o para estar invertido siempre.

Te voy a enseñar cómo le habría afectado a la rentabilidad de una una inversión en bolsa en el pasado, el no estar presente en el mercado en los días con las subidas más importantes.

Únicamente he analizado los últimos 30 años, los del periodo 1985 - 2015.

Lo que hecho es calcular la rentabilidad anualizada del índice S&P 500 en esos 30 años sin dividendos, eliminando los 10 mejores días de la bolsa, y también los 20, 30, 40, 50 y 60 mejores días.

Para hacer el cálculo de la rentabilidad sin tener en cuenta los mejores días de la bolsa, he echado mano de los datos de cierre diarios del índice S&P 500 que ofrece la página Yahoo Finance. Cuando hago estos tipos de cálculos siempre me sirvo de este índice bursátil porque en comparación con todos los demás, existe una cantidad más importante de datos históricos.

Este es el resultado:

Periodo 1985-2015

Rentabilidad anualizada

Con todos los días

7,86 %

Sin los mejores 10 días

5,27 %

Sin los mejores 20 días

3,56 %

Sin los mejores 20 días

2,09 %

Sin los mejores 40 días

0,77 %

Sin los mejores 50 días

-0,47 %

Sin los mejores 60 días

-1,61 %

Un inversor que estuviese completamente invertido en el periodo analizado, periodo que contiene 7564 días de bolsa, habría obtenido una rentabilidad anualizada del 7,86 %.

Sin embargo, si ese inversor como consecuencia de hacer trading o especular con el precio de las acciones se hubiese perdido tan solo los diez días con las mayores subidas de la bolsa, su rentabilidad hubiese sido del 5,27 %.

Como ves, perderse los mejores días en el mercado bursátil cambia bastante la rentabilidad obtenida. Si esas rentabilidades la llevamos a una inversión inicial de 10.000 € a inicio del año de 1985, puedes apreciar con más claridad cómo afecta a una inversión el hecho de no estar invertido los días con las mayores subidas de la bolsa.

Periodo 1985-2015

Inversión inicial 10.000 €

Con todos los días

96.740 €

Sin los mejores 10 días

46.682 €

Sin los mejores 20 días

28.580 €

Sin los mejores 20 días

18.615 €

Sin los mejores 40 días

12.587 €

Sin los mejores 50 días

8.685 €

Sin los mejores 60 días

6.146 €

En un gráfico todo junto:

rentabilidad sin los días con mayores subidas de la bolsa

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Rentabilidad histórica de la bolsa sin las mayores bajadas diarias

Para aquellos traders que estén interesados en operar evitando los días con las mayores bajadas también he hecho el análisis.

He calculado las rentabilidades de la misma manera que antes, pero cambiando los días con las mayores subidas de la bolsa por los de las mayores bajadas.

Así quedarían las rentabilidades del periodo:

Periodo 1985-2015

Rentabilidad anualizada

Con todos los días

7,86 %

Sin los peores 10 días

11,35 %

Sin los peores 20 días

13,57 %

Sin los peores 20 días

15,43 %

Sin los peores 40 días

17,10 %

Sin los peores 50 días

18,62 %

Sin los peores 60 días

20,02 %

Y éste es el resultado final de la misma inversión de 10.000 € en el año 1985 con las rentabilidades anteriores:

Periodo 1985-2015

Inversión inicial 10.000 €

Con todos los días

96.740 €

Sin los peores 10 días

251.696 €

Sin los peores 20 días

454.937 €

Sin los peores 20 días

740.563 €

Sin los peores 40 días

1.138.499 €

Sin los peores 50 días

1.676.375 €

Sin los peores 60 días

2.385.246 €

Son cifras atractivas, ¿verdad?

Imagino que después de verlas habrás pensado en iniciarte en el trading, o volver de nuevo si es que algún día lo hiciste.

Baja a la tierra de nuevo. Estas cifras son prácticamente imposibles de conseguir. El gráfico no me he molestado en hacerlo.

Y es imposible de conseguir por muchos motivos.

Uno de ellos es porque como te he comentando al principio del artículo, se habla de que el 90 % de los traders no pasan del primer año.

Otro es porque especular intentando evitar los peores días en la bolsa, corres con el riesgo de perderte los mejores. Los datos pasados demuestran que los mejores y peores días se concentran en unos pocos días y evitar las mayores bajadas y estar presente en la mayores subidas de la bolsa es prácticamente imposible.

Los mejores y peores días de la bolsa en los últimos 30 años

Lo último que te acabo de explicar lo vas a entender mejor si observas la siguiente tabla donde aparecen los 30 días con las bajadas más importantes del índice S&P 500 en las últimas tres décadas, así como también los 30 días con las mayores subidas.

los-peores-y-mejores-días-de-la-bolsa-S&P500

Tomo como ejemplo la fecha 19/10/1987, fecha del día de la bajada más importante del periodo que analizo (1985-2015), día conocido como Lunes Negro al caer la bolsa de EEUU un -20,47 %. En los días posteriores la bolsa se recuperó bastante con un +5,33 % el 20/10/1987 y otro +9,10 % el 21/10/1987. Ambos días se encuentran entre los 12 con las mayores subidas de la bolsa del periodo.

Esta situación se da bastante a menudo, después de grandes bajadas vienen grandes subidas. No solo están relacionados los que te he señalado con las flechas, sino muchos más. Si te fijas un poco más en la lista te darás cuenta de que hay más fechas que mantienen relación, pero no quería llenar la tabla de "flechitas".

Y ocurre lo mismo si amplío la tabla a más de 30 días.

Concluyendo sobre perderse las mayores subidas de la Bolsa

La mayor parte de los inversores que hacen tradíng o especulan en el corto-medio plazo intentando obtener rentabilidades superiores a las que ofrece el mercado a largo plazo, fallan en el intento de anticiparse a los movimientos de la bolsas.

Uno de los motivos por los que los traders no acaban teniendo éxito, es por que intentando evitar las peores bajadas (si es que alguno lo consigue), acaban perdiéndose las mayores subidas de la bolsa. Las bajadas más importantes vienen seguidas de las subidas más importantes, subidas que en muchos casos son el inicio de grandes tendencias alcistas de largo plazo. Estos movimientos de las bolsas se dan en periodos muy cortos de tiempo y suelen ser muy rápidos, por lo que el trader ha de estar muy encima del mercado sin cometer la mínima equivocación. Además, hay que sumarle todas las desventajas que conlleva operar frecuentemente en el mercado, los costes, el tiempo, el esfuerzo, etc.

Si sigues mi blog te habrás dado cuenta de que soy partidario de otro tipo de inversión. En esta entrada te daba las 7 razones por las que no invierto a corto plazo y sí lo hago a largo plazo. Otro de los motivos para invertir a largo plazo y que no aparece en esa lista, es que estando siempre invertido no me pierdo ninguna de las subidas más importantes que de vez en cuando se dan en la bolsas. Ya has comprobado que perderse unas de las pocas más importantes afecta de manera negativa a la rentabilidad final de una inversión.

Así que, ¿por qué te vas a complicar invirtiendo con el objetivo de evitar los peores días en la bolsa y capturar solo los mejores? Conseguir esto es algo muy difícil, por no decir imposible. Lo más probable es que te quedes muy lejos de cumplir este objetivo. O se te acaba la paciencia o se te acaba la cuenta.

Si tienes alguna duda o sugerencia no dudes en dejar un comentario más abajo.

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"El Market Timing es una idea malvada, no lo intentes nunca" - Charles D. Ellis

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Sobre mí:

Sergio Yuste Teruel

Sergio Yuste gestionpasiva.com

Asesor Financiero, asociado nº 13228 de EFPA (European Financial Planning Association).

Apasionado de los Mercados Financieros y del Marketing Digital.

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  • Muy cierto. El problema es que cuando te inicias en el trading te ves tan seducido por las rentabilidades 20% que quieres intentarlo y no conformarte con ese nada despreciable 7% anual, e incluso piensas que es fácil conseguir el 20%…Hasta que no empiezas a perder tu dinero no recapacitas…

    • El marketing del Trading es muy potente. Lo mejor de él es la fase de aprendizaje. Es muy entretenido. Pero como bien dices, hasta que no te pones a operar en real, no te das cuenta de lo que realmente es. Solo apto para unos pocos.

      Un saludo,

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