Los dividendos son una parte fundamental de la rentabilidad que se obtiene en una inversión en bolsa a largo plazo. Sin ellos, la bolsa no tendría sentido.
Cualquier estrategia de inversión que no tenga en cuenta los dividendos se deja por el camino alrededor de entre un 2% y 3% de media cada año. Con el paso del tiempo, este plus de rentabilidad puede hacer que una estrategia de inversión pase de ser de no rentable a rentable. Pero para obtener ese plus es indispensable invertir a largo plazo y sobre todo, estar invertido siempre. Nada de estar fuera jugando a adivinar los movimientos del mercado.
En los 3 gráficos que vienen a continuación, te muestro la importancia de los dividendos en una inversión con datos reales, en concreto con datos históricos de tres importantes índices bursátiles. Son tres índices de MSCI que abarcan las zonas económicas más importantes a nivel global (Norteamérica, Europa y países emergentes). Para el análisis he tenido en cuenta los datos del periodo que va desde el inicio del año 2001 hasta el mes de Mayo de 2017. Y en los tres casos he partido de la cantidad de 10.000, en euros para el caso del índice europeo y en dólares para los otros dos porque están calculados en dólares.
Antes de nada, te recomiendo leer:
Dividendos: Conoce todo sobre ellos
Los índices bursátiles, los dividendos y los fondos de inversión
MSCI North America Index
Enero 2001 - Mayo 2017 | MSCI North America NR USD | MSCI North America PRICE USD |
|---|---|---|
Inversión de 10.000 $ | 22.964 $ | 18.214 $ |
Rentabilidad acumulada | 129,64 % | 82,14 % |
Rentabilidad anualizada | 5,19 % | 3,72 % |
MSCI Europe Index
Enero 2001 - Mayo 2017 | MSCI EUROPE NR EUR | MSCI EUROPE PRICE EUR |
|---|---|---|
Inversión de 10.000 € | 16.176 € | 10.207 € |
Rentabilidad acumulada | 61,76 % | 2,07 % |
Rentabilidad anualizada | 2,97 % | 0,12 % |
MSCI Emerging Markets Index
Enero 2001 - Mayo 2017 | MSCI Emerging Markets NR USD | MSCI Emerging Markets PRICE USD |
|---|---|---|
Inversión de 10.000 $ | 44,537 $ | 30.118 $ |
Rentabilidad acumulada | 345,37 % | 2,80 % |
Rentabilidad anualizada | 9,52 % | 6,94 % |
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Si tienes alguna duda o sugerencia sobre la importancia de tener en cuenta o no los dividendos no dudes en dejar un comentario más abajo.
"El método más fiable para obtener una rentabilidad satisfactoria es indexar" - William J. Bernstein
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Sobre mí:
Hola Sergio, quería hacerte una pregunta sobre la cartera, aunque el tema de este artículo sea los dividendos. Llevo varios meses estudiando mi estrategia de inversión en bolsa, y ya tengo claro que me decanto por los fondos indexados. En este momento, mi preferencia son los fondos indexados de vanguard que replican el S&P 500, europa y emergentes. He visto que en tu cartera tienes Amundi y Pictet. Quería preguntarte si encuentras alguna ventaja en invertir en Amundi o Pictet frente a Vanguard. Muchas gracias de nuevo.
Sergio, he leído otro artículo tuyo en el que hablas sobre los fondos índices y he aclarado mis dudas. Muchas gracias.
Hola Fernando,
Aún así te respondo a la pregunta 😉
Vanguard es la mejor gestora de fondos indexados. La ventaja de invertir con ellos es que son más baratos. Si no los tengo es porque Renta 4 no ofrece sus fondos. Aquí solo tienen Amundi y Pictet, y tengo fondos de las dos con el objetivo de diversificar entre gestoras.
Un saludo,
¡Genial!, gracias por tu respuesta.
Hola Sergio. No sé si de tu blog o de algún otro eso ya lo había leído y lo tengo bastante interiorizado, pero ¿cómo saber cuándo se reparten dividendos? Al final tire por los fondos de Vanguard (la mayoría y el Amundi Europa) y de vez en cuando miro cotización y tal, pero lo del reparto de dividendos es algo que no termino de saber cómo identificar cuándo se produzca.
Todos los fondos que tengo son de acumulación, por supuesto.
Saludos,
Pedro.
Hola Pedro,
Si los fondos son de acumulación, los fondos no reparten dividendos. Los reinvierten.
Saludos,
¿Y cómo sé cuánto, cuándo y cómo se reinvierten?
Saludos.
Para saber cuánto y cuándo, a no ser que el fondo lo detalle de alguna manera, tendrás que consultar cada una de las empresas que forman la cartera del fondo. Un ejemplo: http://www.coca-colacompany.com/investors/investors-info-dividends.
El “cuánto” con un fondo indexado que replica al S&P500 es fácil saberlo, porque a día de hoy más o menos el dividend yield está sobre el 2 % anual. También se puede saber el “cuánto” si los fondos replican a alguno de los índices que he puesto en el artículo. La diferencia entre el índice sin dividendos y con dividendos es ese “cuánto”.
Y sobre cómo se reinvierten, imagino que cuando reciben los dividendos de una empresa compran inmediatamente más acciones de esa misma empresa.
Un saludo,
Entiendo.
Pensaba que podría ser algo más directo o automático, y va a depender de no ya el fondo sino de cada una de las empresas que lo conforman.
Saludos y gracias,
Pedro.
En los fondos de distribución es fácil saberlo. Te informan previamente de cuándo y cuánto va a ser la cantidad de dividendos que vas a recibir.
Un saludo y gracias por comentar 🙂