Mi cartera

Actualizado a 30/09/2017

Broker

Fondo de Inversión

Tipo de fondo 

Índice de referencia

Gestora

TER

ISIN

Activo

Zona geográfica

Renta 4

PICTET USA INDEX "R" (EUR)

Fondo índice

S&P 500 TR

Pictet

0,75 %

LU0474966248

Renta variable

EEUU

Renta 4

AMUNDI FUNDS IND EQUITY EUROPE "AE" ACC

Fondo índice

MSCI Europe Index TR

Amundi

0,30 %

LU0389811885

Renta variable

Europa

Renta 4

AMUNDI FD ID EQ EM MKTS "AE" (EUR)

Fondo índice

MSCI Emerging Markets Index TR

Amundi

0,45 %

LU0996177134

Renta variable

Países emergentes

Rentabilidad de mi cartera

Activo

Distribución Actual

 Objetivo

Rentabilidad Mensual

Rentabilidad Anual YTD*

Rentabilidad Acumulada**

Renta Variable EEUU

39,60 %

40 %

2,31 %

0,75 %

38,21 %

Renta Variable Europa

40,81 %

40 %

3,85 %

9,93 %

24,30 %

Renta Variable Emergentes

19,58 %

20 %

0,04 %

13,49 %

0,59 %

Renta Fija

0 %

-

-

-

-

Total Cartera

100 %

100 %

2,47 %

6,74 %

31,55 %

* Year To Date: Rentabilidad en el año actual

**Rentabilidad acumulada desde la fecha de inicio de la cartera (17/12/2014)

Rentabilidades calculadas empleando el método Time Weighted Return.

Rentabilidad acumulada de mi cartera

Evolución de mi cartera de gestión pasiva en Septiembre 2017

Evolución de mi cartera de gestión pasiva en Septiembre 2017

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  • AlexSYS

    Gracias por todo el contenido que publicas, me parece muy útil. Tengo una duda, porque solo inviertes en fondos y no en valores directamente ?

    • Hola AlexSYS,

      No invierto directamente en valores por varias razones.

      Primero porque tendría que emplear mucho tiempo en analizar y hacer seguimiento de las empresas, y esto no quita que me pueda equivocar eligiéndolas. ¡No soy experto de nada! Ese tiempo que me ahorro por invertir en fondos prefiero dedicarlo a otras tareas más productivas y que me atraen más, como por ejemplo llevar el blog 🙂

      Segundo porque hay que pagar comisiones casi por pestañear, además de impuestos.

      Tampoco me atrae el mercado de valores el mercado español. Solo unas pocas se salvan. Para invertir en empresas decentes y diversificar bien la cartera hay que irse a empresas extranjeras (la tarea de analizar las empresas se complica) con el correspondiente aumento de gastos en comisiones y en impuestos.

      Alguna vez he invertido en acciones, pero esto me provocaba estar demasiado pendiente del mercado y con ello tomar malas decisiones como consecuencia de las emociones. Con los fondos de inversión, en concreto con los fondos indexados, apenas presto atención a la evolución del mercado y me encuentro más cómodo invirtiendo mis ahorros.

      Cada uno tendrá su opinión al respecto, ésta la mía 🙂

      Saludos

      • Carlos

        Hola y gracias por este gran blog.

        Me llamo Carlos, empezé con mi primera cartera en enero, la tengo en UK porque en aquel momento vivía allí. Ahora estoy de vuelta en España pero la mantengo en UK porque los fondos indexados que tengo no se comercializan aquí de momento.

        Tengo un 87% invertido en el Vanguard Life Strategy 80% account y el 13 % restante en un fondo de Blackrock de bienes inmobiliarios.

        Estoy buscando un fondo o un ETF de oro para diversificar y protegerme en caso de que vengan mal dadas…

        ¿Recomiendas alguno?

        También tengo la duda si comprar este fondo o ETF a través de mi comercializadora en UK o abrirme una cuenta de inversión en Espana y comprarlo en euros.
        En UK tengo los dos fondos en libras.

        Un saludo

        • Hola Carlos, gracias por comentar.

          Con mi cartera no invierto en Oro. Te recomiendo este blog que si habla de él y precisamente su último artículo te pueda interesar bastante: http://www.quenoteloinviertan.com/invertir-en-oro-con-etf/

          Sobre lo de invertir en libras, si vas a vivir definitivamente en España, te recomendaría que invirtieses en Euros, más que nada por diversificar en tema de divisas y porque es la moneda que vas a utilizar. El tipo de cambio EUR/GBP no sabemos lo que va deparar en el futuro y quizás sea demasiado arriesgado tener toda tu cartera en libras y más aun con el Brexit.

          Un saludo.

        • angel

          Puedes comprar el ETF que custodia el oro físico radicado en Suiza:
          Zürcher Kantonalbank Gold ETF (CH0047533523). En España se puede comprar a través de DE GIRO.
          Saludos.

  • Carlos R

    Hola Sergio,

    Gracias por compartir tus ideas y tu cartera. Personalmente mezclo fondos value con fondos indexados. Quería preguntarte sobre la posibilidad de coger el amundi global del mundo desarrollado en lugar de los fondos de eeuu y Europa por separado(Por simplificar más la cartera). ¿Existe algún motivo además de diversificar las gestoras en elegir estos dos fondos en lugar de elegir el MSCI World de amundi?¿Crees que sera mas rentable cogerlos por separado que el Mundial?

    Un saludo y gracias

    • Hola Carlos,

      El motivo de tenerlos por separado es para hacer los rebalanceos. Ya sea traspasando de uno a otro, o haciendo aportaciones al fondo que más lejos se encuentre de su asignación ideal. Lo ideal para mi es tener 4 o 5 fondos máximo. En mi cartera faltaría la renta fija, pero de momento estoy bastante cómodo solo con renta variable.

      Un saludo

      • Carlos R

        Hola Sergio,

        Y no has pensado en usar el broker bnp paribais con los fondos Vanguard. Creo entender que ahora permiten la operativa online.

        Un saludo.

        • Sí. De momento voy a dar un poco de margen a ver cómo funcionan. Es interesante la verdad.

      • jorge

        Si no tienes renta fija, el rebalanceo lo haces directamente en los fondos de renta variable ?..o dispones de algún monetario o Cash en depósitos para ir rebalanceando las plusvalias que excedan del limite que impones…..o viceversa con las minusvalias..

        • Hola jorge,

          El rebalanceo lo hago entre los fondos de renta variable. La distribución que tengo fijada es la de EEUU 40 % – EUR 40 % y EMERG 20 %. En principio cuando un fondo se vaya + 3% o – 3% haré rebalanceo. De momento está en 42,67 % – 39,31 % – 18,02 %. Quizás una variación del 3% sea un poco exigente entre fondos de RV porque suelen estar correlacionados y se mueven en la misma dirección. Lo tengo que valorar bien. Entre RF y RV tendría más sentido.

          También rebalanceo con las aportaciones de ahorro a los fondos que más lejos se encuentren de su fijación inicial. Esto es más sencillo.

          Un saludo.

  • Alberto Urra

    Buenas Sergio.
    Con respecto a invertir en acciones, dices que estabas demasiado pendiente del mercado y con ello tomabas malas decisiones como consecuencia de las emociones. Mi pregunta es, ¿no bastaba con poner un stop loss para evitar grandes perdidas si la cosa iba mal, y así olvidarte de tener que estar mirando cómo iban las acciones, y el estrés que ello conlleva?.

    • Hola Alberto,

      No me salgo nunca del mercado. Primero por no tener que pagar impuestos por las plusvalías y segundo porque entrar en el momento corrrecto es casi más dificil que salir. Además, las bajadas las aprovecho para acumular más (cuando puedo).

      Te dejo un artículo en relación a lo que me comentas: http://www.gestionpasiva.com/las-mayores-subidas-de-la-bolsa/

  • Diego Se Va

    Buenas. Enhorabuena por el blog. Tengo una duda y es el hecho de que tengas el fondo indexado de pictet en rv USA y no el de Amundi Idx Msci North America Ae-C por ejemplo que tiene un TER de 0,30. Un saludo.

    • Hola Diego,

      Lo tengo así para diversificar por gestoras. Dos fondos de Amundi y otro de Pictet. Aunque con éste último la verdad es que estoy un poco incomodo por el TER tan alto. Estoy valorando hacer unos cambios en la cartera.

      Un saludo,

  • angel

    Le has echado el ojo a algún fondo indexado de RF europea? Los prefieres de RF a corto como recomienda Bogle o coges un aggregate que tenga un poco de corto, medio y largo plazo?
    Saludos.
    pd: me quiero suscribir pero me da un error 401.

    • Hola Angel,

      Cuando tenga un fondo de Indexado de RF, me gustaría que fuese global, y tanto de renta fija pública como privada, y si puede ser de corto plazo, no más de 5 años. Aunque para cumplir todos los requisitos no sé si tendré que echar mano de varios. Lo ideal sería tener uno para simplificar los traspasos por rebalanceos. Cuando llegue el momento lo analizaré bien.

      Un saludo,

      Pd. Ya te he registrado. Muchas gracias!

  • Javier Pintado

    Hola Sergio, ahora tienes dos fondos que invierten en Europa, dos en EEUU y dos en emergentes, ganas en diversificar gestoras, pero en cuanto a fondos ¿no es añadir más de lo mismo?.
    Gracias por todo

  • Javier Pintado

    Hola Sergio, ahora tienes dos fondos que invierten en Europa, dos en EEUU y dos en emergentes, consigues diversificar gestoras, pero desde el punto de vista de la zona ¿no es añadir más de lo mismo?, o ¿también has mirado que inviertan en empresas distintas?. Muchas gracias, tu blog es muy interesante.

  • willyfog

    Gracias Sergio por toda esta información.

    Por otro lado, tengo una duda. Yo creo que a largo plazo es mejor comprar ETFs baratos en vez de fondos. Tal vez me esté perdiendo algo. Estas son las cuentas que yo hago:

    Redondeando, tus fondos aquí mostrados tienen un TER del 0.50% anual. Además, si miro su documentación, resultan tener unos gastos de entrada del 4.5% o 5%. Ignorando gastos de entrada y salida, el coste es:

    Tus fondos: primer año 0.50%, segundo año 1.00%, tercer año 1.50%, cuarto año 2.00%…

    Sin embargo, si miro ETFs baratos que hagan lo mismo (de Vanguard en Euronext), sus TER rondan el 0.10% o 0.20% anual. Supongamos el peor caso, 0.20% anual. Asumiendo que la compra me la cobra el broker por un equivalente de un 1% (no compro todos los meses):

    ETFs: primer año 1.20%, segundo año 1.40%, tercer año 1.60%, cuarto año 1.80%…

    Esto es, para 3 años o menos tus fondos son más baratos, pero a largo plazo son mejores los ETFs.

    Puesto que nuestro interés es ser inversores a largo plazo, y minimizar las compraventas (por lo que la ventaja de tranferir fondos entre sí no se aplica), yo veo mejor los ETFs (si son baratos) frente a los fondos.

    Los ETFs, al comportarse como acciones, hacen que los gastos del broker sean más visibles (mantenimiento, compraventa), y que tengan que tenerse en cuenta a parte (no como los fondos, donde es un “todo incluido”). Pero al tener que hacer los costes visibles, yo creo que esto es positivo para el inversor, para ver “qué se lleva quién .

    Y una vez más, excelente blog.

    • Hola willyfog,

      Quizás anden a la par los gastos de invertir con fondos indexados y con ETFs, e incluso depende la estrategia que sigas, puede ser más barato hacerlo con fondos, a pesar de que los TERs de los ETF son muchos más bajos. A los gastos de invertir con ETFs tienes que sumarle las comisiones de compraventa, los gastos de custodia, mantenimiento de la cuenta, etc, gastos que invirtiendo con fondos indexados no tienes.

      Además, no te puedes aprovechar de la ventaja fiscal que tienen los fondos indexados con los traspasos para hacer los rebalanceos. Pagar impuestos es un coste muy alto.

      Tengo que analizarlo con detenimento para saber cuál es el gasto real de invertir con ETFs y dedicarle un artículo, pero alguna vez que lo he calculado por encima, llegué a la conclusión de que salía más barato invertir con fondos indexados.

      Un saludo,

  • Miguel Ángel

    Buenas Sergio,

    Tengo una cartera bastante parecida a la tuya, me gustaría saber cómo haces para que la distribución en cada fondo no se desvíe de tu objetivo. Me explico, yo intento que Europa tenga el 40% del peso de la cartera, USA otro 40% y emergentes un 20%. ¿Existe alguna herramienta que clave los porcentajes o esto más o menos lo haces a ojo? Yo cada vez que realizo una aportación mensual a un fondo (No puedo realizar una aportación mensual para cada uno de los fondos), la distribución de la cartera me cambia bastante, me explico, si ahora los fondos están en el 40%,40%,20%. Si este mes aporto a Europa, el 40% de Europa aumenta mientras que los demás bajan, descompensando así mi objetivo.

    Un saludo!

    • Hola Miguel Angel,

      Lo puedes calcular con Excel fácilmente o haciendo una regla de tres echando mano de una calculadora.
      Para evitar que se descompensen las distribuciones con las aportaciones mensuales también puedes hacerlas de golpe a los 3 fondos a la vez con los ahorros acumulados cada tres meses o seis meses, por ejemplo.

      Saludos,

  • Javier Pintado

    Hola Sergio,
    Te cuento el que puede ser mi caso, apunto de decidirme.
    Tengo un fondo en Caja Rural, en torno a los 10.000€, me gustaría abrir una cartera a largo para mis hijos (18 y 17 años, ¡ojala me hubiera dado por leer antes sobre FI índice), soy de largo plazo y tolero “más o menos bien las bajadas”, Preguntas, ¿cuál sería la mejor opción de cara a la rentabilidad?:
    1º Vendo el fondo (rentabilidad del 2,5% aprox) y abro una cuenta a cada chico, con 3 ó 4 fondos índice (total 6 u 8 fondos) y empiezo con 1.000€ en cada uno.
    2º Traspaso el fondo a mi nombre (con la idea de dejarlo a ellos) con 3 ó 4 fondos índice y hago traspasos cada mes o dos meses empezando por 1.000€ en cada uno, hasta finiquitar el fondo origen.
    3º Traspaso el fondo entero y de una vez, a mi nombre, dividiendolo en los 3 ó 4 fondos índice.
    4ª…..
    En los tres casos, posteriormente hacer aportaciones cuando se pueda.

    Muchas gracias de antemano.

    • Hola Javier,

      Si tu intención es que la cartera sea de ellos, yo vendería el fondo y les abriría cuenta. Además, al vender el fondo ahora con la rentabilidad del 2,5% pagarías un importe pequeño en impuestos. Si por el contrario, decides traspasarlo a tu nombre y crearte una cartera de fondos indexados, para cuando quieras ponersélos a su nombre en el futuro, los impuestos que pagues por las plusvalías obtenidas pueder ser muchos mayores que los que pagaría vendiendo el fondo ahora.

      Un saludo,

      • Javier Pintado

        Hola Sergio, lo que dices tiene sentido, lo venderé, abro una cartera a cada uno y cuando sea posible hago mas aportaciones. Pero, si lo hago así, ¿se considera donación? Y debo pasar por caja de Hacienda.
        Gracias.

        • Javier,
          Antes de nada hablar con un asesor fiscal por si acaso, que en temas fiscales no ando muy puesto 🙂

          Un saludo,

  • La Hormiga Capitalista

    Hola Sergio,

    Muchas gracias por tus aportaciones. Quería saber tu opinión sobre tener todo invertido en un fondo como el MSCI World de Amundi.

    Muchas gracias!!!

    • Hola!

      Si no te quieres complicar la vida invirtiendo en absoluto quizás sea buena idea tener solo ese fondo, aunque yo no lo recomendaría.
      Como mínimo tendría dos, ese y otro de renta fija (partiendo de una distribución inicial en función de tu tolerancia al riesgo) para hacer los rebalanceos cuando se produzcan las burbujas y crisis bursátiles que de vez en cuando se producen en la renta variable, y traspasar los excesos de un fondo a otro.
      Pero ya que me pongo, también repartiría la RV más o menos como la tengo en mi cartera por el mismo motivo, para hacer los rebalanceos. A veces los diferentes mercados bursátiles no se mueven en la misma dirección. Como por ejemplo lo que está ocurriendo en los últimos meses con los mercados emergentes.

      Un saludo,

      • La Hormiga Capitalista

        Muchas gracias Sergio por tu respuesta, lo tendré en cuenta!

        Un saludo,

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