En el mundo de la inversión pasiva, hay una pregunta que todo inversor se ha hecho alguna vez:
¿Invertir con fondos indexados o invertir con ETFs?
Los fondos indexados y los ETFs son dos herramientas que permiten invertir de forma pasiva, pero ¿cuál elegir?
Ambas herramientas comparten la filosofía de replicar índices bursátiles, pero tienen ciertas diferencias en cuanto a funcionamiento y fiscalidad que pueden ser determinantes a la hora de decidir cuál es la mejor opción para tu cartera.
La clave está en analizar bien las características de cada opción y elegir la que mejor se ajuste a tus necesidades y objetivos de inversión, aunque yo lo tengo bastante claro.
Así que, ¿estás listo para descubrir cuál es la opción más adecuada para ti?
Qué son los fondos indexados y cómo funcionan
Los fondos indexados son una herramienta de inversión sencilla y económica.
El objetivo de un fondo indexado es seguir el comportamiento de un índice bursátil, que es como una lista de las empresas más importantes del mercado.
En lugar de pagar por un gestor que seleccione las mejores empresas, el fondo indexado compra todas las empresas de su índice de referencia.
Esto hace que las comisiones sean bajas y el capital mínimo necesario sea también más bajo.
Además, los fondos indexados cuentan con los mismos beneficios fiscales que los fondos de inversión, lo que significa que sólo se paga impuestos cuando se venden las participaciones.
En resumen, los fondos indexados son una forma fácil y barata de invertir en bolsa sin necesidad de tener experiencia o disponer de grandes cantidades de dinero.
Te dejo una lista de los fondos indexados más demandados a nivel mundial:
- 1Vanguard Total Stock Market Index Fund: Este fondo de Vanguard replica el índice CRSP US Total Market Index, que incluye acciones de pequeña, mediana y gran capitalización de empresas estadounidenses. Es uno de los fondos más grandes del mundo y cuenta con una amplia diversificación de activos.
- 2Fidelity 500 Index Fund: Este fondo de Fidelity replica el índice S&P 500, que incluye 500 empresas de gran capitalización de EE. UU. Es uno de los fondos más antiguos y populares en la industria de los fondos indexados.
- 3iShares MSCI EAFE Index Fund: Este fondo de BlackRock replica el índice MSCI EAFE, que incluye empresas de mercados desarrollados fuera de EE. UU. y Canadá, como Europa, Asia y Australia. Proporciona una exposición diversificada a los mercados internacionales.
- 4Schwab International Index Fund: Este fondo de Charles Schwab replica el índice FTSE Developed ex-US Index, que incluye empresas de mercados desarrollados fuera de EE. UU. y Canadá, como Europa, Asia y Australia. Tiene una baja tasa de gastos y una amplia diversificación.
- 5T. Rowe Price Equity Index 500 Fund: Este fondo de T. Rowe Price replica el índice S&P 500, que incluye 500 empresas de gran capitalización de EE. UU. Es un fondo de bajo costo con una amplia diversificación de activos.
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Qué son los ETFs y cómo funcionan
Los ETFs, también conocidos como fondos cotizados, son otra variante de fondos cuyo objetivo es replicar un índice en particular.
Los ETFs cotizan en el mercado de valores, es decir, se compran y venden como si fueran acciones. Esto permite que se negocien durante el horario de mercado, a diferencia de los fondos indexados que solo se compran y venden al final del día.
Por otro lado, la forma en que los ETFs replican el índice puede ser física o sintética.
En la réplica física, el ETF compra las acciones del índice en la misma proporción que su peso en el índice. Por ejemplo, si un ETF replica el IBEX 35, deberá tener las acciones de las empresas que conforman ese índice en la misma proporción que en el IBEX 35.
En la réplica sintética, el ETF utiliza derivados y acuerdos con la otra parte para replicar el índice. Esta forma de réplica es común en mercados poco líquidos, como los mercados emergentes, donde puede ser difícil comprar o vender acciones con facilidad.
Te dejo una lista de los ETFs más utilizados:
- 1
SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY): Este ETF sigue el índice S&P 500, que es un índice ampliamente seguido de las 500 empresas más grandes de EE. UU.
- 2
iShares MSCI EAFE ETF (EFA): Este ETF realiza un seguimiento del índice MSCI EAFE, que incluye empresas de países desarrollados fuera de Norteamérica, como Europa, Asia y Australia.
- 3
Invesco QQQ Trust (QQQ): Este ETF realiza un seguimiento del índice Nasdaq-100, que incluye 100 empresas tecnológicas y de telecomunicaciones estadounidenses.
- 4
Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO): Este ETF sigue el índice FTSE Emerging Markets, que incluye empresas de países en desarrollo como China, Brasil e India.
- 5
iShares Global Clean Energy ETF (ICLN): Este ETF invierte en empresas de energía limpia en todo el mundo, incluyendo energía solar, eólica y de biomasa.
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Diferencias entre fondos indexados y ETFs
Los fondos indexados y los ETFs tienen un objetivo en común: replicar índices bursátiles.
Pero ojo, es importante que conozcas las diferencias entre ellos para decidir cuál es la mejor opción para tu cartera de inversión.
En la siguiente tabla te dejo las diferencias más importantes.
Operativa de compraventa
Una de las principales diferencias entre los fondos de inversión y los ETFs es que los ETFs tienen un poco más liquidez y flexibilidad, lo que los convierte en una opción muy interesante para los inversores que opten por un estilo de inversión especulativo.
Mientras que en un fondo de inversión la orden de compra o venta se ejecuta al cierre del mercado, con un ETF se ejecuta al momento, pues la operativa es como si tratase de un acción.
Esto puede ser clave para tu estrategia de inversión o en momentos de grandes caídas del mercado, por ejemplo, si buscas rapidez en tus operaciones, haciendo Trading, los ETFs son ideales, aunque el Trading es algo que no recomiendo hacer.
Concluyendo sobre los fondos indexados y ETFs
La gestión pasiva ha ganado terreno en la inversión gracias a su sencillez y la creciente oferta en neobancos y bancos tradicionales. Al final, la banca tradicional no se ha podido resistir a la demanda de los inversores, y poco a poco los va incluyendo en sus catálogos, tanto ETFs como fondos indexados.
Ambos instrumentos son buenos para una cartera de inversión pasiva (haz click aquí y te enseño la mía formada con tan solo dos fondos indexados), pero en mi opinión, los fondos indexados son ideales gracias a su ventaja fiscal.
Los ETFs son bastantes más accesibles y tienen comisiones globales algo más bajas, pero presentan inconvenientes para realizar cambios en la cartera, ya que hay que tributar por estos movimientos penalizando la rentabilidad a largo plazo.
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Buen artículo Sergio!
Yo soy más partidario de los fondos indexados que de los ETFs en España por la ventaja fiscal que tienen para los traspasos… Pero a la vez he traspasado mi donero en fondos de inversión poquísimas veces y la mayorçia pienso que son y deben de ser para el (muy) largo plazo… Así que al final mi conclusión es que ambas opciones son válidas y que lo que hay que tener en la cabeza son las comisiones: que las de los fondos suelen ser un pelín más atas pero a menudo por los ETFs también hay que pagar de depositoría…
Lo que no se puede es no invertir a través de ninguno de estos productos!
Saludos